ファミリーオフィス：Web3投資の重要な役割

近年、ファミリーオフィスは中国の高所得者層の間で注目を浴びています。2022年までに、中国で「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万に近づき、前年同期比で倍増しました。また、シンガポールに登録された単一家族オフィスの数は2023年末までに1,100を突破し、その設立者の40%以上が中国本土および香港から来ています。

このトレンドは、資産配分の好みの変化をもたらしました。2024年には、多くの高純資産個人およびファミリーオフィスのデジタル資産の配分が5%未満から10%以上に引き上げられ、さらに増加させる計画です。調査に回答した家族オフィスの約4分の1がデジタル資産に投資しているか、投資を計画しています。アジア太平洋地域が特に先行しています。

ファミリーオフィスとWeb3の適合性を理解するためには、出発点に戻る必要があります：ファミリーオフィスは一体何の問題を解決したのでしょうか？

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ファミリーオフィスの種類

ファミリーオフィスは、家族の富を中心に構築された専用の管理システムで、主に以下のいくつかのタイプに分かれています：

1. 単一家族オフィス（SFO）：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のメンバーに完全にサービスを提供します。

2. マルチファミリーオフィス（MFO）：専門機関によって設立され、複数の家族にサービスを提供します。

3. バーチャルファミリーオフィス（VFO）：アウトソーシングされた専門サービスのセットで、"ライトウェイト"の運営構造を形成します。

4. 海外設立型ファミリーオフィス：香港やシンガポールなどでSFOを設立し、グローバルな資産配置のニーズを満たします。

ファミリーオフィスのコア機能には、税務および法務構造の設計、資産配分および投資管理、家族ガバナンスおよび継承メカニズム、日常的な行政および業務サポートが含まれます。

ファミリーオフィスとWeb3の適合

ファミリーオフィスがWeb3と自然に適合する理由は、主に以下の点に基づいています：

1. クロスボーダー構造：ファミリーオフィスは、信託、SPV、および海外持株チェーンを備えており、複数の法域を貫通することができます。

2. コンプライアンスの身分：ファミリーオフィスは法人主体として機関投資を行うことができ、「適格投資家」の要件を満たしています。

3. 長期投資：家族オフィスの投資リズムはRWA資産のライフサイクルと一致しています。

4. ガバナンス参加：ファミリーオフィスはプロジェクトにおいて多様な役割を担い、ガバナンスに深く関与することができます。

5. 資金力：ファミリーオフィスの資金規模が大きく、スタイルは安定しており、市場の変動に耐えることができる。

6. 慎重な意思決定：ファミリーオフィスは専門チームを配置し、Web3のコンプライアンスの発展を促進します。

7. 資産の好み：家族オフィスは予測可能な収益、構造が制御可能、法律が明確、ガバナンスが透明な資産を追求します。

まとめ

ファミリーオフィスの介入は、Web3の資金不足、チャネル、および認知の問題に応えています。それが提供するのは具体的な製品だけではなく、長期的な視点に適応する能力体系です。ファミリーオフィスは、Web3の表面的な部分を超えて、現実の資産とチェーン上の権利を結びつける橋を構築することができます。

しかし、ファミリーオフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、構造への敏感度に非常に高い要求があります。今後、どのような投資家がファミリーオフィスのルートに適しているのか、また実用的なファミリーオフィスの構造をどのように設立するかについてさらに探討していきます。