Crypto Market Weekly Report: ラリーが続く中、流動性は回復できるか?

最近、関税交渉の進展が世界の金融市場に影響を与える重要な要因となっています。市場参加者は、交渉の動向とそれが資産配分、消費者信頼、経済予測、企業の利益に与える潜在的な影響を注視しています。

特定の国々が初期合意に達することで、関税交渉は徐々に新しい段階に入っています。これにより、株式市場と暗号資産市場の反転が促進されました。S&P 500指数は以前の下落幅を回復し、ビットコインはさらに強いパフォーマンスを示し、今週は大幅に上昇し、以前の高値に近づいています。

積極的な要因により、イーサリアムを代表とする他の暗号通貨も顕著な反転を見せた。これまで低調だったイーサリアムは、1週間で39.01%の上昇幅を記録し、このサイクルで最大の1週間の上昇幅を達成した。データによると、小型コイン市場が始まった。

市場が反転したにもかかわらず、重要な問題は流動性が持続的に回復できるかどうかであり、それによって第2四半期の市場が逆転することが促進されるかどうかです。

政策とマクロ経済

今週、いくつかの国が関税問題について初期合意に達し、これは「対等関税」政策の段階的成果と見なされています。市場は約10%の関税レベルに一定の輸入約束が加わることが、多くの国が受け入れ可能な提案であると解釈しています。この判断がリスク資産の反転を促進しました。

さらに、一部の主要経済圏の貿易代表が初めて関税問題について公開接触を行いました。双方は「実質的な進展を得た」と述べています。交渉の進捗と結果は、各当事者の内部的な圧力により、単独の意向よりも多く依存する可能性があります。これにより、最終的に合理的な合意に達する可能性が高まります。

調査データのパフォーマンスは良くありませんが、4月の経済および雇用データは比較的安定しており、大手テクノロジー企業の決算も明らかな悪化は見られず、株式市場の反転に一定の支えを提供しています。

暗号化通貨政策に関して、いくつかの州が法案を通じて州財政資金をビットコインなどのデジタル資産に配分することを許可した。これは政策レベルでの積極的な突破である。今後、さらに多くの州が追随することが予想され、連邦レベルの関連政策も時間の問題かもしれない。

暗号通貨市場

ビットコインは今週再び10.46%上昇し、5週連続で反転しています。テクニカル面では、各移動平均線が上昇の配置を示し、ビットコインは重要なトレンドラインを突破し、中長期的な市場が逆転する可能性を示しています。

次の段階の主要な抵抗レベルは11000ドル付近です。この位置を突破すると、歴史的な最高値に挑戦します。

注目すべきは、他の暗号通貨も今週全面的に大幅上昇しており、イーサリアムは1週間で39%以上の上昇を見せています。この勢いが続けば、市場の流動性が大幅に改善されることを意味します。

資金の流れ

今週、ステーブルコインとビットコイン現物ETFに再び双方向の資金流入が見られ、合計9.44億ドルで市場を強力にサポートしました。7取引日のうち6日間に資金流入が記録されており、買い意欲が強いことを示しています。

新たな資金流入に加えて、場内のレバレッジも増加し、リスク志向の上昇を反映しています。

チップ分布

前期調整を経て、市場のチップロック度が向上しました。連続5週間の上昇にもかかわらず、売り圧力は徐々に低下しており、短期的な投機資金の大部分が退出したことを示しています。市場は売り惜しみの感情が強まっています。これにより、ビットコインが短期内に新高値を突破する可能性が高まっています。

長短期保有者に関しては、価格が回復するにつれて、長期保有者が徐々に減少し、新たに参入した短期投資家が増加し始めました。大型保有者は今週も56,000枚以上のビットコインを引き続き増持しています。

現在、短期保有者の浮利は10%を超えたばかりで、わずか2%のチップが損失状態にあります。市場は比較的安全な状態にあり、ビットコイン価格のさらなる上昇に有利です。

サイクル指標

ある指標がビットコインが再び上昇期に戻ったことを示しており、現在の数値は0.75です。