ビットコインは高値での横ばいを続けており、非農業部門の有利な情報が市場の信頼感を高めている。

2025-08-01 07:08:20

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#暗号市場週報:ビットコインは高レベルで変動し、利益が実現した後に離陸する準備ができています

4月の底値以来、ビットコインは最高で50%の反発を記録し、ナスダック指数を上回るパフォーマンスを見せ、新高値を更新しました。しかし、短期的な大幅な上昇は、一定の売り圧力を蓄積しました。5月22日以降、ビットコイン市場では大規模な売りが発生し、高値でアメリカ株式市場をリードしていたビットコインに対して一定の圧力を形成し、価格下落の要因となりました。

今週の木曜日、市場の恐怖感によりビットコインが下落し、100000ドルのサポートラインを再テストしました。その後、価格は持続的に反発し、上昇トレンドラインの上に戻りました。米国株の調整に伴い、ビットコイン現物ETFの買い圧力が収束し、短期的には売り圧力を吸収して上昇を続けるのが難しくなっています。注目すべきは、価格が調整する中で、今週の取引所からの流出規模も大幅に増加しており、新たな資金が調整の機会を借りて資産を吸収していることを示しています。

非農業雇用データからの好材料は、ビットコインの安定と反発に良い雰囲気を作り出しました。しかし、新しい段階を本当に突破するには、貿易政策、暗号資産政策、または連邦準備制度の利下げがさらに進展する必要があるかもしれません。

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政策、マクロ金融及び経済データ

アメリカの5月の非農業雇用データによると、雇用者数は13.9万人増加し、市場予想の12.6万人をやや上回った。失業率は4.2%で悪化していない。データは予想をやや上回り、アメリカの主要3株価指数が上昇し、金価格が下落した。

現在の市場価格は「ソフトランディング」に近い、つまり過去数年の急成長と高インフレを経て、経済が持続可能な成長水準に徐々に減速しているが、深刻な経済後退や大規模な失業は発生しないということを示しています。現在の経済と雇用データはこの特徴に合致しており、GDPの成長率は一定の低下を見せていますが、これは連邦準備制度が意図的に冷却を図った結果であり、インフレデータは秩序正しく減少しており、失業率は安定していて、新規雇用者数は大幅に減少していません。

過去一週間、中米の指導者が関税戦以来初めての電話会談を行い、双方の代表者が近くイギリスで協議を行うことに合意しましたが、まだ交渉段階にあり、合意書の署名にはまだ時間がかかります。

全体的に見て、少し予想を上回る非農業データと緩やかではあるが進展している貿易交渉の影響で、アメリカの株式市場、債券市場、ドルは先週にわたって脆弱なバランスを維持し、わずかに楽観的な方向に傾いている。

暗号市場

4月以来の反発の中で、ビットコインの動きはナスダック指数をリードしています。米国株は前高を目指して勢いを蓄えており、ビットコインは5月22日に歴史的な最高値を更新しました。

技術指標から見ると、新高値を反発した後、ビットコインは2週間の調整を行い、先週は3.07%の下落があり、今週は大幅に振動して0.08%の微増を示し、週足では長い十字線を形成しています。この調整過程で、出来高は縮小しています。

2週間の最高調整は約10%で、全体的に前期の低点内で進行し、最低日は今週の木曜日に最初の上昇トレンドラインを再度テストしました。

米国株市場が新高を突破していない状況で、ビットコインが新高値を更新した後のこの調整は予見可能であり、良性である。一定期間の振動が避けられない可能性があり、今後の新高値とさらなる上昇には、貿易政策、暗号資産政策、または連邦準備制度の利下げにおいてより大きな進展が必要になるかもしれない。

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売り圧力と売り込み

4月以来、ビットコインは低点から反発し、最高で50%の上昇を記録しました。歴史的新高値を更新するにつれて、短期的な押し目買い資金や驚いている長期資金の両方から一定の売却が見られました。この売り圧力は5月22日に段階的な高点に達し、その後徐々に減少しました。

注目すべきは、売却が減少する中で、中央集権型取引所の流出規模が拡大していることです。今週の流出は76520.72枚に達し、これは日常的な毎週1-2万枚の流出規模を大きく上回っています。この大幅な流出は、現在の価格に対する長期資金の高い評価を示すものと見ることができます。

資金のインとアウト

段階的な浮上利益が現れた後でも、利益を確定する現象はETFチャネルの資金にも発生しました。過去2週間、ビットコイン現物ETFチャネルでは資金がわずかに流出しており、先週は1.35億、今週は1.28億です。この流出はビットコインが大幅に上昇し、かつ米国株が乱高下しているときに発生しました。

孤立して見ると、このチャンネルの資金がいつ再び流入するかを予測することは難しいが、米国株全体の動向を考慮すると、大幅に下落することへの懸念はあまり必要ないと考えている。技術的には10万ドルを再度試す可能性はあるが、つかむのは難しい。需要と供給の脆弱なバランスの中で、突破的な上昇は一、二日のうちに起こる可能性がある。