泡泡マート初期投資家の道しるべ：シリコンバレーのプロTim Draperがどのようにビットコインと未来を構築したか

ポップマートの成功は、その初のエンジェル投資家であるマイ・ガンを再び市場の注目の的にしました。2012年の夏、マイ・ガンはポップマートの創業者である王寧と出会ってからわずか5日後にこの会社に投資しました。ポップマートの初のエンジェル投資家として、マイ・ガンはそれが北京の簡素な住宅から香港の上場企業へと成長する過程を目の当たりにしました。

麦刚の投資眼光の一部は、彼の若い頃にアメリカで留学していた時の"導き手"——著名なベンチャーキャピタリストTim Draperに由来しています。1998年、麦刚は中国のベンチャーキャピタル界に入り、上海浦東科創を共同設立しました。その後、彼はアメリカに留学し、UCLAでの学びの中で起業コンペティションの優勝者となり、シリコンバレーのベンチャーキャピタル界のプロTim Draperと知り合い、シリコンバレーのベンチャーキャピタル圈に入ることになりました。2005年、麦刚はTim Draperと共に起業工場VenturesLabを設立しました。

ティム・ドレイパーは「ベンチャーキャピタルの父」と称され、彼が投資したプロジェクトは、Skype、百度、Hotmail、テスラなど、今日の市場で最も革新的な発展を促進しました。同時に、ティム・ドレイパーはビットコインの初期の強力な支持者でもあります。

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家族伝承とシリコンバレーの遺伝子：第三世代の投資家の継続

ドレイパーはリスク投資と政治的背景を持つ家族に生まれ、家族の第三世代の後継者です。彼の父親はドレイパー & ジョンソン投資会社の創設者であり、アメリカ合衆国輸出入銀行の会長兼社長を務めていました。1994年、ドレイパーの父親は投資界に復帰し、他の人と共同でドレイパー・インターナショナルを設立しました。これはインド企業への投資に特化した最初のアメリカのVCファンドです。

ティム・ドレイパーの祖父ウィリアム・ヘンリー・ドレイパー・ジュニアは1958年にベンチャーキャピタル会社ドレイパー・ゲイザー・アンド・アンダーソンを設立し、現代のVCの基本ルール、管理費や投資先企業の出口時のプロジェクト分配を確立しました。ドレイパーの祖父はまた、アメリカの初代NATO大使を務めました。

このような金融と政治の背景を持つ家庭で、ドレイパーは早くから独特の視点を示しました。彼はフィリップスアカデミーアンドーバー校、スタンフォード大学（1980年に電子工学の学士号取得）、ハーバードビジネススクール（1984年にMBA取得）にそれぞれ通いました。

1985年、ティム・ドレイパーがドレイパー・フィッシャー・ジャーヴェットソン（DFJ）を設立し、その後、ドレイパー・ベンチャー・ネットワークやドレイパー・ユニバーシティなど複数の起業および起業教育プラットフォームを展開しました。

ティム・ドレイパーの最も注目すべき投資には、Baidu、Hotmail、Skype、Tesla、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitchなどがあります。

2000年代初め、大多数の海外資本が中国から撤退する中、ドレーパーは留まることを選び、最終的にDFJを通じて百度に成功投資しました。彼は中国のベンチャーキャピタル業界に最初に入ったシリコンバレーの人物の一人です。2005年、彼はマイ・ガンと共に「起業工場」（VenturesLab）を共同設立し、中国の起業エコシステムの重要な参加者となり、暗号領域では起業工場がある取引プラットフォームのエンジェル投資家にもなりました。

2018年、Tim Draperが設立したDraper Universityは、dCampというトレーニングキャンプを通じて、北京の中関村に基地を設立し、ブロックチェーン人材を育成し、多くの暗号業界のベテランを引き寄せました。

ドレイパーは、イーサリアム、ある取引プラットフォーム、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propyなどのいくつかの初期の暗号プロジェクトにも投資しています。

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ビットコインとの出会い：4万枚ビットコインが"消えた"からの揺るぎない支持者へ

現在、Tim Draperの暗号分野における投資の足跡はどこにでもあります。しかし、2014年から2020年と比較して、Tim Draperは近年暗号分野への投資頻度が減少しており、彼は公の場で主にビットコインを推進しています。

ティム・ドレイパーのビットコインへの関心は2011年に始まりました。当時ビットコインは誕生してまだ2年しか経っていませんでした。彼は投資家のジョエル・ヤーモンを通じてCoinLabの創設者ピーター・ヴィンセンスと知り合いました。CoinLabは後にビットコインに特化した革新企業およびマイナーとなり、当時アメリカの最大の取引所のパートナーでもありました。当時この概念は少し遠いように感じましたが、彼は非常に興味を持ち、その会社に少額の投資をしました。その後、ドレイパーは彼が25万ドル相当のビットコインを購入する手助けができるか尋ねました。その時のビットコインの価格は約6ドルでした。ピーターは彼のためにいくつか購入し、ある取引プラットフォームに保管しました。ピーターはまた、マイニング機器メーカーのバタフライラボからASIC高速マイニングチップを購入するために一部の資金を使うと言って、より低コストでより多くのビットコインを掘り出すことができるようにしました。

次に、元々得られるはずだった約4万枚ビットコインが「消失」する原因となる2つのことが起こりました。まず、マイニングチップの発送が遅れました。Butterfly LabsはPeterにチップを約束通り送らず、自らそのチップで数ヶ月間ビットコインを掘り続け、後になってようやく発送しました。この数ヶ月の間に、より多くのマイナーが市場に参入し、ビットコインを掘る確率は大幅に低下しました。Peterが最終的にチップを受け取ったとき、Draperと彼のパートナーは最適なマイニングのタイミングを逃していました。さらに悪いことに、Peterは掘ったビットコインをある取引プラットフォームが管理するウォレットに保存しており、最終的にそのビットコインはプラットフォームがハッキングされることで消失し、彼はそのプラットフォームの最大の債権者の一人となってしまいました。

しかし、今回の損失はDraperの自信を打撃するどころか、ビットコインシステムのレジリエンスに対する敬意をかき立てた——重大な盗難事件に見舞われたにもかかわらず、ビットコインは約20%しか下落せず、依然として活発に取引されている。

ドレイパーは、この新しいタイプのデジタル通貨の需要が非常に強いことに気づきました。たとえ巨額の盗難に直面しても、それは持続的に成長し続ける可能性があり、私たちに全く新しい取引、貯蓄、送金の方法を提供してくれるかもしれません。社会がビットコインに対して持つ需要は非常に強力であり、人々はこの無摩擦で世界的に通用する通貨システムを持つために重大な誤りや詐欺を容認する意欲があります。

2014年、アメリカ合衆国法警局はあるダークウェブプラットフォームから押収したビットコインのうち、3万枚以上をオークションに出しました。Draperはこれを損失を補う機会と見なしました。合計31人の入札者が参加し、各入札者は9つのブロック（それぞれ約4000枚のビットコイン）から入札を選ぶことができました。当時のビットコインの市場価格は1枚618ドルでした。最後の瞬間に、Draperは市場価格を上回る価格、632ドルを入札することを決定し、結果的に全ての9つのブロックを獲得しました。

ドレイパーはすぐに、自分がこれらのビットコインを使って意味のあることをすることができると認識しました——例えば、ビットコインを発展途上国で普及させることです。これらの国々では、人々は自国通貨に対して一般的に信頼を欠いており、多くの場合、政府が紙幣を乱発して私腹を肥やすため、腐敗が悪化し、インフレーションが進行しています。さらに悪いことに、これらの国の低所得者は銀行に受け入れられることができず、銀行は彼らを「バンキング不可能（unbankable）」だと考えています。これらの人々は、世界で約30億人いる「銀行口座を持たない人々（the unbanked）」であり、ビットコインは彼らの解決策になるかもしれません。

2025年のビットコインが25万ドルに上昇すると予測、「ビットコインがドルに取って代わる」

ティム・ドレイパーの見解では、ビットコインの優位性は非常に明らかです。

1）それは政府の介入なしに使用できる、世界中で共通の通貨です；

2）それは貴金属やアート作品を保管せずに価値を保つ方法です；

3）それは摩擦のない通貨であり、契約に基づいて自動的に流通することができ、弁護士や会計士の説明や介入を必要としません。

彼は、ビットコインとその基盤技術であるブロックチェーンが、人類の進歩を推進するエンジンであると考えている。アメリカは当初、インターネットに対して規制をかけなかったことが賢明であり、多くのインターネット起業家がアメリカで活動を開始し、最終的にインターネット経済の繁栄をもたらした。今日、ビットコインの規制においても同様の「軽触式」戦略を採用すれば、革新者たちがアメリカに留まることを引き続き引き寄せるだろう。

今年5月、数週間のうちに、Tim Draperはドルが急速に無価値になっていると繰り返し主張し、ビットコインを代替案として推奨しました。彼はおそらく最も率直な方法でこの見解を再確認しました。"ドルは絶滅に向かっている、"彼はソーシャルメディアで述べ、"ドルが減価するにつれて、人々はそれを使い切ろうと争うだろう。"対照的に、Draperは人々が安全保障を求めてビットコインに転向すると考えています。

"小売業者はすぐにビットコインをより好むようになるでしょう。" 彼は言った。"その状況が発生したとき、人々はビットコインを使って消費を始めるでしょう。" 彼の最新の発言は、あるビットコイン金融サービス会社による"ビットコインは果たして価値の保存手段なのか、それとも支払い媒体なのか"という再度の議論に対するものです。

ドレイパーは、ビットコインが支払い手段として普及するのが早く実現する可能性があると考えています。彼は5月にあるメディアに対して、今後10年以内にビットコインがドルに取って代わり、世界の準備通貨になると予測しました。その時、彼はビットコインが「ドルに対して無限の価値を持つ」とさえ予測しています。しかし短期的には、彼はビットコインが2025年に25万ドルの価格に達すると考えています。

Draperがドルに対してますます悲観的である理由の一つは、ドル指数（DXY）が今年不調であり、市場のドルに対する信頼の低下を反映しているからです。彼は、ドル指数の弱さがトランプの貿易政策に対する世界的な懸念と関連していることを指摘しました。

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投資哲学：周期は5年から10年に定め、情熱がデータより優先される

リスクキャピタリストとして、ドレイパーは外部インタビューの中で、自身の6つの核心的な投資理念をまとめたことがあります:

**初期に単一の企業に多額の資金を投入しないこと：**ドラッパーは、元々予定していた金額の半分から6分の1だけを投入することを勧めています。なぜなら、この会社は今後も何度も資金調達が必要になる可能性が高いからです。企業が順調に成長しているときには、引き続き支援するための資金を確保し、これらの"勝者"を励ますことが重要です。

**投資期間は5年から10年に設定：**いくつかの投資は現金化に時間がかかるため、長期のプロジェクトに囚われないようにとのことです。彼のアドバイスは次の通りです："遠い未来のことは考えない方がいい......5年から10年の範囲で考えるべきです。"

**他人に自分の起業経験を投影しないでください：**もしあなたが成功した起業家であり、今他の人に投資を始めるなら、自分の経験や性格を資金調達を求める人に押し付けるのは簡単です。彼は警告します："冷静になり、この人が本当に成功のためにあなたがかつて行ったような犠牲を払う意志があるかどうかを真剣に考える必要があります。"

**使命に注目し、金銭ではなく：**初期の投資段階では、「私はどれだけお金を稼げるか」という出発点を持たないようにしましょう。ドレーパーは言います：「もしあなたが本当に相手の使命に共感できるなら、あなたは言うでしょう、『私はこの使命が好きです、世界を変える方法が好きです、だから私は参加したい』、そのような投資がより健康的です。」

投資は「熱意」を見るべきで、「データ」ではない： ドレイパーは財務モデルよりも起業家の熱意を重視しています。彼は言います："私は熱意を探しています。"

エピローグ

今日において、ビットコインが時折「バブル」と疑問視される中、Tim Draperは全力を注いでいる。主流資本がWeb3を慎重に見守っている間、彼は次の時代の人材を育成し、インフラを構築し、ビジョンを持つ人々に投資している。彼は自分を投機家とは見なさず、変革の推進者である。

泡泡マートの投資家マイ・ガンの目には、ドレイパーは単なる道しるべではなく、「資本の厳冬の中でも星の火を灯す」人でもある。

彼の行動は引き続き発酵しています。ビットコインが本当にドルに取って代わるかどうかは断言できませんが、確かなことは、Tim Draperがその可能性のある世界にすべての投資を賭けているということです。

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