グローバル流動性、金利とインフレがビットコインブル・マーケットに与える影響分析

この記事では、世界の流動性、金利、インフレーション、そして連邦準備制度の発表などの主要なマクロ経済要因がブル・マーケット期間中にビットコインの価格にどのように影響を与えるかを探ります。2014年から現在までの歴史データを利用して、傾向と相関関係を識別するための統計的および計量経済学的分析を行い、投資戦略に対する洞察を提供します。

グローバル市場流動性

流動性は健全な経済にとって極めて重要です。増加した流動性は、より多くの資金が市場に流入するため、資産価格の上昇を促進します。高い流動性の時期には取引量と価格が上昇します。これらのトレンドを理解することで、投資家は市場機会を捉え、リターンを最大化するための賢明な決定を下すことができます。

流動性の主要な測定基準の一つはM2通貨供給量であり、人々の手元や銀行口座にあるすべての現金を含みます。M2を追跡することで、経済における全体的な流動性と支出投資に利用可能な資金の量を理解するのに役立ちます。

歴史的に、世界のM2の成長のピークはビットコインのブル・マーケットと一致しています。ビットコインのボラティリティは、M2のモメンタムの変化としばしば一致します。ブル・マーケットの期間中は、M2を監視することが特に重要です。なぜなら、増加した流動性が通常市場を押し上げるからです。

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暗号通貨分野のいくつかの顕著なブル・マーケット:

• 2011-2013年:ビットコインは2.93ドルから329ドルに上昇し、欧州金融危機の際の流動性の急増に後押しされました。
• 2015-2017年:ビットコインは200ドルから19,000ドルに上昇し、低金利と増加する通貨供給が続いた。
• 2020-2021年:ビットコインは10,000ドルから64,000ドルに上昇し、COVID-19の刺激策によりM2が大幅に増加しました。
• 2024年:ビットコインは25,000ドルから85,000ドルに上昇しますが、全体の流動性は下降傾向にあります。

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注目すべきは、アルトコインの状況が異なることです。アルトコイン/BTCは、すでに世界のネット流動性の推定を追跡しており、全体の流動性が増加するのを見なければ成長段階に入ることはできないかもしれません。

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金利とインフレーション

ビットコインは分散型に設計されているにもかかわらず、通貨政策のイベントに対して顕著なボラティリティを示しています。研究によると、ビットコインは米連邦準備制度と欧州中央銀行の決定に対する反応が時間とともに変化します。

• 2013年以前、米連邦準備制度の貨幣ショックがビットコインの価格を下げた。
• 2013年以降、これらの衝撃がビットコインの価格上昇を促し始めました。
• 欧州中央銀行の去インフレ衝撃がビットコイン価格を常に引き下げている。

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2020年から、ビットコインは米連邦準備制度の発表周辺でのボラティリティが上昇し、ほぼ即座に引き締め政策に反応し、金融政策決定との関連性がより密接であることを示しています。

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まとめ

ビットコインとインフレの関係は複雑で絶えず進化しており、市場の成熟度やより広範な経済状況に影響されています。ビットコインの価格の動態は、世界の流動性の状況と密接に関連しており、中央銀行の政策、投資家の行動、そして機関投資のトレンドによって推進されています。

2020年以降、米連邦準備制度が引き締めた後、ビットコインの価格は大幅に下落し、投機的動機やより広範な投資者基盤、一般的な受け入れの重要性を浮き彫りにしました。

今後のCPI発表について、市場は顕著な変化を予測していません。もし実際の結果が再び予想を下回った場合、市場に影響を与える可能性があります。