クレジットDeFiプロトコルが出来高でDEXを上回った

現在の市場サイクルにおける貸出DeFiプロトコルの資金量は記録的な値に達しましたが、(DEX)は引き続き地位を失っています。

プロトコルの中でAaveがリーダーです。データ：DeFi Llama。これらのプロジェクトの合計TVLは$53.3億で、業界全体の$124.6億の43%を占めています。Aaveが$24億でリーダーです。この数値は流動的なステーキングのセグメントも上回っています。

比較すると、DEXのロックされた価値の出来高は2021年11月の$85.3億から執筆時点で$21.5億に減少しました。

アポロキャピタルの創設者ヘンリック・アンデルソンは、レンディングがDeFiにおける唯一の持続可能な収入源となったことに関連していると述べました。彼によると、DEXの流動性プールは、非恒常的な損失と競争の増加のために魅力を失っているとのことです。

「資本効率的」なUniswap v3のデザインは、少ない投資でより多くの利益を得ることを可能にしますが、全体のTVLは減少します、とアンダーソンは指摘しました。彼は、流動性が中央集権型取引所(CEX)から取得されるintentスワップが、DEXから資金を引き離していると説明しました。

Aaveのようなクレジットプロトコルは、Ethereumとステーブルコインの保有者に対して年利1.86%から3.17%を提供しています。DEXプールでは利益が高いですが、変動が大きく、日々の変動に依存しています。

2024年末までにDeFi貸付の市場シェアは65%に達し、中央集権型プラットフォームを上回りました。これは、Celsius、BlockFi、その他のCeFiプレーヤーの破産後に起こり、2022年のピークから市場が78%縮小しました。

Galaxy Digitalによると、DeFiにおける貸付の出来高は2022年末から960%増加しました。

QIII 2018年から2024年第4四半期までのCEXとDEXの貸付プロトコルの市場シェアの変化。データ:銀河。

「機関投資家と規制の明確さが次の成長段階の原動力となるだろう」とGalaxyは予測しています。

再度お知らせしますが、2025年第1四半期にDeFiプロトコルのTVLは27%減少し、NFTの取引高は24%減少しましたが、ソーシャルおよびAIアプリケーションは最大の成長を示しました。