中米貿易摩擦が製造業サイクルとインフレに与える影響分析

マクロ経済と市場環境

現在、中米貿易関係は行き詰まっており、双方の相互関税の引き上げが経済損失を徐々に悪化させています。世界で約80の国々の態度が中米の駆け引きにおいて重要な役割を果たすでしょう。特に貿易争議の激化とサプライチェーンの再編成の問題においてはなおさらです。中米の駆け引きは現在の対立状況から妥協を求める方向に転換する可能性があり、世界経済体の支持が双方が交渉または他の手段を通じて貿易摩擦を緩和できるかどうかを決定づけます。最終的に、世界経済の安定と発展はこの駆け引きの深遠な影響を受ける可能性があります。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

製造業サイクル影響分析

短期的な影響(2025年第2四半期から第3四半期)

• 輸出データが強い：中国、ベトナム、アメリカの輸出入が20%増加し、工業生産が上昇。
• 消費電子：PC/スマートフォンのQ2出荷が上方修正されましたが、2025年の成長率は0%-3%に減少する見込みです。
• 繊維・履物:履物の価格は11.6%上昇し、売上高は10%-15%減少しました。
• 自動車：Q2の販売台数は新記録を達成しましたが、下半期の需要は減少する可能性があります。
• 在庫圧力：企業が関税回避のために在庫を抱えることで、Q3の在庫過剰リスクが高まっています。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造が静かに変化しています

中長期的な影響(2026年第4四半期)

• 需要の減少:家電製品の価格は10%〜20%上昇し、2025年の出荷は横ばいになります。 繊維・履物の輸出は大幅に減少し、自動車販売は減少した。
• サプライチェーンの再構築：中国企業はグローバル南方市場にシフトし、アメリカ企業は北米のサプライチェーンに依存しており、コストは8%-15%上昇している。
• サイクルの下落：2026年に在庫の減少圧力がピークに達し、製造業のサイクルが悪化します。

! [マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d8252cc06c9e6838f08d27eb9093f50.webp019283746574839201

市場への影響

• 株式市場：短期的に工業セクターは3%-5%上昇する可能性があり、テクノロジー株は圧力を受ける；長期的にはテクノロジー株とナスダックは5%-10%下落する可能性がある。
• 暗号通貨：短期的リスク嗜好が価格を押し上げ、長期的には流動性の引き締めにより調整される可能性があるが、最終的には緩和政策によって反発する可能性がある。

! [マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造が静かに変化しています])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd4c3d55604234f07de0866a0f47935b.webp(

主な観察ポイント

• ソフトデータ：PMIや物価予想のQ2-Q3の変化に注目。
• ハードデータ:第2四半期の輸出/鉱工業生産の伸び、第3四半期以降は減速。
• 財務報告：主要企業のQ1財務報告における関税コストと需要に関する指針に注目。
• 政策:インフレに対するFRBの対応、関税の除外の可能性。

! [マーケットウォッチウィークリー:中国と米国の間のゲームは加熱しており、市場構造は静かに変化しています])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3480e6084f833dc787f1a729289d0950.webp(

まとめ

貿易摩擦は短期的に輸出の成長を刺激しますが、同時に在庫の蓄積リスクをもたらします。長期的には、高関税が需要を抑制し、サプライチェーンの再構築を加速させ、アメリカ企業のコストを増加させるでしょう。2026年には在庫圧力のピークと周期的な下落に直面する可能性があります。投資家はPMI、Q1の決算などの指標に密接に注目し、製造業への慎重な投資を検討し、東南アジアのサプライチェーン関連の機会に注目することを考慮すべきです。

! [マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee6bb6aab00216d54b5da39746af0328.webp(