黒い月曜日が再現、ビットコインが20%大きな下落を引き起こし「デジタルゴールド」の価値に疑問を投げかける

2020年3月9日は金融史において重要な一日として記録される運命にある。

1987年にアメリカの株式市場が「ブラックマンデー」を経験した後、アメリカは株式市場のサーキットブレーカー制度を導入しました。その後数十年の間に、この制度は1997年10月27日に初めて発動されました。この時、ダウ・ジョーンズ工業株平均は7.18%下落し、1915年以来の単日の最大下落幅を記録しました。

しかし、2020年3月9日、新型コロナウイルス感染症の流行、米国大統領選挙の予備選、そして原油価格の急落などの複数の要因が相まって、米国株式市場は再び崩壊し、歴史上2回目のサーキットブレーカーが発動されました。この事件は世界の株式市場に大きな衝撃を与えました。

その一方で、暗号通貨市場も例外ではありませんでした。「デジタルゴールド」と称されるビットコインは、わずか2日間で20％近く急落し、9170ドルから7680ドルに下落し、8000ドルと7800ドルの2つの重要なサポートラインを連続して下回りました。複数の主要取引所の先物取引の清算額は、7億ドル近くに達しました。

アナリストは、米国株式市場の暴落の主な原因が新型コロナウイルス、中東の石油価格戦争、そして米国大統領選挙の予備選挙などの複数の要因が重なった結果であると考えています。実際、この暴落の前に、世界の金融市場の流動性はすでに不足しており、市場のパフォーマンスは期待を下回っていました。市場における実際の資金は人々の想像をはるかに下回り、大量のレバレッジの存在が流動性危機を引き起こしやすくしています。

世界の金融市場が同時に大幅下落する中、リスク回避の需要が急激に高まっています。恐怖感が投資家を駆り立て、株式を売却し、商品先物市場から逃げ、資金が金、現金、国債などの伝統的なリスク回避資産に流れ始めています。

ブロックチェーン業界では、ビットコインはその希少性から重要な価値の保管機能を持つ資産と見なされ、潜在的なヘッジツールと考えられていました。しかし、今回の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインは金と同様の上昇傾向を示さず、逆に著しい下落を見せました。

では、「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインは、本当に危機の時に避難資産の役割を果たすことができるのでしょうか？

上級アナリストは、ビットコインを避難資産と見なす見解が過度に楽観的である可能性があると指摘しています。まず、ビットコイン市場の規模は相対的に小さく、伝統的な金融市場から突然流入する巨額の避難資金を耐えることが難しいです。次に、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年の上半期には200％上昇し、下半期には約50％下落しました。この不安定性は、専門の投資チームがビットコインを信頼できる避難ツールとして使うのを難しくしています。

リスク回避の観点から見ると、現在のビットコインは金に比べてはるかに劣っています。市場の深さが伝統的な金融業界の膨大な資金を扱うには不十分であり、主流の投資家がビットコインについての認識と合意を十分に持っていないため、現時点ではビットコインはリスク資産としての側面が強く、避難資産とは言えません。

しかし、これはビットコインが決して避難資産になれないということを意味するわけではありません。従来の金融市場と比較して、ビットコインは依然としてニッチな資産です。今、ビットコインを避難資産と呼ぶには早すぎるかもしれませんが、「デジタルゴールド」への道において、ビットコインは間違いなく最も遠く、最も希望のある存在です。

時間の経過と市場の発展に伴い、ビットコインの役割と位置づけは変化する可能性があります。投資家は市場の動向を注意深く監視し、ビットコインの可能性とリスクを理性的に考えるべきです。高いボラティリティを持つ暗号通貨市場では、慎重さと理性を保つことが特に重要です。