Gate Venturesウィークリークリプトレビュー(2025年8月18日)

!

##TL; 博士

• スコット・ベッセントは9月に50ベーシスポイントの利下げを呼びかけ、その後累計で少なくとも150から175ベーシスポイントの減少を求めている。
• 今週の経済データには、米連邦準備制度理事会(FRB)の議事録、米国の住宅市場指数、建築許可、住宅着工件数、中古住宅販売が含まれます。
• ETHは先週$4,700を突破し、歴史的最高点まであと一歩のところまで来ました。
• 現物ETH ETFは先週400,000 ETHを超える流入があり、強い勢いを維持しており、ETHのブルマーケットトレンドが続く可能性を示唆しています。
• OKBは2.79億トークンを燃焼させ、総流通量は2100万に減少し、取引所トークン間の競争を引き起こしました。
• Sidekick、Web3のビデオライブストリーミングプラットフォームはそのトークンを発表しましたが、そのターゲットユーザー層はまだ明確ではありません。
• Galaxyは140億ドルの債務資金調達を行い、ビットコインの鉱業センターを人工知能インフラのハブに転換します。
• Pantera Capitalは、暗号通貨の準備金を増やすためにDATに3億ドルを投資しました。
• CircleはQ2の収入が53%増加し、6.58億ドルに達したと発表し、USDCをネイティブ燃料としたArc L1を発表しました。
• 最も資金が集中しているプロジェクトはインフラ分野です。

##マクロ概要 スコット・ベーセントは、9月に50ベーシスポイントの利下げを呼びかけ、その後合計で少なくとも150から175ベーシスポイントの減少を求めています。

アメリカの財務長官スコット・ベーセントは、今後の連邦準備制度の政策について明確なシグナルを発信しました。9月から50ベーシスポイントの利下げを行い、その後、累計で少なくとも150から175ベーシスポイントの削減を求めています。彼は、前回のFOMC会議の前に労働省が非農業部門雇用者数を大幅に下方修正することを知っていた場合、利下げは6月または7月に始まっていた可能性があると述べました。この立場は現在の市場の期待を大きく超えています。連邦準備制度の現在の目標範囲は4.25% — 4.50%であり、150ベーシスポイントの削減により中央値が2.88%に下がります。

一方で、ベーセントは日本銀行が金利を引き上げるべきだと提案しています。彼は、アメリカが高い実質金利が信用、住宅、不動産地域銀行に与える圧力を軽減するために、迅速に利下げを行う必要があると考えています。経済のハードランディングを防ぐためです。一方で、賃金の成長とインフレ期待の高まりの中で、日本はインフレ期待を固定し、円を安定させるために金利を引き上げることから利益を得るでしょう。アメリカの緩和政策と日本の引き締め政策の政策の違いは、世界的な金利差を再形成し、資本の流れ、為替の変動、資産価値の再評価を引き起こすでしょう。

今週発表されるデータには、7月のFOMC会合の議事録とアメリカの不動産市場データが含まれています。先週発表されたデータは、アメリカのCPIが適度に上昇し、PPIが予想を上回ったことを示しており、アメリカの消費者は依然として弾力性を持っていることを示しています。同時に、アメリカの消費者信頼感は4ヶ月ぶりに初めて低下し、長期的なインフレ予想が上昇しました。これらの混在したデータは、利下げの道が複雑であることを示しており、そのため市場の連邦準備制度に対する信頼に影響を及ぼし、ドル指数が下落しました。

! DXY

先週、米ドル指数は98ドルを下回りました。これは、米国の生産者物価指数（PPI）が3.3%上昇し、2025年2月以来最も早い年成長率となったためであり、大幅な利下げの可能性が低下しました。

! US 10年国債yield

先週、アメリカ財務省の10年期国債利回りは4.3%以上にわずかに上昇し、最新の入札利率は4.25%でした。市場は、予想に達しなかったCPIとPPIの影響を考慮しています。

! Gold

先週、金の価格は$3,400から$3,300に下落しました。これは、トランプとプーチンがアラスカで会談し、ウクライナの潜在的な平和協定について話し合ったためで、アメリカの生産者物価指数（PPI）が依然として強く、これが連邦準備制度の利下げ期待の減少を引き起こしました。

###暗号通貨市場の概要

###つの主要な資産

! BTC Price

! ETH Price

! SOL/ETHのRate

先週、暗号通貨市場全体が下降傾向を示しました。BTCの価格は115,000、ETHは4,300で、週比でそれぞれ5%と1%の下降を示しています。ETHの週の最高価格は4,800に達し、歴史的最高価格4,891にわずか1歩の距離です。Solanaの価格は182で、前週比で2%下降し、SOL/ETHの為替レートはさらに0.042に下落しました。

現物ETFに関して、先週の現物ETH ETFの純流入量は404,700 ETHで、比較的高い流入レベルを維持しました。しかし、昨日ETFの一部が撤退したため、約13,000 ETHの小幅な流出が見られました。これに基づき、私たちはETFの上昇トレンドはまだ終わっていないと考えており、引き続き強気のアウトルックを維持します。

先週、市場は主導するストーリーに欠けていましたが、OKXは大規模なOKBトークンの焼却を行い、長期的に開発されていたZK Layer2ソリューションXLayerが正式にローンチされました。現在、エコシステムはまだ比較的小さく、トークンは主にMEMEコインスタイルの上昇によって推進されています。

時価総額総額

! 暗号市場Cap

! Total暗号通貨の時価総額(BTCとETHを除く)

今週の月曜日時点で、暗号通貨市場の総時価総額は3.85兆であり、BTCとETHを除いた時価総額は1.03兆です。先週と比較して、それぞれ3.9%と0%の減少です。

###前30大暗号通貨資産のパフォーマンス

! Source: CoingeckoとGate Ventures、2025年8月18日現在

先週、全体市場は修正段階にあり、前30のトークンのパフォーマンスはまちまちでした。今週の主要なテーマは取引所に関連している可能性があります：OKXは2.79億のOKBトークンを一括消却し、月曜日の価格で計算すると320億ドルの価値があります。消却後、流通しているのは2100万のOKBのみです。現在の価格115ドルで計算すると、このトークンの完全希薄化評価（FDV）は24.1億ドルです。

OKBが取引所トークン間の競争を激化させる中、市場資本はこの分野に流入しました。BNB、GT、BGBはそれぞれ異なる程度の変動と価格上昇を経験しました。

###新しいトークンの上場 先週、市場は主に調整段階にあり、新たに上場したトークンは少なかった。Sidekickが今週ローンチされた；それはWeb3ビデオライブストリーミングプラットフォームである。しかし、このような消費者向けアプリは明確なターゲットオーディエンスが欠けている。なぜなら、暗号通貨ネイティブのWeb3ユーザー層はまだ比較的小さく、主に投機によって推進されているからである。SidekickはYZi LabsとMirana Venturesのサポートを受けており、現在の時価総額は2300万ドル、完全希薄化評価（FDV）は2億ドルである。

##重要な暗号通貨のハイライト ###Galaxyは14億ドルの債務融資を受けて、ビットコインマイニングセンターを人工知能インフラセンターに転換します。

Galaxy Digital（GLXY）は、テキサス州西部にあるHeliosビットコインマイニング施設を改造・拡張し、人工知能（AI）および高性能コンピューティング（HPC）の主要なセンターとして再定位するために、14億ドルの債務ファイナンスを獲得しました。この投資は、CoreWeave（CRWV）との15年間のリース契約を支持しており、この契約に基づき、GalaxyはCoreWeaveのAIおよびHPC運営をホスティングするために800 MWのIT負荷を提供します。ファイナンス構造は36か月の期間で、Heliosの第一段階の建設に関連する資産を担保としています。このファイナンスプランのローンコスト比率は80%であり、Galaxyの追加の3.5億ドルの株式貢献が含まれています。SECの書類によると、ドイツ銀行が初期貸し手として関与しています。

この措置は、ビットコインマイナーが既存のデータセンターの能力とNVIDIA GPUへのアクセスを利用して、AI駆動の高性能コンピューティングサービスへのより広範な移行を反映しています。CoreWeaveはもともと暗号通貨マイナーでしたが、2019年にクラウドベースのGPUサービスに転向し、3月の初回公開株式（IPO）で15億ドルを調達しました。

これは、Galaxyのビジネスモデルを暗号通貨から人工知能インフラストラクチャに拡張するための重要なステップです。会社は、CoreWeaveプロトコルが完全に活用された場合、年間収益が10億ドルを超える可能性があると見積もっています。第二段階の拡張が計画されており、Heliosの容量は3.5ギガワットに達する可能性があります。

###パンテラキャピタルがDAT社に3億ドル投資して暗号通貨の準備を増やす

Pantera Capitalは、イールド戦略を通じて各トークンの所有権を拡大することを目的として、大規模な暗号通貨準備金を保有する新しいクラスの公開企業であるデジタルアセットファイナンス(DAT)企業に3億ドル以上を投資したことを明らかにしました。 PanteraのDATポートフォリオは、ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、BNB、トンコイン、ハイパーリキッド、スイ、エテナの8つの主要なトークンにまたがっています。 また、米国、英国、イスラエルに投資しています。 ポートフォリオ企業には、BitMine Immersion、Twenty One Capital、DeFi Development Corp、SharpLink Gaming、Satsuma Technology、Verb Technology Company、CEA Industries、Mill City Ventures IIIが含まれます。

DATと直接現物保有またはETFとの違いは、収益を生むことで1株当たりの純資産価値を増加させる点です。Panteraは、このモデルが単にトークンを保有するよりも高い潜在的リターンを提供すると考えています。同社はDAT専用の2つのファンドを立ち上げ、1億ドル以上を集めましたが、3つ目のファンドについてはまだ決定を下していません。PanteraはBitMine Immersionを強調しており、これはすでに最大のイーサリアムの財庫であり、世界で3番目に大きなDATとなっています。これは、イーサリアムが今後10年間でマクロチェーン上の金融を定義し、トークン化とステーブルコインの採用を推進するという彼らの主張を支持しています。

Circleは第2四半期の収益を53%増加させ、6.58億ドルに達し、USDCをネイティブ燃料としたArc L1を発表しました。

Circleは、ステーブルコインのユースケースに特化したEVM互換のLayer 1ブロックチェーンであるArcを発表する計画を発表しました。パブリックテストネットは、今年の秋にリリースされる予定です。Arcは、USDC (+0.0065%)をそのネイティブガス・トークンとして使用し、ステーブルコインの外国為替エンジン、ミリ秒決済、オプションのプライバシーを備え、Circleのプラットフォームと完全に統合されつつ、他の協力チェーンとの相互運用性を維持します。

約2600億ドルの市場で、Circulationは650億ドルのUSDCを流通させており、CircleはArcを支払い、外国為替、資本市場アプリケーションのエンタープライズグレードの基盤として位置付けています。この動きは、発行者が専用のステーブルコインブロックチェーンを構築する傾向に沿ったもので、競合他社のTetherはStableやPlasmaのようなプロジェクトを支援しています。この発表は、Circleの第2四半期の財務結果と一致しており、総収入は53%増加し、6.58億ドルに達しました。これは主に準備金収入とサービスおよび取引収入の252%の増加によって推進されました。Circleはまた、最近法律として署名されたGENIUS法案が支払いステーブルコインの連邦規制フレームワークを確立したことを指摘しており、Circleが規制された主要な発行者としての地位をさらに強化しています。

##关键投资交易

Hyperbeatは、Hyperliquid上の収益インフラを推進するために520万ドルの資金を獲得しました。

Hyperbeat、Hyperliquidの去中心化取引所のローカル収益プロトコルは、ether.fi VenturesとElectric Capitalが共同主導するオーバーサブスクリプションのシードラウンドで520万ドルを調達しました。他の投資家には、Coinbase Ventures、Chapter One、Selini、Maelstrom、Anchorage Digital、そしてHyperCollectiveのコミュニティ参加者が含まれています。この資金調達は、HyperliquidのTVLが20億ドルを超える中で行われ、機関投資家と小売業者の活動の急増を反映しています。Hyperbeatは、流動的なステーキング、隔離された貸付、ストラテジー保険庫、ポートフォリオツールを組み合わせて、Hyperliquidの残りの金融スタックを構築しており、オンチェーン金融におけるその役割をさらに強化しています。

Hyperbeatは、Hyperliquidの資金利率収益をトークン化された保険庫としてパッケージ化することで、かつては複雑な参加者に限定されていた戦略をより広範なユーザー層に開放することを目指しています。Hyperbeatの製品群には、beHYPE（流動的なステーキング）、Hyperbeat Earn（HyperEVM上での高利回り保険庫）、Morphobeat（保険庫のポジションに対する貸出のための信用レイヤー）、およびHyperbeat Pay（支払いプロトコル）が含まれています。そのポートフォリオトラッカーであるHyperfolioを補完として、このスタックはオンチェーンでの取引、収益獲得、消費を行うための統合されたアプローチを提供することを目的としています。

###USD.AIは1300万ドルのAラウンドの資金調達を受け、GPUベースの担保ローンとステーブルコイン貸出を拡大します。

USD.AIは、Framework Venturesが主導するAラウンドの資金調達で1300万ドルを調達しました。このプロジェクトはPermian Labsによって開発され、GPUハードウェアを担保としたローンを発行し、AIスタートアップが従来の資金調達よりも90％以上速い承認時間で資金を得られるようにします。USD.AIのシステムは、米ドルにペッグされたステーブルコインであるUSDaiと、収益を生み出す計算資産に裏打ちされた収益型のバリエーションであるsUSDaiを導入しました。GPUを担保商品と見なすことにより、USD.AIはAI企業に迅速かつプログラム化されたローンを提供し、投資家に業界成長に関連する収益を得ることを可能にします。

このプラットフォームはプライベートテスト期間中に5000万ドルの預金を集め、ICO（イニシャル・コイン・オファリング）とゲームベースの配布モデルを通じて公開リリースを計画しています。USD.AIはステーブルコインと人工知能の交差点に位置しており、人工知能エージェントが安定したプログラム可能な通貨を使用して自律的に取引できる新しい金融レイヤーの創出を目指しています。このアプローチは、決済および分散型金融（DeFi）アプリケーションにおける自動化、リスク管理、およびセキュリティを強化し、最も急成長している2つの技術分野の間のより広範な統合を示しています。

###Meshは、グローバルな暗号通貨決済の拡大を促進するために950万ドルの追加資金を調達しました。

Meshは、PayPal Ventures、Coinbase Ventures、Uphold、Mirana Ventures、SBI Investment、Overlook Ventures、Kingsway Capital、Moderne Ventures、CE-Venturesから950万ドルの資金調達を行い、総資金調達額は1.3億ドルを超えました。MeshのSmartFundingオーケストレーションエンジンは、100以上のウォレットと暗号通貨からの支払いをサポートし、リアルタイムでステーブルコインに変換して決済を行います。Meshは「ユーザーと商人の間に橋を架ける」ことで、誰でもいつでも任意の資産で支払いを行えるようにしています。支援者は、Meshが企業に必要なコンプライアンス、スケーラビリティ、安全性を提供できることを強調しており、PayPal VenturesのパートナーであるAmman Bhasinは、この会社を「埋め込み型暗号通貨決済のインフラ層」と表現しています。PayPalは、投資の大部分をPYUSDステーブルコインで決済し、ステーブルコインに基づくグローバル送金の安全性と速度を示しています。

MeshはCoinbase、Binance、ByBit、OKX、Paribu、Upholdなどのプラットフォームと統合され、数億のユーザーをカバーしています。安定コインの時価総額が2000億ドルを超え、年間取引量が27.6兆ドルを超える中、Meshは次の波の暗号通貨決済採用の中心的な推進者としての地位を確立しようとしています。

##ベンチャーキャピタル市場指標 先週完了した取引数は19件で、そのうちデータ分野は8件の取引があり、全取引総数の42%を占めています。一方、インフラストラクチャーは4件の取引（21%）、ゲーム金融は1件の取引（5%）、分散型金融は6件の取引（32%）です。

! *Weekly Venture Capital Deal Summary、出所:Cryptorank、Gate Ventures、2025年8月18日時点 *

先週発表された資金調達総額は2億5500万ドルで、11%の取引（2⁄19) 先週は公に調達された金額はありませんでした。最大の資金はインフラ業界からで、総額は1億1100万ドルです。最も資金提供を受けた取引：Story 8200万ドルと1Kosmos 5700万ドル。

! _ Weekly Venture Capital Deal Summary, Source: Cryptorank and Gate Ventures, 2025年8月18日現在_

2025年8月第3週までに、週のファイナンス総額は2.55億米ドルに上昇し、前の週に対して+78%の増加を示しました。先週の週ファイナンスは前年同期比で+18%の増加でした。

##关于Gate ベンチャーズ Gate VenturesはGateのベンチャーキャピタル部門で、分散型インフラストラクチャー、ミドルウェア、そしてWeb 3.0時代に世界を再構築するアプリケーションへの投資に特化しています。Gate Venturesは、社会と金融のインタラクションを再定義するアイデアと能力を持つ有望なチームやスタートアップを支援するために、世界の業界のリーダーと協力しています。

詳細については、次のサイトをご覧ください： ウェブサイト | X | テレグラム | リンクトイン | インスタグラム | YouTube