香港のデジタル資産金融ビジョン：EnsembleプロジェクトとRWAトークン化の探求

香港は現在、デジタル資産金融の革新を全力で推進しており、世界的なデジタル資産センターになることを目指しています。2022年10月に仮想資産政策宣言が発表されて以来、香港はWeb3とデジタル資産の分野を積極的に受け入れています。政府と規制機関の支援は、香港がデジタル資産金融革新の最前線に進むための基盤を築いています。

この戦略において、現実世界の資産(RWA)のトークン化は重要な要素です。2024年8月28日、香港金融管理局は正式に「Ensemble」サンドボックスプログラムを開始し、トークン化された資産取引の研究に焦点を当て、香港が世界のRWAトークン化センターになるという決意を示しました。

研究データによると、現在RWAの総市場規模は130億ドルを超えています。ブラックロックは2030年までにトークン化された資産の市場価値が10兆ドルに達する可能性があると予測しており、潜在的な成長空間は非常に大きいです。これは香港がグローバルなRWAトークン化のハブを構築するための広範な市場基盤を提供します。

注目すべきは、最近の香港フィンテックウィークの期間中に、ある取引プラットフォームが華夏基金と提携し、Ensembleプロジェクトの枠組み内で香港のリテール投資家向けのトークン化ファンドプロジェクトを発表したことです。同時に、そのプラットフォームはフランクリン・テンプルトンとも提携し、分配チェーン上の資産管理製品の概念検証を行っています。これらの取り組みは、香港がリテール型RWA製品においてどのような戦略を持っているかを示しています。

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Ensembleプロジェクトの背後にある香港のデジタル資産戦略

Ensembleプロジェクトは、香港がデジタル資産金融における戦略を構築し、国際金融センターとしての地位を強化するための重要な戦略です。早くも2024年3月に、香港金融管理局はトークン化市場の発展を正式に支援することを発表し、まずはトークン化預金に注目することになります。

Ensembleサンドボックス計画は、トークン化された現実世界の資産の決済など、トークン化のユースケースをさらに研究し、テストします。このプロジェクトは、トークン化された現実世界の資産とトークン化された通貨を接続する新しい金融市場インフラに成長することが期待されています。

RWAトークン化は実物資産をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、取引コストの削減、効率の向上、アクセスの向上などの利点を持っています。これによりWeb3は伝統的市場の膨大な資産プールに効果的にアクセスでき、デジタル資産市場に実際の収益資産のサポートをもたらします。

RWAトークン化の普及に伴い、オンチェーンの世界は深い変革を迎えます。従来の金融とデジタル金融の境界はさらに曖昧になり、オンチェーン資産体系の規模は大幅に拡大し、コンプライアンスと透明性の面で突破口を開くことが実現します。

Ensembleプロジェクトは香港に革新的なテストプラットフォームを構築し、デジタル資産金融エコシステムの深い統合に向けて先見的な探索を行っています。これは香港が世界のRWAトークン化ハブとして強力な動力を提供することになります。

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RWAトークン化の戦略的意義

香港におけるRWAトークン化の需要は、その深い国際金融センターとしての背景に由来しています。RWAトークン化は、デジタル資産と従来の金融の融合に新たな機会を提供し、資産の流動性とアクセス性を向上させます。

香港は金融の巨人として、成熟した金融サービスシステム、リスク管理の経験、取引基盤を持っています。これらの利点は、香港がRWA資産を迅速にブロックチェーン上に移行し、Web2とWeb3の橋渡しをするのに役立ちます。

Ensembleプロジェクトの枠組みの下で、香港はRWAトークン化のために固定収益、投資ファンド、証券化、貿易金融の4つの重要なテーマを設定しました。その中で、固定収益と投資ファンドは初期実験の重点と見なされています。

ある取引所がフランクリン・タンパに協力して提供するトークン化ファンド製品を例に挙げると、この探索は固定収益型製品のチェーン上化と透明化を促進することが期待される:

• トークン化ファンドが規制基準に準拠していることを確認し、世界中の投資家に安全で信頼できる投資チャネルを提供する
• ブロックチェーン上でのファンド商品の透明性と流動性を向上させる
• 伝統的なファンド管理プロセスを簡素化し、コストを削減し、より広範なリテール投資家を引き付ける

未来、RWAトークン化は香港市場に新しい流動性源をもたらすでしょう。予測によると、2026年までに機関投資家と富裕層投資家のRWAトークン化投資配分の増加幅は100％を超えると期待されています。

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小売業におけるRWA製品の可能性

ステーブルコインなどのRWA属性を備えた小売型製品は、デジタル資産が広く受け入れられるユースケースの1つとなっています。現在、フランクリンやブラックロックなどの機関が発表した流通トークン化国債ファンドの規模は約10億ドルに達し、RWAトークン化製品の小売市場での応用の基盤を築いています。

小売型RWAトークン化製品は普及性の利点を持ち、投資の敷居を下げ、リスク管理能力と透明性を高めています。香港では、一部のデジタル資産企業がコンプライアンスに基づくRWAの革新と普及を推進しています。

某取引所は香港初のライセンスを持つデジタル資産プラットフォームとして、このプロセスで重要な役割を果たしました:

• 業界での豊富な経験を持つ
• トップクラスの伝統的な金融機関と広範囲にわたって協力する
• コンプライアンス保証と保険カバレッジを提供
• 全製品ラインと包括的なサービスライセンスを備えています

このプラットフォームのレイアウトは、Web3と従来の金融との接続を強化するだけでなく、コンプライアンスに基づく資産管理とリスクコントロールを通じて、投資家により高い信頼性と便利な参加体験を提供します。

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まとめ

RWAトークン化は香港のデジタル資産金融探索に新しい可能性をもたらしました。もしオンチェーンのデジタル資産とリアルワールドの資産を合法的に結びつけ、小売形式での普及が得られれば、デジタル資産金融の次の"起爆点"になることが期待されます。

香港は国際金融センターとして、豊富な伝統的金融資源と成熟したインフラを有しており、これらの利点は様々な資産をRWA形式でブロックチェーン上に導入することを支援し、巨大な潜在能力を引き出します。私たちは、香港が世界のデジタル資産金融革新においてより大きな役割を果たすことを期待する理由があります。

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