中米貿易摩擦が製造業のサイクルとインフレに与える影響分析

長期的に見ると、145%の高関税は需要を著しく抑制し、産業チェーンのデカップリングを加速させるでしょう。アメリカの製造コストは8%-15%上昇する見込みです。2026年には在庫圧力がピークに達し、製造業のサイクルは下方リスクに直面するでしょう。

市場に関しては、米国の工業セクターは短期的に上昇する可能性があり、テクノロジー株は圧力に直面しています。暗号通貨市場は、インフレと流動性の変化に応じて変動する可能性があります。

投資提案: 購買担当者指数(PMI)と第一四半期の財務報告に注目し、製造業に慎重に配置し、サプライチェーンの移転から恩恵を受ける東南アジア関連株を検討すること。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

マクロと市場環境の分析

現在、中米貿易摩擦は行き詰まり、双方とも先に譲歩することを望まず、互いに関税を引き上げ、経済的損失が徐々に深刻化しています。約80カ国の立場がこのゲームにおいて重要な役割を果たすでしょう。特に貿易戦争の激化やサプライチェーンの再編問題において。今後、中米間の駆け引きは「対抗」から「妥協」へと移行する可能性があり、世界経済圏の支持姿勢が決定的な要因となるでしょう。このゲームの結果は、世界経済の安定と発展に深遠な影響を与えることになります。

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マネーフローと暗号通貨市場分析

今週、ETF資金が大幅に流入し30.14億元となり、資金状況が改善したことを反映しています。ステーブルコインの増発は21.7億元で、増発規模は中程度の水準にあります。場外プレミアムは若干回復しましたが、わずかなプレミアムにとどまっています。

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ビットコイン)BTC(は4時間のラインセグメントの高位にあり、高騰後の反落リスクに警戒する必要があります。オンチェーンデータによると、資金分布は再び9.3万ドル近くに戻っています。

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イーサリアム)ETH(の動きはBTCよりも弱く、ETH/BTCの比率は今週下落し、資金は引き続きBTCに戻っています。オンチェーンデータはアクティブアドレスの増加を示しており、段階的な底打ちが完了した可能性があります。

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税関が製造業のサイクルに与える影響

1. Q3)年第2四半期(2025短期的な影響:輸出ラッシュと在庫の蓄積

堅実なデータが強力なパフォーマンスを示しています：中国、ベトナム、アメリカの輸出入が20%増加しました。消費電子の第2四半期出荷は上方修正されましたが、2025年の成長率は0%-3%に低下します。繊維と靴の価格は11.6%上昇しましたが、販売量は10%-15%減少しています。自動車の第2四半期の販売は新記録を達成しましたが、下半期の需要は減少する可能性があります。

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在庫圧力上昇: 企業は関税回避のために在庫を積み上げ、145%の関税が発効した場合、Q3の在庫圧迫リスクが高まる。

市場の反応:米国株式市場の産業セクターは3%-5%上昇し、インフレがテクノロジー株を抑制しています。暗号通貨はリスク嗜好の高まりにより押し上げられていますが、インフレの調整リスクに直面しています。

2.中長期の影響)Q4-2026(:需要の当座貸越とサイクルの下降

需要の減少:家電製品の価格は10%〜20%上昇し、2025年の出荷は横ばいになると予想されています。 繊維と履物は145%の関税の影響を受け、中国の輸出は80%減少し、価格は50%上昇し、売上高は15%減少しました。 電気自動車の価格は10%〜15%上昇し、売上高は減少しています。

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サプライチェーンの再編成：中国企業がグローバルサウス市場にシフト。アメリカ企業は米墨加に依存し、コストが8％-15％上昇。製造業は東南アジア、インドなどに移転。

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周期の下落: 2026年に在庫の圧力がピークに達し、製造業の周期が悪化する。

市場への影響: テクノロジー株/NASDAQは5%-10%下落する可能性があります。暗号通貨は流動性の引き締まりにより調整し、長期的な緩和や反発が期待されます。

3. 重要な観察ポイント

• PMIや物価期待などのソフトデータがQ2-Q3でピーク信号を示すことに注目
• Q2の輸出/工業生産の成長率を追跡し、Q3以降は減速すると予測されています。
• アップル、ナイキ、テスラなどのQ1決算報告に関する関税コストと需要の指針
• 高インフレ下における連邦準備制度の金融政策の調整

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