最高クラスの投資研究ディレクターStewartとのデプス対話

価値投資理念の転換とアルファキャプチャーの方法論

今回のゲスト：スチュワート、ファーストクラスの投資研究ディレクター

I. 投資戦略

1. 資金規模と配分比：プライムファンドの規模は数千万ドルで、各投資マネージャーが管理するポジションは10を超えず、主にアルトコインに投資します。

2. 期待リターン:BTCの利益をアウトパフォームします。

3. 耐えられるリトレースメント：強制的なリトレースメントラインはなく、プロジェクトの発展状況が悪化しない限り売却しない。

4. 取引ロジック：良いプロジェクト＋良い価格、相対的に長期保有。

次に、AAVEの1000倍を獲得する投資方法論

1. 投資フレームワーク：プロジェクトのファンダメンタルと適切な価格に基づいて購入し保持する。

2. ファンダメンタルの定義：プロジェクトが定められた目標に向かってますます良く発展している。

3. AAVE投資プロセス：

   • 2019年6月からプロジェクトを選定開始
   • ニーズの分析、ニーズの規模、ニーズを満たす能力
   • プロジェクトのイテレーションを継続的に追跡する
   • プロジェクト改善モード後にポジションを構築する
   • 2021年2月〜3月頃に販売

4.適切な価格の判断:

• 概念型とビジネスタイプのプロジェクトを区別する
• ビジネスタイプのプロジェクトは、ベンチマーク法による評価を採用します。
• 新しいトラックプロジェクトの評価はリーダーの価格設定が必要です

三、このラウンドのAlpha特徴と投資方法論の変化

1.ラストラウンドアルファの特徴:

• 新しいトラックの創造者またはリーダー
• 美しいビジネスデータの支えがある

2. 本ラウンドのAlphaの特徴：

   • ローカルマーケットが主
   • MEME、铭文、SOLANAなどのパフォーマンスが良好

3. 投資方法のシフト:

   • "市場は何を使うか"から"市場は何を炒めるか"へ
   • インスクリプションとMEMEの投機ロジックを分析する

四、どのように新しい機会を逃さないか

1. マインドセットの変化：従来のバリュー投資理念に執着しない

2. 論理的なシフト: 市場が誰にどのように宣伝されているかを考える

3. 行動の変化：新しいトレンドに積極的に参加するか、注意深く観察する

五、投資ストップドーイングリスト

1. 偏見を持たず、伝統的な投資構造の核心点に固執しないでください。

2. 情熱的な取引を避け、総合的なリターン率を向上させる

六、推奨するトレーダー

1. ファーストクラス創業者コーヒー：
   • 総合能力コンプレックス
   • 第一原理を考える
   • 人性を逆転させ、FOMOしないことができる

2.ケビン・チョウ、ガロアキャピタル:

• 取引の決定は定量化された正確な思考判断から来ている
• LUNAのショートポジションを取る詳細なプロセスを理解するための関連ポッドキャストを推薦します

七、高効率で情報を取得するためのソース

1. Twitterおすすめアカウント： @フィッシュキラー @nake13 @mindaoyang

2. 重要な業界イベント情報のソース: ChainFeeds

3. 高品質な情報源との高頻度な連絡を維持する

8. 今後の展望

1. 部分的な機会はまだ存在します

2. DePinとAIは次のホットトピックかもしれません

3. 資金面と投機ロジックにもっと注意が必要です

4. プロジェクトチームと上下流とのコミュニケーションを維持することは非常に重要です

IX. まとめ

価値投資の理念は時代に合わせて進化する必要があり、新しい市場環境の中で適した投資方法を見つける必要があります。絶えず対話し、参加し、試行錯誤し、観察することで、成功する投資戦略に近づくことができるかもしれません。