分散型金融の革新とリスク

分散型金融エコシステムは参加者に前所未有の機会を提供します。過去には大規模な機関に限定されていた金融活動、例えばマーケットメイキング、保険引き受け、構造的製品の作成などが、今では一般ユーザーにも開放されています。この記事では分散型金融のいくつかの重要な分野、例えば収益耕作、流動性マイニング、エアドロップ、初期DEX发行(IDO)について探ります。

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イールドファーミング

収益耕作は分散型金融の最も革新的な機能の一つであり、資本をDeFiプロトコルに配分してリターンを得る活動を指します。ほとんどのDeFiプロトコルはピアツーピア金融アプリケーションであり、配分された資金は最終ユーザーにサービスを提供するために使用されます。ユーザーが支払う手数料は、資本提供者とプロトコルの間で分配されます。

収益農民は、最高の収益機会を常に探しています。これには次のものが含まれます:

• 分散型取引所にマーケットメイキング資金を提供し、取引手数料を稼ぐ
• 借り手に貸付を行い、利息を得る
• 保険を引き受け、保険料を稼ぐ
• オプションを売却して利益を得る
• ステーブルコインやその他の合成資産を鋳造し、手数料を稼ぐ

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流動性マイニング

分散型金融プロトコルは、流動性マイニングプログラムを通じて流動性の提供を奨励します。これは、プロトコルのネイティブトークンと引き換えに資本を得る報酬プログラムです。これらのトークンは通常、ガバナンス権を持ち、プロトコルからキャッシュフローを得る可能性があります。

流動性マイニングプランは、大量の流動性を迅速に誘導することができますが、トークンの所有権を希薄化させる可能性があります。また、新しいユーザーが新しいプロトコルを試すことを促すこともできます。しかし、これらのプランに参加することはリスクが伴い、資金の損失を引き起こす可能性があります。

最も一般的な形態は、分散型取引所でネイティブトークンの流動性を提供することです。これにより、プロトコルのネイティブトークンの周りで流動性が創出され、ユーザーがこれらのトークンを簡単に取引できるようになります。

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エアドロップ

エアドロップは自由に配布されるトークンです。プロジェクトは通常、注目を集めるためのマーケティング戦略の一環としてこれを行いますが、その代償としてトークンの所有権が希薄化します。一部のプロジェクトは、初期ユーザーへの報酬としてもエアドロップを実施します。

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イニシャルDEXオファリング (IDO)

分散型取引所の普及に伴い、プロジェクトは今や高額な上場費用を支払うことなく、直接ユーザーにトークンを発行できるようになりました。IDOにはさまざまな種類がありますが、以下の通りです:

• 初期接着曲線発行(IBCO): ランニングを防ぐことを目的とし、すべての投資家は最終清算価格に基づいて支払います。
• 流動性ガイドプール(LBP):構成可能な自動マーケットメーカーを使用してトークンを販売する
• 初期ファーム発行(IFO): ユーザーがLPトークンをステーキングしてプロジェクトトークンと引き換えることを許可します。

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収益耕作のリスク

分散型金融は魅力的な利回りを提供しますが、投資家はさまざまなリスクに注意する必要があります。

• 高い利回りは通常一時的なものです
• スマートコントラクトのリスク
• インバランス損失リスク
• システミックリスク
• 悪意のある行為者は流動性の脆弱性を利用する可能性があります

分散型金融エコシステムはまだ初期段階にあり、大多数の活動はまだ実験中です。ユーザーは関連するリスクを理解し、慎重に参加する必要があります。

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まとめ

現在の分散型金融は完璧ではありませんが、それは私たちに金融の未来を垣間見せています。それは金融の包括性と透明性を促進し、インターネットに接続できる誰もがこの金融実験に参加できるようにしています。新しい組織の形が形成されており、いずれ分散型金融プロトコルの価値が世界で最も大きな企業を超えるのを見ることになるかもしれません。

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