2025年が到来し、トップVCが暗号資産市場の機会と潜在能力を透視する

暗号化業界は新たな発展の節目を迎え、市場は回復、革新、調整を経てきた。トッププロジェクトは地位を固め、新興分野が台頭し、未来の基盤を築いている。VCは業界の風向計として、資本、コミュニティ、技術の交わりの中で業界の方向性を形作っている。

PANewsは複数のトップVCを招待し、暗号業界に対する観察と考察を共有してもらいます。彼らは過去1年のハイライトを振り返り、現在の市場の機会と課題を分析し、未来の発展トレンドについて予測を立てます。VCの目を通して暗号業界の「昨日、今日、明日」を一緒に探求しましょう。

! 2025年が到来するにつれて、暗号VCが市場の解釈と潜在的な機会をどのように見ているかを見てみましょう

2024年最印象深刻的プロジェクト

過去一年、暗号業界は市場の回復と技術革新の推進により新たな成長の波を迎えました。インフラのアップグレードから新興分野の突破まで、多くのプロジェクトが強い生命力と革新の可能性を示しています。

DFGの創設者James Woは、Hyperliquidが高性能の永続的な契約DEXとして多くのユーザーを引き付け、取引速度と流動性を維持していると指摘しています。そのトークンは最も成功したエアドロップの一つとなっています。プラットフォームはHyperEVMエコシステムを拡大し、現物エコシステムの実用性を増加させています。オンチェーンの清算とマーケットメイキングを通じて大量の手数料を獲得し、徐々に主要なDEXとCEXの市場シェアを侵食しています。

Web3Portの共同創設者ChrisはHyperliquidを高く評価し、その市場シェア、コミュニティのエアドロップ配分メカニズム、富の効果に感銘を受けたと述べています。また、彼はPump.funが今年最も成功したMemeコインのローンチプラットフォームであり、この概念をトップのナラティブに押し上げ、Meme市場の熱潮を引き起こしたと指摘しました。

Wallfacer LabsのCEO、ライアン・ローデンボーは、DeFi分野でAAVEやCompoundなどの成熟した貸出プロトコルが復活し、Morpho、Euler、Ajnaなどの高品質な新規参入者が登場したことは興奮を呼ぶと述べています。DeFiは以前のような注目を集めていませんが、これらのプロトコルの控えめな成功は依然として注目に値します。

Pudgy Penguinは複数のVCが言及したプロジェクトです。Jsquareの創業者Joannaは、これがNFTトラック全体の復興を促進し、Web2+Web3の融合思考の強大なエネルギーを示していると考えています。

JsquareのパートナーであるDinghan氏は、EthenaがUSDEステーブルコインを活用してDeFi分野で優れたパフォーマンスを発揮し、CEXを通じてポジションを構築して利益を上げていると述べました。また、BlackRockとの協力が長期的な実行可能性をさらに強化しています。

ビットコイン市場行情予測

Web3Port共同創設者のChrisは、ビットコインのブルマーケットが続く可能性が高く、来年には20万ドルを突破する確率が大きいと考えています。5万ドル以下のビットコインは歴史になるかもしれません。

Ryze LabsのアナリストAllenは、Pi Cycleと2Y MA Multiplierを通じてトップを判断し、ビットコインのトップは20万ドル付近になると予想しています。

Waterdrip Capitalの投資マネージャーEvan Luは、ビットコインの次の段階的な頂点が12万から15万ドルに達する可能性があり、その後10万から15万ドルの間で変動すると予測しています。長期的には、ビットコインの価格が60万ドルに達する可能性がありますが、5年から10年の時間が必要です。

Evanは、本ラウンドの市場が複数の要因に影響されていると考えており、ビットコイン現物ETFが外部流動性をもたらし、将来の準備政策が資金流入を促進すると述べています。現在から来年の高点期間中、ビットコイン市場は震荡上昇トレンドを維持する可能性があります。

Memeと"VCコイン"の争い

Generative VenturesのパートナーWill Wangは、規模が大きすぎるVCファンドはLPに超過収益をもたらすのが難しいと指摘しています。小規模なファンドは初期の起業家をより支援でき、"神話"を育むことができます。大規模なVCファンドは管理規模の拡大のジレンマに陥りやすく、"VCコイン"を導入します。この問題は徐々に修正されるでしょう。

Web3Portの共同創設者Chrisは、MemeとVCコインの争いは本質的に市場の既存資金と流動性の競争であると考えています。VCコインは流通量が少なく、高FDV特性を持ち、新しいプロジェクトが次々と登場しているため、市場の資金が支えられない状態です。Memeコインは全流通と公平な分配メカニズムが個人投資家の心理に合致しています。しかし、MemeコインのPVP特性は本質的に持続可能ではありません。

Waterdrip Capitalの投資マネージャーEvan Luは、発行は終点ではなく、プロジェクトの本当の運営の出発点であると強調しています。プロジェクト側は、アプリケーションシーンの実現、安定したキャッシュフロー収入、発行後のアクティブユーザーとリアルなコミュニティの維持を考慮する必要があります。

IOSG Venturesの投資責任者であるJiaweiは、"VCコインプロジェクト"はトークン市場適合性をよりよく考え、トークンの導入の必要性や用途、そしてコミュニティがそのコストを負担する方法、分散型チップが利益の結びつきを強化することを考慮する必要があると提案しています。

ポテンシャルな分野とプロジェクト

Generative VenturesのパートナーWill WangはRWA(Real World Asset)の分野に期待を寄せており、その本質はブロックチェーンが世界の主流金融資産の帳簿をつけることだと考えています。現在の浸透率は0.1%未満であり、改善の余地は非常に大きいです。

IOSG Venturesの投資責任者Jiaweiは、2024年の大きな物語として再質押が、2025年にピークを迎える可能性があると予想しています。ZK系プロジェクト(のRiscZeroやIngonyama)も、徐々に市場の潜在能力を示すでしょう。

Ryze LabsのアナリストAllenはAIエージェントに期待しており、取引決定、DeFi最適化、資産管理などの分野での大きな潜力を考えています。

PayFiの分野は多くの機関から注目されています。JsquareのパートナーであるDinghanは、従来の金融と暗号通貨を結びつけるプロジェクトが広く注目されると予測しています。

AIとブロックチェーンの融合は重要な発展方向と見なされています。分散型AIインフラとAIエージェント(Agent)が急速に台頭しており、関連プロジェクトは業界の新たな注目点となることが期待されています。

"マスアダプション"突破

DFGの創設者James Woは、DePINなどの垂直分野が"mass adoption"の兆候を示していると考えています。支払い分野が次のユーザーの波を促進する可能性があります。

YBB Capitalの投資研究マネージャーZekeは、決済分野がブロックチェーンの"Mass Adoption"の最初の突破口になると予想しています。ステーブルコインは、非ドル国で従来の銀行の効率を超える力を示しています。

Jsquareの創設者Joannaは"mass adoption"に対して楽観的であり、Solanaエコシステムが優位性を持っていると考えています。彼女はPudgy Penguinsに大きな期待を寄せており、その突破を期待しています。

Wallfacer LabsのCEOライアン・ローデンバッハは、新しいフロントエンドユーザー体験と埋め込み型DeFi体験が突破を促進すると強調しました。

ブルマーケットの段階と継続期間

YBB Capitalの投資研究マネージャーZekeは、現在は牛市の中期にあると考えています。ビットコインETFは市場のボラティリティを低下させることで、将来的には急激な下落と急激な上昇から長期的な緩やかな上昇に転換する可能性があります。

DFGの創設者James Woは、私たちは「楽観的な段階」にいる可能性があると述べています。機関がビットコインを蓄積しているため、将来的には80%の暴落は起こらないかもしれませんが、調整はまだあり得ます。

Web3.com Venturesの投資ディレクターNemoは、短期的にビットコインは牛市プロセスの半分を完了したと考えています。ビットコインは本質的にインフレに対抗し、富を守るものです。

個人投資家向けのアドバイス

Web3Portの共同創設者Chrisは、高い確実性のある分野に焦点を当て、BTC、Memeコイン、AIの物語に注目し、古い山寨コインへの投資は慎重に行うことを提案しています。市場のトレンドを理解し、周期を把握する必要があります。

Ryze LabsのアナリストAllenは、牛市が大多数の人が損をする主な理由であると警告しています。全損を耐えられる資金を準備し、適時にコストを引き出すことをお勧めします。

YBB Capitalの投資研究マネージャーZekeはリスク管理の重要性を強調し、投資家に対して堅実な戦略を維持し、市場の変化に対して畏敬の念を持つことを勧めています。

JsquareのパートナーDinghanはリスク管理を優先し、安全なツールを使用することを提案しています。短期的なトレンドを追い求めるのではなく、高品質で持続可能なプロジェクトに注目してください。