東南アジア暗号資産市場：リスクと機会が共存

近年、東南アジア地域の暗号資産市場は繁栄を見せています。この地域のオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、そして違法産業との関係を深く理解するために、2020年から現在までに抽出した1万のブロックチェーンアドレスのサンプルに基づいて、詳細な分析を行いました。異なるタイプのリスク資金の流動経路を追跡し、マークすることで、暗号資産の流通パターンに関するリスクの程度が予想を超えていることが分かりました。この報告書は、東南アジアにおける暗号資産の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある原因をマクロの視点から探り、関連する提言も行っています。

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東南アジアの暗号通貨市場の特徴

新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特の特徴を示しています：

1. ユーザーの急増：この地域は若年層の人口比率が高く、モバイルインターネットの普及により、暗号ユーザーの数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号ユーザーがいます。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：東南アジア地域のクロスボーダー労働者の数は膨大で、暗号貨幣は彼らに便利なクロスボーダー決済手段を提供しており、広く利用されている。

3. 規制環境が異なる：各国の暗号資産に対する規制政策はまちまちで、一部の国は暗号資産の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動には一定のコンプライアンスリスクが存在します。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は14.84億ドルに達し、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流となっていることを示しています。

2. 違法な産業との提携

研究によると、1.1億ドル以上の資金が不法産業関連のアドレスに直接流れ込み、その割合は12%以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次取引または多次取引を通じて、一部のアドレスも不法産業と間接的に関連していることが判明し、不法産業に関連するリスクアドレスの割合が16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万人のユーザーが間接的または直接的に不法産業との資金のやり取りリスクを抱えている可能性があることを意味します。

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非法産業資金の流れとリスク分析

1. 非法産業アドレスのタイプ化

私たちは、違法産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分け、高リスクカテゴリには主に以下が含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用される
• 不正資金調達プラットフォーム：クロスボーダーの不正資金調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：偽の投資、ポンジスキームなどに関与

これらの高リスクアドレスタイプには、240以上の具体的な違法産業実体が関与しています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定の種類の資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 1000万ドル以上の資金が違法資金調達プラットフォーム関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金がネットギャンブルプラットフォームに明確に流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、特に暗号資産の匿名性と国境を越えた特性の下で、不法者が頻繁に違法な資金移動やマネーロンダリング活動を行うことを可能にする、違法産業活動の複雑さと隠れた性質を明らかにしています。

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制裁を受けているプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けたプラットフォームの資金流入比率

違法産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流入しており、関連する取引回数は違法資金調達プラットフォームに流れる取引の2倍であり、総価値は5500万ドルを超えています。これは、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：あるミキシングツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームは本研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月に米国財務省によって制裁対象の実体リストに載せられて以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して効果的な抑制作用を持っていることを示しています。

マクロリスク分析とその原因の探討

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性は、違法資金がブロックチェーン上で流動する際に追跡が難しくなります。たとえ技術的手段でリスクのあるアドレスに印を付けても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：各国の暗号資産規制措置はまだ不完全であり、資金の国境を越えた流動性のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対してまだ様子見の姿勢を持っており、積極的な規制手段を講じていないため、違法産業の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国々は経済発展レベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの不法者がここを拠点にし、主に外国人を引き寄せている。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、及び分散型プラットフォームは、技術的及びアーキテクチャの制約により、取引背後のリスクを効果的に監視し調査することがしばしば困難です。分散型プラットフォームは特に取引データに対する直接的なコントロールが欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に識別することができません。一部の集中型プラットフォームはKYCやAML措置を通じて監視を強化しようとしていますが、クロスチェーン取引や匿名技術は資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させています。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上の資金移動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上の違法資金移動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定・実施し、国際的な協力を通じてブロックチェーン上の違法資金活動を取り締まるべきであり、各国の状況に応じて明確な仮想通貨規制の枠組みを導入する必要があります。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、不正産業資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：積極的にオンチェーン追跡およびマネーロンダリング対策技術の研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析、人工知能などの技術手段を通じて高リスク資金の流れを正確に識別し、打撃を与える。

4. 多方協調メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、オンチェーンの安全係数を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展において最も潜在能力のある地域の一つであり、今後も資金流動リスクの課題に直面するでしょう。我々は引き続きリソースと技術を投入し、さまざまな分野と協力して、安全で透明かつコンプライアンスに準拠した暗号資産エコシステムの構築に取り組んでいきます。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を促進することによって、我々は徐々にチェーン上の違法資金の流動を減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進することが期待されています。

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