Ondo Financeは、その2つのフラッグシップ製品USDYとOUSGを通じて、トークン化されたアメリカ国債市場でのリーダーシップを確立しています。これらの製品は、すべてのトークン化されたアメリカ国債資産の約25%の市場シェアを占めています。同時に、Ondo Financeの全体のTVLも新たな高値を更新し、現在は約12億ドルに近づいています。
Ondo Financeは、現実資産のオンチェーン化の中心的なハブとなり、トラッドファイの入り口と暗号市場の出口をつなぎました。これは、トラッドファイとオンチェーンの世界の交差点で、かつてない流動性革新を引き起こしています。将来的には、メカニズムの継続的な最適化に伴い、Ondo Financeは現実資産のデジタル化プロセスにおいて、想像を超える増加空間を開拓していくでしょう。
Ondo Finance:従来の金融とDeFiをつなぐトークン化された国債のパイオニア
オンチェーンウォール街：Ondo Financeがトラッドファイと暗号化の世界をつなぐ
1. 市場背景
ブロックチェーンの世界の次の波は、性能やスループットだけでなく、現実世界の資産と分散型金融をどのように深く融合させるかに関わっています。RWAトラックは、技術から資産への変革をリードしており、オンチェーンエコシステムとトラッドファイが前例のない交差を実現しています。現在、RWAはDeFiの第七のカテゴリーとなり、総ロック価値は120億ドルを超えています。
米国債は世界で最も流動性の高い金融資産の一つです。その日平均取引額は常に数兆ドルの水準を維持しており、極めて高い流動性と極めて低い売買スプレッドを持っています。米国政府の裏付けがあり、これまで実質的なデフォルトは発生しておらず、ゼロデフォルトリスクの典型と見なされています。その利回りは業界で無リスク金利として見なされ、各種資産の価格設定とリスク管理のための信頼できる基準を提供しています。
RWAトラックは、リアルエコノミーとの独自の価値を結びつけ、アメリカ国債と組み合わせることで、オフチェーン資産がオンチェーンイノベーションに向かうための最良のパラダイムとなっています。トークン化された国債は、米国債のコアの利点を継承するだけでなく、DeFiの透明性、高効率性、およびコンポーザビリティも取り入れ、前例のない投資ツールを生み出しています。2030年までに、世界の非流動資産トークン化市場は16兆ドルを突破し、世界のGDPの10%を占めると予想されています。2025年5月13日現在、トークン化された国債市場の価値は、1年前の約13.9億ドルから68.9億ドルに急増しました。
Ondo Financeは、その2つのフラッグシップ製品USDYとOUSGを通じて、トークン化されたアメリカ国債市場でのリーダーシップを確立しています。これらの製品は、すべてのトークン化されたアメリカ国債資産の約25%の市場シェアを占めています。同時に、Ondo Financeの全体のTVLも新たな高値を更新し、現在は約12億ドルに近づいています。
世界的なインフレが減少し、金利が分化する中、投資家は安定した高い流動性の資産への需要を高めており、トークン化された国債が登場しました。次に、Ondo Financeのコア競争力とその将来の発展方向を詳しく分析します。
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2. 概要
2.1 プロジェクト概要
Ondo Financeは、資産管理の巨人によって管理される大型で高流動性のETFを通じて、代替トークン化された米国国債および債券商品を3つ発表しました。それぞれ、米国政府債券ファンド（OUSG）、短期投資適格債券ファンド（OSTB）、および高利回り企業債券ファンド（OHYG）です。
2.2コア製品の紹介
2.2.1 USDYの
USDYは利息を生む安定した通貨であり、各USDYは短期のアメリカ国債と銀行の普通預金によって裏付けられています。保有者は追加の契約やステーキングに参加することなく、自動的に基礎資産から生じる利息を得ることができます。
メカニズムの紹介：
2.2.2 OUSGの
OUSGは、ブラックロックUSDインスティテューショナル・デジタル・リクイディティ・ファンド(BUIDL)のカストディと直接債券購入を通じて、保有者に短期米国債へのエクスポージャーを提供するオンチェーン・トランスファー・ファンドで、最新の資産パフォーマンスと手数料控除を反映して毎日NAVが更新されます。
メカニズムの構成：
費用の配分:
APY計算式および更新ルール：
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3. 重要なメカニズム："ラストマイル"の橋をつなぐ
3.1 フラックスファイナンス
Flux Financeは、産業チェーンの協調伝導経路を構築し、トラッドファイの流動性をマルチチェーン環境に導入し、ステーブルコインとRWAトークンがDEXやアグリゲーターで二次市場取引または流動性提供を行うことを推進しています。
技術基盤:
アップストリーム: 発行者と管理側
中游：価値増加メカニズム
ダウンサイド：価値伝達メカニズム
3.2 オンドチェーン
Ondo Chainは、現実世界の資産のために設計されたブロックチェーンネットワークであり、機関レベルの金融市場にサービスを提供するための基盤施設として位置付けられています。
コア構成：
潜在的な欠陥:
3.3 オンドグローバルマーケット
Ondo Global Marketsは代币化プラットフォームであり、トラッドファイ資産をオンチェーン化し、世界中の投資家に24時間体制のオンチェーン取引チャネルを提供することを目的としています。
主なセクション:
利：
潜在的な欠陥:
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4. メカニズムの比較
Ondo Financeは、トラッドファイと暗号化の世界をつなぐ三つの主要なメカニズムを通じて動作します：
5. まとめ
Ondo Financeは、現実資産のオンチェーン化の中心的なハブとなり、トラッドファイの入り口と暗号市場の出口をつなぎました。これは、トラッドファイとオンチェーンの世界の交差点で、かつてない流動性革新を引き起こしています。将来的には、メカニズムの継続的な最適化に伴い、Ondo Financeは現実資産のデジタル化プロセスにおいて、想像を超える増加空間を開拓していくでしょう。
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6. ハイライトのまとめ
RWAがオンチェーンエコシステムを強化：アメリカ国債をトークン化し、DeFiに"無リスク利子率"のベンチマークを導入する。
三大機構が協調して流動性を解放する：トラッドファイと暗号化の"最後の1マイル"をつなぐ。
小口ユーザーと機関が並行：高いハードルの壁を打破し、同時に機関レベルのコンプライアンスと安全性のニーズを満たす。
即時、全天候の取引と清算：効率的で透明なオンチェーン金融インフラを構築する。
16兆のブルーオーシャンの開拓者：トラッドファイ資産とオンチェーン革新の深い融合により、現実の資産のデジタル化に無限の増加空間を提供します。
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