BTCエコシステムの新興力の台頭:資産の沈殿戦略の比較分析

BTCFiの物語の進化に伴い、BTC資産のオンチェーン流動性が各エコシステムやプロトコルの注目の焦点となっています。BTCは静的な価値の保存から、より多くのオンチェーン収益シナリオに参加できる資産へと変わり、DeFiエコシステムにおける応用の可能性が大幅に向上しています。

Core、BOB、Cornは最近のBTCFi分野における代表的な成長事例です: Coreは新興BTC LST資産に焦点を当てています; CornはPendleと提携してポイント派生プレイを迅速に市場に投入しました; BOBは豊富なエコシステムと流動的な質押サービスによって流動性を引き付けています。各エコシステムは「生息」をテーマにした一連のアクションによってBTC資産の流動性を大いに活性化しました。

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1. バックグラウンド

1.1 BTC資産のチェーン上の流動パス

BTCおよびそのアセットのチェーン上の流動方向は、三つの層に分けられます:

1. ネイティブBTC
2. 包装BTC、BTC L2およびサイドチェーンマッピング資産、流動的なステーキングBTC
3. 様々なDeFiシナリオにおけるBTC派生資産

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1.2 BTC資産市場の現状

中央集権化されたBTCのラッピングは依然として主導的であり、WBTCとBTCBは合わせて75%以上の市場シェアを占めています。LBTCやSolvBTC.BBNなどのBTC LSTは最近急速に成長し、新たな力となっています。

BTC担保資産は主に貸出プロトコルに使用されます。WBTCとBTCBはAave v3とVenusプロトコルにおいて、それぞれの総供給量の20%以上のTVLを占めており、大口資金が安定した収益を求めていることを反映しています。

BTC LST市場の総量は約25.1K BTCで、LombardとSolv Protocolが70%以上のシェアを占めています。借貸以外にも、ポイント取引市場が重要な下流アプリケーションとなっています。

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2. BTCFiエコシステムの資産沈殿戦略

2.1 Core:増加資産とトークンインセンティブの二重駆動に焦点を当てる

CoreはBTC駆動のL1拡張ソリューションで、TVLは$591.5M、半年で4757.9%の成長を遂げました。

成長戦略:

1. BTCアンカー資産の市場拡大に注力し、Solvのデリバティブ資産を吸収する
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトを迅速に統合し、エコシステムアプリケーションを充実させる
3. $COREエアドロップと市場パフォーマンスを活用したインセンティブ構造の支援

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2.2 コーン:ポイント派生プレイが高効率でBTC LST流動性を引き付ける

Cornは新興ETH L2ネットワークで、現在の預金活動TVLは425.8Mドルです。

成長戦略:

1. Pendleと提携し、BTC LSTポイント派生の遊び方をリードする
2. TVL BootStrapキャンペーンが初期流動性を引き付ける

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2.3 BOB:安全なブリッジと強力なエコシステムが資産の集約を助ける

BOBはハイブリッド型Layer2ネットワークで、総TVLは$65.7Mです。

成長戦略:

1. ワンクリック流動的ステーキングサービスとエコシステム統合を開始
2. BOB Fusionインセンティブプラン

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3. まとめ

異なるネットワーク資産の蓄積戦略はそれぞれに重点が置かれています:CoreはSolv Protocolを深く統合しています;CornはPendleと連携してポイント派生を推進しています;BOBはBTCFiプロジェクトを広く統合しています。

エコ資金の沈殿を効果的に実現する鍵は:

1. 大規模な増加のアンカー資産を通じて接続し、奨励する
2. 多様なDeFiアプリケーションが組み合わせ可能な利息戦略を形成する
3. 多様なインセンティブの期待を提供する

現在、BTCにペッグされた資産のL2およびサイドチェーンのTVLは約16億ドルで、BTCの総時価総額の0.14%を占めています。将来的にBTCの流動性が解放されると、BTCFiエコシステムには依然として巨大な成長の余地があります。

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