# BTCFi：ビットコインの潜在能力を解放するビットコインは1兆ドルを超える資産として、長い間十分に活用されていません。推定では、99%のビットコインが遊休状態にあり、単に価値保存のためにウォレットに保管されています。これは、イーサリアムとは対照的で、イーサリアム上では大量のETHがDeFiやステーキングに積極的に展開されており、活気に満ちたオンチェーン経済を生み出しています。BTCFi(ビットコインDeFi)の目標は、これらの眠っている資本を活性化することです。それは、ビットコインを受動的な資産から生産的な資産に変え、保有者がBTCを通じて利息を得たり、DeFiアプリケーションに利用したりできるようにすることを目的としています。本質的に、BTCFiはビットコインにDeFiがイーサリアムにもたらした変革を実現しようとしています: 静的な資産を収益源に変換し、さらなる革新の基礎となることです。## 機関投資家の需要がBTCFiの成長を牽引している機関投資家のBTCFiへの関心が急増しています。複数の大手資産運用会社が現物ビットコインETFの承認を受け、BTCは正式に主流の投資ポートフォリオに入りました。機関はビットコインを戦略的な準備資産と見なしていますが、同時に収益にも敏感です。BTCFiは機関に新しい選択肢を提供します。借入、ステーキング、またはビットコインを担保として使用することで、機関は現在BTCの収益可能性を解放できます。3%-5%の年率リターンは、数十億ドルの資金を管理する際に重要な価値を持ちます。特定の分散型プロトコルは、さらに10%-20%の年率リターンを提供することができ、この機会をより魅力的にしています。BTCが価格上昇の潜在能力を保持しながら、安定した低リスクのリターンを提供できるなら、それは単なる準備資産にとどまらず、DeFiの通貨のアンカーポイントになる可能性が高いです。アメリカ国債が従来の資本市場を支えるように、ビットコインは暗号金融における収益の基礎資産となる潜在能力を持ち、借入金利からDeFiプロトコルの評価に至るまでのすべての分野において基準を設定するでしょう。## BTCFiインフラの整備が進むBTCFiエコシステムは急速に発展しており、機関向けに設計された新しい製品やフレームワークを多数発表しました:- コンプライアンスに基づくカストディと流動性パッケージ: フィデリティデジタルアセット、コインベースのカストディなどの企業は、厳格なコンプライアンスのもとでDeFiに参加することをサポートしています。新興の流動性カストディトークン(、例えばBounceBitのBBTC)は、機関がコンプライアンスに基づいてBTCを保有し、同時にそれをオンチェーンで展開して利益を得ることを可能にします。- ETFと収益統合商品: ヨーロッパでは利息を生むビットコインETPが開始されました。BounceBit Primeは米国債のトークン化とBTCの収益戦略を組み合わせ、従来の投資家に二重のリターンを提供します。SatLayerは利息を生むBTCに支えられた分散型保険ツールを発表しました。- プロトコルの成熟度向上:BabylonやLombardなどのBTCFiプロトコルの総ロックアップ価値は数十億ドルを突破し、安全監査を通過し、SOC2コンプライアンスを推進中です。これらの取り組みは、世界の大規模な資本配置者に信頼性を構築しています。## 技術的ブレークスルーがBTCFiの爆発を促進BTCFiの発展は、ビットコインエコシステムの技術アップグレード、インフラの整備、そして規制の明確化によるものです。- Taprootアップグレードはビットコインのプライバシー、スケーラビリティ、プログラム可能性を向上させ、より複雑な金融アプリケーションの基盤を築きます。- BitVMなどの概念はビットコイン上でイーサリアムのようなスマートコントラクト機能を実現することが期待されています。- Stacks、Rootstock、Merlin ChainおよびBOB RollupなどのLayer-2ネットワークはビットコインにスマートコントラクト機能を導入しました。- Babylonプロトコルは、他のチェーンを保護するためにビットコインのステーキングを導入し、57,000BTC(、約600億ドル)を引き付けました。- OrdinalsとBRC-20の爆発は、ユーザーがビットコインに対してより多様な用途を求めていることを証明しています。これらの進歩は、BTCFiを実現するための完全な技術スタックを共同で構築しました。今後数年間で、このトレンドはさらに加速する可能性があります。## BTCFiエコシステムシナリオBTCFiの目標は、ビットコインを受動的な価値保存からDeFiで積極的に展開される金融資産に変えることです。そのライフサイクルは通常、BTCホルダーが資産をブリッジまたはカストディアンに移転し、1:1のトークン化されたバージョンを発行することから始まります。このようにパッケージ化されたBTCは、スマートコントラクトやDeFiプロトコルと統合することができます。資産の面では、複数のプロジェクトがBTCの機能を拡張することに努めています。- Solv ProtocolはSolvBTCとステーキング抽象層を通じて、BTCをクロスチェーンでの利息生成担保として利用可能にします。- Maple FinanceはCoreDAOと提携してlstBTCを発表し、Coreの二重ステーキングメカニズムを利用しています。- BitLayerは信頼最小化されたビットコインネイティブLayer-2環境を提供します。- IXSは、コンプライアンスのある金融構造を通じて、BTCに基づく現実世界の収益を提供します。- BotanixなどのプロジェクトがEVM互換性を導入し、ビットコインのプログラマビリティを拡張しました。インフラが整備されるにつれて、BTCは担保として使用されるようになります。例えば、bitSmileyでは、BTCを使用してステーブルコインを発行できます。新たに登場したステーキングモデルであるBabylonも、ネイティブBTCがPoSネットワークを保護し、報酬を得ることを可能にしています。このプロセス全体を通じて、BTC保有者はビットコインの価格変動に対する経済的なエクスポージャーを保持しながら、DeFiプロトコルの利益を得ることができます。これらのポジションは可逆的で、ユーザーはいつでも退出できます。このエコシステムを支えるのは、多様な収益モデルであり、貸出利ざや、取引手数料、ステーキング報酬の分配などが含まれます。一部のプロトコルは、ネイティブトークンを使用して利用を促進しています。これらのモデルは、BTCFiプロトコルがいかにして余剰のビットコインを活性化し、持続可能な収入基盤を構築するかを示しています。より多くのBTCがこの階層システムに入るにつれて、それは単に流通するだけでなく、複利を生み出し、利益を生み出し、ビットコインを中心とした並行経済を支えることになります。! [碑文ブームから2年後、BTCFiは再びビットコインエコロジカル強気市場をリードしますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-56af1fc913ffc4e5f97fef3c7bafaec7)
BTCFi:眠っているビットコインを活性化し、万億ドルの潜在能力を解放する
BTCFi：ビットコインの潜在能力を解放する
ビットコインは1兆ドルを超える資産として、長い間十分に活用されていません。推定では、99%のビットコインが遊休状態にあり、単に価値保存のためにウォレットに保管されています。これは、イーサリアムとは対照的で、イーサリアム上では大量のETHがDeFiやステーキングに積極的に展開されており、活気に満ちたオンチェーン経済を生み出しています。
BTCFi(ビットコインDeFi)の目標は、これらの眠っている資本を活性化することです。それは、ビットコインを受動的な資産から生産的な資産に変え、保有者がBTCを通じて利息を得たり、DeFiアプリケーションに利用したりできるようにすることを目的としています。本質的に、BTCFiはビットコインにDeFiがイーサリアムにもたらした変革を実現しようとしています: 静的な資産を収益源に変換し、さらなる革新の基礎となることです。
機関投資家の需要がBTCFiの成長を牽引している
機関投資家のBTCFiへの関心が急増しています。複数の大手資産運用会社が現物ビットコインETFの承認を受け、BTCは正式に主流の投資ポートフォリオに入りました。機関はビットコインを戦略的な準備資産と見なしていますが、同時に収益にも敏感です。
BTCFiは機関に新しい選択肢を提供します。借入、ステーキング、またはビットコインを担保として使用することで、機関は現在BTCの収益可能性を解放できます。3%-5%の年率リターンは、数十億ドルの資金を管理する際に重要な価値を持ちます。特定の分散型プロトコルは、さらに10%-20%の年率リターンを提供することができ、この機会をより魅力的にしています。
BTCが価格上昇の潜在能力を保持しながら、安定した低リスクのリターンを提供できるなら、それは単なる準備資産にとどまらず、DeFiの通貨のアンカーポイントになる可能性が高いです。アメリカ国債が従来の資本市場を支えるように、ビットコインは暗号金融における収益の基礎資産となる潜在能力を持ち、借入金利からDeFiプロトコルの評価に至るまでのすべての分野において基準を設定するでしょう。
BTCFiインフラの整備が進む
BTCFiエコシステムは急速に発展しており、機関向けに設計された新しい製品やフレームワークを多数発表しました:
コンプライアンスに基づくカストディと流動性パッケージ: フィデリティデジタルアセット、コインベースのカストディなどの企業は、厳格なコンプライアンスのもとでDeFiに参加することをサポートしています。新興の流動性カストディトークン(、例えばBounceBitのBBTC)は、機関がコンプライアンスに基づいてBTCを保有し、同時にそれをオンチェーンで展開して利益を得ることを可能にします。
ETFと収益統合商品: ヨーロッパでは利息を生むビットコインETPが開始されました。BounceBit Primeは米国債のトークン化とBTCの収益戦略を組み合わせ、従来の投資家に二重のリターンを提供します。SatLayerは利息を生むBTCに支えられた分散型保険ツールを発表しました。
プロトコルの成熟度向上:BabylonやLombardなどのBTCFiプロトコルの総ロックアップ価値は数十億ドルを突破し、安全監査を通過し、SOC2コンプライアンスを推進中です。これらの取り組みは、世界の大規模な資本配置者に信頼性を構築しています。
技術的ブレークスルーがBTCFiの爆発を促進
BTCFiの発展は、ビットコインエコシステムの技術アップグレード、インフラの整備、そして規制の明確化によるものです。
Taprootアップグレードはビットコインのプライバシー、スケーラビリティ、プログラム可能性を向上させ、より複雑な金融アプリケーションの基盤を築きます。
BitVMなどの概念はビットコイン上でイーサリアムのようなスマートコントラクト機能を実現することが期待されています。
Stacks、Rootstock、Merlin ChainおよびBOB RollupなどのLayer-2ネットワークはビットコインにスマートコントラクト機能を導入しました。
Babylonプロトコルは、他のチェーンを保護するためにビットコインのステーキングを導入し、57,000BTC(、約600億ドル)を引き付けました。
OrdinalsとBRC-20の爆発は、ユーザーがビットコインに対してより多様な用途を求めていることを証明しています。
これらの進歩は、BTCFiを実現するための完全な技術スタックを共同で構築しました。今後数年間で、このトレンドはさらに加速する可能性があります。
BTCFiエコシステムシナリオ
BTCFiの目標は、ビットコインを受動的な価値保存からDeFiで積極的に展開される金融資産に変えることです。そのライフサイクルは通常、BTCホルダーが資産をブリッジまたはカストディアンに移転し、1:1のトークン化されたバージョンを発行することから始まります。このようにパッケージ化されたBTCは、スマートコントラクトやDeFiプロトコルと統合することができます。
資産の面では、複数のプロジェクトがBTCの機能を拡張することに努めています。
Solv ProtocolはSolvBTCとステーキング抽象層を通じて、BTCをクロスチェーンでの利息生成担保として利用可能にします。
Maple FinanceはCoreDAOと提携してlstBTCを発表し、Coreの二重ステーキングメカニズムを利用しています。
BitLayerは信頼最小化されたビットコインネイティブLayer-2環境を提供します。
IXSは、コンプライアンスのある金融構造を通じて、BTCに基づく現実世界の収益を提供します。
BotanixなどのプロジェクトがEVM互換性を導入し、ビットコインのプログラマビリティを拡張しました。
インフラが整備されるにつれて、BTCは担保として使用されるようになります。例えば、bitSmileyでは、BTCを使用してステーブルコインを発行できます。新たに登場したステーキングモデルであるBabylonも、ネイティブBTCがPoSネットワークを保護し、報酬を得ることを可能にしています。
このプロセス全体を通じて、BTC保有者はビットコインの価格変動に対する経済的なエクスポージャーを保持しながら、DeFiプロトコルの利益を得ることができます。これらのポジションは可逆的で、ユーザーはいつでも退出できます。
このエコシステムを支えるのは、多様な収益モデルであり、貸出利ざや、取引手数料、ステーキング報酬の分配などが含まれます。一部のプロトコルは、ネイティブトークンを使用して利用を促進しています。これらのモデルは、BTCFiプロトコルがいかにして余剰のビットコインを活性化し、持続可能な収入基盤を構築するかを示しています。
より多くのBTCがこの階層システムに入るにつれて、それは単に流通するだけでなく、複利を生み出し、利益を生み出し、ビットコインを中心とした並行経済を支えることになります。
! 碑文ブームから2年後、BTCFiは再びビットコインエコロジカル強気市場をリードしますか?