ファミリーオフィスがWeb3投資の重要な力となる

近年、ファミリーオフィスは高ネットワース層の間での人気が高まっています。データによると、中国には「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数が1万近くに達し、前年比で倍増しています。これらの機関は主に上海、深圳、北京、杭州などの都市に分布しています。

同時に、シンガポールに登録された単一家族オフィスの数も1,100を超え、2020年と比較して3倍以上の増加を示しています。その中で、設立者の40%以上が中国本土と香港の高ネットワースファミリーから来ています。

ファミリーオフィスの数の急速な増加は、資産配分の好みの変化をもたらしました。報告によると、2024年の間に、多くの高ネットワース個人やファミリーオフィスのデジタル資産の配分が5%未満から10%を超えるまで増加し、今後12ヶ月以内にさらに増加させる計画です。約4分の1の調査対象ファミリーオフィスは、デジタル資産に投資しているか、投資を計画しています。アジア太平洋地域はこの分野で特にリードしています。

ファミリーオフィスとは？

ファミリーオフィスは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされています。それは、家族の富を中心に構築された専用の管理システムの一式であり、家族自体にサービスを提供する組織構造です。管理方法やサービスの主体によって、ファミリーオフィスは以下のいくつかのタイプに分けることができます：

1. 単一家族オフィス：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のためだけに完全にサービスを提供します。
2. 多家族オフィス：専門機関によって設立され、複数の家族にサービスを提供します。
3. バーチャルファミリーオフィス：アウトソーシングされた専門サービスのセット。
4. 海外設立型ファミリーオフィス：香港やシンガポールなどで設立し、グローバルな資産配置のニーズに応える。

ファミリーオフィスの核心機能には、税務および法務構造の設計、資産配分および投資管理、家族のガバナンスおよび継承メカニズム、日常的な行政および業務サポートなどが含まれます。

ファミリーオフィスとWeb3の適合

ファミリーオフィスがWeb3と自然に適合できる理由は、主に以下の点に基づいています:

1. クロスボーダー構造適応性：ファミリーオフィスは、地域、法律、通貨を超えた複雑な投資を処理する能力を備えています。

2. コンプライアンスの身分の利点：ファミリーオフィスは、適格投資家として各種の複雑な金融商品に参加することができます。

3. 長期投資戦略：ファミリーオフィスの投資リズムはRWA資産のライフサイクルと調和している。

4. 多役割の参加：ファミリーオフィスは出資者であるだけでなく、プロジェクトのガバナンスにも深く関与することができます。

5. 資金力と健全なスタイル：ファミリーオフィスは通常、大量の資金を持ち、中長期的な配置を好みます。

6. 高い標準のコンプライアンス要件：ファミリーオフィスの慎重な意思決定は、Web3プロジェクトをより規範的な方向に進めるのに役立ちます。

7. 明確な資産の好み：ファミリーオフィスは、予測可能な収益、構造が制御可能、法的に明確で、ガバナンスが透明な投資機会を追求します。

この視点から見ると、ファミリーオフィスは「旧資本」がWeb3に迷い込んだわけではなく、Web3が構造化、コンプライアンス化、価値の蓄積段階に進む中で、最も適合する長期資本のタイプの一つである。

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まとめ

ファミリーオフィスの介入は、Web3分野における資金、チャネル、認識の問題を解決しています。それが提供するのは具体的な製品だけでなく、長期主義に適応した能力体系でもあります。これにより、ファミリーオフィスは現実資産とチェーン上の権益をつなぐ橋を落ち着いて構築できるようになっています。

しかし、ファミリーオフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、構造への感受性に対して高い要求があります。投資家は自らの状況を深く理解し、ファミリーオフィスのアプローチが適しているかどうか、また、実際に"使える"ファミリーオフィスの構造をどのように設立するかを評価する必要があります。