ビットコインエコシステムの流動性解放と新しいパラダイムの構築

ビットコインは暗号の世界で最も大きく、最も質の高い資金プールとして、その潜在的な流動性価値が徐々に解放されつつあります。最近、ビットコインエコシステム内で最大規模のオンチェーン貸付プロトコルが千万ドル規模の資金調達を完了しました。これはBTCが単なるデジタル価値の貯蔵から、より活発な金融ツールへと変わることを示唆しています。

実際に、BTCは徐々により豊かなオンチェーン構造化収益シーンに拡張し、独自のBTCFiエコシステムを形成しています。眠っているBTC資産を効率的に活性化し、安全な流動性ネットワークを構築できれば、この1兆ドル規模の資産にグローバルなDeFiアプリケーションのスペースを開くことができます。

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現在、イーサリアムチェーン上の総ロックアップ価値は640億ドルを超え、昨年同時期に比べて180%近く大幅に増加しています。それに対して、ビットコインの時価総額と価格は優れたパフォーマンスを示していますが、そのチェーン上のエコシステムの拡大速度はイーサリアムに遅れを取っています。しかし、もしBTCの流動性が10%解放されれば、1800億ドルの市場が生まれることになります。もしETHのTVL比率(約16%)に達することができれば、3000億ドルの流動性が解放される可能性が高く、BTCFiエコシステムの爆発的な成長を促進し、EVMネットワークを超えて最大規模のチェーン上金融エコシステムになる可能性があります。

この背景の中で、ある貸出プラットフォームはBTCエコシステムで最も規模の大きい貸出プロトコルとなり、DAIとlisUSDに次いでいます。このプラットフォームのTVLは20億ドルを突破し、リリースされたビットコインステーブルコインはローンチから1週間でロックされた金額が5億ドルを超え、DeFiの歴史の中でTVL成長が最も早い貸出プロトコルの記録を樹立しました。

BTC保有者にとって、眠っている資産を活用することは必需ですが、同時に元本損失のリスクを回避したいと考えています。ビットコインに基づくオンチェーン貸付プロトコルが登場し、BTC保有者にエコシステム内の他のプロジェクトに参加するためのより十分な流動性を提供しています。一部のプラットフォームは固定金利の貸付モデルを採用しており、専門機関が担保として預けられたビットコインを管理し、同時に無制限に供給されるステーブルコインを提供しています。このモデルは市場から認められています。

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安定した通貨の観点から見ると、オンチェーンの非中央集権型安定通貨は依然として債務担保ポジション)CDP(安定通貨が主流です。CDPは本質的に、貸し借りのシナリオに基づいて構築された安定通貨の使用拡張であり、眠っている資産に追加の流動性取引プールを創出します。一部のプラットフォームは、安定通貨、貸し借りプロトコル、混合貸し借りプラットフォームなどを含む完全なエコシステムを構築しています。

これらのプラットフォームは、ビットコインエコシステムに長年存在していたステーブルコインの問題を解決するだけでなく、クロスチェーン技術を通じてマルチチェーンの互換性を実現し、ユーザーが複数のDeFiエコシステムでステーブルコインをシームレスに操作できるようにし、間接的にビットコインエコシステムの流動性を他のチェーンに導入します。

ビットコイン資産が徐々に活発化する中、BTCFiは数千億ドル規模の新しいDeFi資産の方向性となることが期待され、チェーン上の繁栄エコシステムを構築するための鍵となる。BTCを中心に多様な金融商品やDeFiシーンを構築し、全ネットワークのDeFi分野におけるBTCの役割を再定義する。BTCがDeFi分野で深く統合されることが、重要な転換点に達するかどうかは、市場の継続的な注目に値する。

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