データ主導の取引: 変化の激しい市場で確実性を見つける方法

CoinKarmaの創設者Bensonは、異なる周期における彼の取引戦略の変化と、どのようにデータ指標を利用して異なる市場で取引を指導するかを共有しました。Bensonは常に非コンセンサスの方法で取引構造を構築する方法について考えており、それによって大多数の人々を上回ることができました。本質的に、契約取引は大多数の人々に勝つ方法のゲームです。

一、トレーダーBensonについて

1. 取引戦略

• ボラティリティのある市場の中で、指標に基づいて安全マージンの高い位置で市場に参加し、同時にBTCの流入や取引所のCVDなどの指標に注目して市場のトレンドを判断します。

• 大部分ポジション(の半分以上)は量子戦略に委託されており、主にコインを保有することを目的としています; 約40%のポジションはステーブルコインを主体とし、ゲリラ戦に参加したり、オンチェーン取引や契約の初回取引に使用されます。

• 取引戦略は堅実さを重視し、市場全体を上回ることを目指します。今年初めから現在までのパフォーマンスは2倍から3倍の間です。

• 異なる対象には異なる操作方法があります。市場の注目を集める可能性のある対象については、市場の関心が高まるまでまたはブルマーケットが終了するまで保有します。時価総額が大きいトークンについては、テクニカル分析やファンダメンタル分析を通じて価格の可能な動向を判断します。

2. 取引戦略の形成の理由

• 初めは頻繁に損切りを行い、追い買いや追い売りによって大きな損失を被りました。市場の変動が主力資金によって操縦されていること、特に先物市場において主力が変動を作り出し、個人投資家を収穫していることに気付きました。データを利用して主力の動きに従う方法を考え始めました。

• 2019年から2022年にかけて、資金レートが取引に重要な影響を与えることが確認されました。契約のポジションが高く、資金レートが極端な値を示すとき、市場の動向が逆転する可能性があります。逆市場感情を利用して、牛市の中で利益を上げることができます。

• 2022年の米連邦準備制度の金利引き上げは、暗号業界の資金コスト感度に影響を与え、従来の取引システムが無効になりました。注文簿データの研究を開始し、より安全な取引位置を見つけるためにCoinKarma指標を開発しました。

次に、ベンソンの取引指標

1. 市場分析

• 一方向の相場とレンジ相場はそれぞれどのように取引を指導するか:

片側相場: 急激な上昇または下降があり、通常は短期間続く。今年の1月末から3月中旬にかけての片側上昇では、主要な現物取引所での市場価格での買い入れ強度が非常に強く、BTC ETFの資金純流入量も非常に誇張されていることが観察された。

レンジ相場: 市場全体の大部分の時間を占める。例えば、過去半年間、ビットコインは広いレンジ内で変動していました。

取引所のCVD(累積取引量)やBTC ETFのネットインフローなどの指標を観察することで、単方向か振動相場かを判断できます。

• CoinKarmaインジケーター:

Overall LIQ(Overall Liquidity Status):市場の流動性状況を描写することによって、価格の反転ポイントを判断します。価格がOverall LIQによって特定された範囲の上限または下限に近づくとき、市場は反転する可能性が高いです。これは、ボラティリティのある市場で安全なマージンが高い位置を見つけるのに役立ちます。

CVD(累積取引量): マーケットオーダーの強度を観察することで、レンジ相場かトレンド相場かを判断します。オーダーブックの売り圧力が強く、CVDの強度が高くない場合、マーケットオーダーの力が弱いときは、下落の可能性が高く、レンジ相場と判断できます。逆に、CVDの強度が高く、マーケットオーダーの力が強い場合は、トレンド相場が来る可能性があります。

• サイクル判定:

市場の高点の特徴は、外部の多くの人々がこの分野に関心を持ち始めることです。例えば、NFTの最高点は2023年第1四半期で、その時多くのWeb2、Web3プロジェクトがNFTに関連付けられていました。

Coinbase APPのダウンロード数ランキングは、前回の牛市で北米の金融系APPの中で長期間トップ3に位置していましたが、現在はその水準には達していません。

WikipediaのBitcoinページの閲覧数は、個人投資家が大規模に参入する兆候があるかどうかを判断することができます。

ビットコインが歴史的な高値を突破するには、外部の資金力の介入が必要であり、場内の資金だけでは難しいです。例えば、今年の1月末から3月中旬の一方的な上昇は、主要な現物取引所での市場価格での買い入れ強度が非常に強かったためであり、BTC ETFの流入資金の純流入量も非常に大きかったためです。

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2. アルトコイン分析

• Solanaに強気になる理由:

技術的な視点: SolanaはRustで書かれており、ほとんどのEVM互換のパブリックチェーンとは異なります。開発者は新しい言語をゼロから学ぶ必要があり、アプリケーションの純度と開発者のレベルから見ると、Solanaは他のチェーンよりも明らかに優れています。

コミュニティの価値: FTXの崩壊などの波乱を経て、イーサリアムの創設者ヴィタリックとMakerDAOの創設者クリステンセンの支持を得て、強いコミュニティの結束力と耐久力を示しています。

価格動向: Solanaは、前回の牛市以来、BTC取引ペアが長期的な下降トレンドに入っていない数少ないアルトコインの一つです。価格動向、ファンダメンタルズ、周期的な再生能力から見ると、Solanaは前回の牛市の高値を突破する高い機会があります。

3. ベンソンの取引経験

1. 勝率の高い取引のマインドセット

• 市場の変動の源、変動を引き起こす主体(市場の主力)、および彼らが変動を引き起こすためのコストと潜在的な利益を理解することで、市場の運営をより良く理解し、適切な取引戦略を策定することができます。

• 正しい思考方法を確立し、多くの人がテクニカル分析を用いて取引を行っていることを認識する必要があります。そのため、他とは異なる見解を持つか、異なる事柄に注意を払う必要があります。取引の反射性について考え、多くの人が同じパターンを見たときにどう行動するかを考え、それに対して異なる決定を下すことが重要です。

• 指標の有効性が変化します。指標が時には有用で時には無用である場合、その有効性が低下していることを示しており、市場の変化に適応するために新しい確実なアルファを探す必要があります。

2. 日常取引プロセス

• 朝はまず市場の流動性の概要を見て、Telegramチャンネルで毎時発表される主要通貨の流動性と全体の市場の流動性を通じて、手を出す必要があるかどうかを判断します。

• 現在のアルトコインの保有状況が期待に沿っているか、また引き続き保有する理由が存在するかを確認します。期待に達している場合や保有理由がない場合は、売却を選択します。

3. 取引で大損を避ける方法

• トークンを株式のように購入するのを避ける: PE比率が合理的に見えても、流行が衰退すると崩壊する可能性のあるツール型プロジェクトには投資しないこと。よりぼんやりとした美しさや想像の余地があるが、まだ完全には実現していないプロジェクトに重点を置き、同時にプロジェクトの需要が長期的に安定しているかどうかに注意を払うべきです。

• タイムリーに売却する: プロジェクトが期待に達したり、保有理由がなくなった場合は、タイムリーに売却すべきです。

• レバレッジの制御: 暗号通貨の世界ではレバレッジが一般的に高く、変動幅も大きいため、高レバレッジを使用するとメインプレイヤーに収穫されやすい。

4. 市場の変化を常に把握する方法

• 市場に対する基本的な理解: 変動の源、誰が変動を引き起こしているのか、変動を引き起こすコストと潜在的な利益を理解する。

• 取引の反射性を考える: 多くの人が同じテクニカル分析ツールを使用しているとき、皆がどのように操作するかを考慮し、異なる決定を下すことが重要です。

• 指標の有効性の変化に注目する: 指標が有効な時と無効な時がある場合、それは多くの人に知られている可能性があるため、新しい確定的なアルファを探す必要がある。

• アルファを保護するためにユーザー数を制限する:たとえば、CoinKarmaは、価格によってアルファの有効性を維持するためにユーザー数を制限します。

• 市場の高レバレッジ特性を理解する: 暗号通貨市場は変動幅が大きいが、一般的にレバレッジが高いため、機関投資家に収穫されやすい。高倍レバレッジの個人投資家の清算ラインの位置を理解し、取引システムを整える。

要するに、市場の運営について基本的な認識と理解を持ち、変動がどこから来るのか、誰が変動を引き起こしているのか、そして彼らのコストと利益を知る必要があります。このような思考方式とモデルを持つことで、契約市場で長期的に優位性を維持することができます。

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