ダイヤモンドハンドシリーズの最終章：市場の洞察と未来の展望

2年ぶりに、私は再びダイヤモンドハンドシリーズの記事を書いています。これはおそらくこのシリーズの最後の記事になるでしょう。現在の暗号通貨サイクルでは、ビットコインを除いて、他の資産の保有者はほとんどが深刻な損失を被っています。以前のように潜在的なプロジェクトを探すことに重点を置くのではなく、この記事では市場全体のトレンドにもっと焦点を当てます。結局のところ、かつて潜在的と考えられたプロジェクトも、市場の容赦ない打撃を免れることはできませんでした。

現在、市場の主流は依然としてビットコイン、イーサリアム、ソラナ、そしてバイナンスコインです。それに加えて、私個人は以下の4つのプロジェクトに期待しており、引き続き投資する予定です：

1.アベ

AAVEは長期間保有しても心配のないプロジェクトの数少ない1つです。その総ロック量（TVL）は300億ドルの歴史的な新高値を突破し、さらに価値のあることに、長年にわたり重大なセキュリティ事故が発生したことはありません。多くの伝統的な金融機関がブロックチェーン技術を試みる際、AAVEを優先的に選んでテストしています。

実物資産のトークン化（RWA）とステーブルコインの発展に伴い、ブロックチェーンと伝統的金融の融合が今後の主要な発展方向になるでしょう。このトレンドの中で、AAVEは間違いなく重要な役割を果たすことになります。今後数ヶ月でのV4バージョンのリリースも期待されるため、注目に値します。

2. ペンドル

PendleのTVLは60億ドルの歴史的高値に近づいており、堅調なパフォーマンスを示しており、第三の発展の波が到来しようとしています。

Pendleの第一波の発展は、一部のDeFiプロトコルに依存して流動性マイニングなどの収益を分割しましたが、あまり注目を集めませんでした。第二波は、LidoとEigenlayerに基づくLST/LRTで、顕著な成功を収めました。

未来の第3の波の発展は、RWAとステーブルコインに焦点を当てるでしょう。従来の金融において、収益の階層化とリスクの分割は巨大な市場（規模は10兆ドルを超える）です。オンチェーンのRWAとステーブルコイン資産の増加に伴い、Pendleはこの分野でほぼ独占的な地位にあり、発展の見込みは広がっています。

3. ハイパーリキッド

Hyperliquidは今回の市場サイクルで最も強力な新発行コインプロジェクトです。ユーザーエクスペリエンス、取引の深さ、取引量、市場価値の面で他のオンチェーン永続契約プラットフォームを大きく上回っています。

Hyperliquidは単なる永続契約プラットフォームではなく、チェーン上の流動性レイヤーとして位置付けられています。最近のPhantomの接続はその良い例であり、今後もさらに多くのフロントエンドがHyperliquidという流動性バックエンドに接続される予定です。

現在の大量の自社株買いに加えて、将来的にはHyperEVMエコシステムの構築、HIP-3のRWA永久契約など、いくつかの発展計画があります。

4.ビットテンソル

以前はBittensorに対して懐疑的でしたが、最近は支持者に転向し、今後6〜12ヶ月以内に投資を増やす予定です。

Bittensorの実際の適用シーンにはまだ疑問が残りますが、現段階ではBittensorの具体的な機能を完全に説明できる人はほとんどいません。現在、約100のサブネットが存在し、来年には200-300に増加する見込みです。その中にはすでに実際の応用を見つけ、収入を生み出しているサブネットもあります。

Bittensorは来年の1月から2月にかけて半減を行う予定であり、これは間違いなく重要なイベントとなるでしょう。トークンの発行メカニズムと市場認知度の観点から、BittensorはAIと暗号通貨の融合分野における「ビットコイン」と見なすことができます。また、サブネットの設計、コンセンサスおよび証明メカニズムの点では、イーサリアムに似ています。

しかし、Bittensorの最大の課題はその高い時価総額です。毎日100万ドル以上の排出があり、現在の段階では消化するのが難しいです。価格が高すぎると考える投資家は、来年上半期のパフォーマンスに注目することができます。

これにより、ダイヤモンドハンドシリーズは正式に終了しました。未来の振り返りと比較のために、今日の価格を記録しましょう：BTC-118275、AAVE-312.7、Pendle-4.43、Hyper-44、TAO-433。