Título original: "Análise detalhada dos dados na cadeia: talvez você precise estar preparado para escapar a qualquer momento"
Autor original: Senhor Beg, analista de dados na cadeia
TLDR
Este artigo irá detalhar, a partir da perspetiva dos dados na cadeia, as bases que sustentam o julgamento pessoal de se estar próximo do topo.
Os grandes topos cíclicos na história têm sempre "2 fases de distribuição claramente visíveis", e atualmente estamos na 2ª
Explicar o princípio do pico do mercado: a distribuição de chips de baixo custo foi concluída
Determinar se o topo aparecerá no Q1
Da perspetiva de um trader, explique como observar e corrigir dinamicamente o modelo de negociação.
Um, $BTC Princípios subjacentes que formam o topo do mercado
Em cada fase de mercado em baixa, há muitos participantes que silenciosamente acumulam ativos, conhecido como 「吸筹」. À medida que o sentimento do mercado entra em um ponto extremo de congelamento, com negociações escassas e preços que até caem abaixo do custo médio dos detentores de longo prazo, é o momento de encontrar o fundo. Recursos de leitura relacionados: 《na cadeia dados acadêmicos (seis): uma nova e impressionante metodologia de precificação do BTC, desenvolvida em pesquisa pela Ark (I)》
À medida que o mercado em alta entra em ação e os preços disparam, as fichas acumuladas durante o mercado de baixa começam a ser distribuídas. **Quando a distribuição termina, as restantes fichas no mercado são participantes com preços relativamente elevados. Devido ao alto preço de custo desses participantes, uma vez que o preço subsequente não continue a subir, ou mesmo apenas mantenha uma ampla gama, aumentará sua pressão de posição, e a possibilidade de desencadear uma venda aumentará significativamente (em relação aos chips de baixo custo) e, eventualmente, uma vez que alguns chips de alto preço comecem a entrar em pânico, fazendo com que o preço caia, isso desencadeará ainda mais a venda de outros chips de alto custo, criando uma reação em cadeia, e o mercado em alta acabou. **
Nota: Este ponto é mais evidente no mercado do $BTC, porque no mercado de ações, a maioria das empresas tem fundamentos que as sustentam, e o preço das ações é calculado com base na taxa de desconto que transforma o fluxo de caixa futuro da empresa no valor atual.
Dois, grandes topos de ciclo sempre acompanham 2 distribuições
Após entender os princípios do pico do mercado, os leitores podem olhar para a figura abaixo:
Este é o modelo de sinal superior que eu projetei com base nos dados na cadeia, e que também será incluído no relatório semanal de fuga ao topo. Pode-se ver que, historicamente, antes de cada ciclo atingir o pico, aparecem 2 sinais.
Dizer "porque antes era assim" ao simplesmente buscar a espada na embarcação não funciona.
Logicamente, a razão fundamental para a ocorrência de 2 distribuições é:
· A primeira distribuição representa o preço a começar a disparar, os chips de baixo custo começam a ser vendidos
· Após o término da 1ª distribuição, o preço começou a corrigir, atraindo uma grande quantidade de compras de recuperação.
· O sentimento do mercado continua a impulsionar até níveis extremos, com uma grande quantidade de compras a entrar, suportando a distribuição dos restantes ativos a baixo custo
Devido ao enorme volume de chips de baixo custo, geralmente não é possível concluir na primeira vez, sendo necessário realizar uma segunda distribuição, através de uma enorme compra induzida pelo sentimento de mercado em alta.
Três, o que aconteceu neste ciclo de mercado em alta?
Todos podem olhar novamente para o gráfico de sinal do modelo superior acima, e devem perceber que este ciclo ainda não apresentou um sinal de topo.
Mas, ao projetar modelos e estudar a dinâmica do mercado, na verdade, descobri algumas "dicas". Marquei a área onde encontrei as dicas com um destaque vermelho semi-transparente no lado direito da imagem. Em seguida, vou explicar a vocês, leitores, quais sinais de alerta eu vi:
1.Lucro Realizado
A imagem acima é o Gráfico de Lucro Realizado, onde eu marquei a "área com indícios" da Figura 1 com um vermelho semi-transparente.
Pode-se ver que em março e abril de 2024, quando o preço disparou para mais de 70k, já houve uma grande realização de lucros (primeira distribuição). E no final do ano passado, quando o preço ultrapassou a marca de 100 mil, voltou a aparecer uma grande quantidade em Realized Profit (segunda distribuição). Portanto, do ponto de vista do Realized Profit, já ocorreram 2 distribuições.
Recursos relacionados: "Escola de Dados na Cadeia (3): Os investidores que acumulam no fundo já realizaram lucros?"
2.AVIV Heatmap
AVIV Heatmap é também um conteúdo que aparece no relatório semanal, o principal objetivo é observar se o mercado está atualmente em uma fase de "sobrecalentamento". O valor AVIV pode ser temporariamente entendido como um MVRV "mais preciso", a explicação detalhada da teoria será escrita em um artigo separado no futuro.
Como mostrado na figura, eu também marquei a "Zona de Indícios", que corresponde aproximadamente aos meses de março e abril deste ano. Pode-se ver que naquele momento apareceu uma fase de "excesso de calor" no Mapa de Calor AVIV; depois disso, após cerca de seis meses de oscilações amplas, o estado de excesso de calor foi resolvido; e então, quando o preço ultrapassou a barreira de 100 mil, o AVIV mostrou novamente excesso de calor.
Portanto, do ponto de vista da AVIV, ainda está claro que atualmente estamos na fase da "segunda distribuição".
3.Desvio de Preço Cointime Modelo de Topo
Eu escrevi um artigo no dia 27 de dezembro do ano passado, explicando como utilizei o Cointime Price para projetar um modelo de rede superior:
O estado atual do modelo é como mostrado na imagem acima, onde se pode ver: cada topo cíclico histórico corresponde a 2 picos claros (2 distribuições), o que valida o conceito exposto no segundo parágrafo deste artigo.
E neste ciclo, já se formou o primeiro pico evidente (zona de indícios), e atualmente estamos no segundo pico (e já surgiram sinais de uma reversão).
Quatro, por que o modelo de sinal no topo da figura um não apresenta sinais de salto?
Através deste artigo, aproveito para explicar este problema aos leitores. Devido ao modelo de sinal superior, que contém muitos parâmetros, esses parâmetros foram definidos de forma subjetiva por mim. Pessoalmente, ao pesquisar e projetar, na verdade, ampliei deliberadamente as condições de ativação do sinal, mas ainda assim não consegui fazer com que a distribuição em março e abril do ano passado gerasse um sinal.
No entanto, isso não é um grande problema, pois, como trader, não se pode confiar em um único modelo ou sinal ao analisar o mercado. Especialmente em modelos que contêm parâmetros subjetivos, eu os utilizo apenas como referência e, na prática, continuo a analisar uma variedade de indicadores e dados.
Por último, uma palavra a mais: "Este ciclo de mercado em alta é uma excelente oportunidade para testar os vários sinais de topo no mercado, pois a maioria dos sinais de topo é apenas uma simples busca infrutífera, com uma probabilidade de falha extremamente alta".
Cinco, Conclusão
O texto é um pouco longo, peço desculpas a todos. Agradeço muito aos leitores que tiveram a paciência de ler até aqui, espero que este artigo seja útil para você.
Além do conteúdo mencionado neste artigo, o sinal de topo RUP escrito anteriormente por mim também é um indicador muito representativo: "Na cadeia Data Academy (10): Termómetro de Mercado RUPL (II) - O sinal de topo mais forte & Análise detalhada do topo do ciclo histórico"
E após a queda subsequente dos preços, eu também, com base no conteúdo escrito sobre o sinal de topo do RUP, atualizei urgentemente um artigo intitulado "Estratégia de fuga do topo à direita":
Se você concorda com a minha opinião, talvez neste momento você deva estar preparado para sair a qualquer momento ...
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Análise detalhada dos dados na cadeia: talvez você precise estar preparado para sair no topo a qualquer momento.
TLDR
Este artigo irá detalhar, a partir da perspetiva dos dados na cadeia, as bases que sustentam o julgamento pessoal de se estar próximo do topo.
Os grandes topos cíclicos na história têm sempre "2 fases de distribuição claramente visíveis", e atualmente estamos na 2ª
Explicar o princípio do pico do mercado: a distribuição de chips de baixo custo foi concluída
Determinar se o topo aparecerá no Q1
Da perspetiva de um trader, explique como observar e corrigir dinamicamente o modelo de negociação.
Um, $BTC Princípios subjacentes que formam o topo do mercado
Em cada fase de mercado em baixa, há muitos participantes que silenciosamente acumulam ativos, conhecido como 「吸筹」. À medida que o sentimento do mercado entra em um ponto extremo de congelamento, com negociações escassas e preços que até caem abaixo do custo médio dos detentores de longo prazo, é o momento de encontrar o fundo. Recursos de leitura relacionados: 《na cadeia dados acadêmicos (seis): uma nova e impressionante metodologia de precificação do BTC, desenvolvida em pesquisa pela Ark (I)》
À medida que o mercado em alta entra em ação e os preços disparam, as fichas acumuladas durante o mercado de baixa começam a ser distribuídas. **Quando a distribuição termina, as restantes fichas no mercado são participantes com preços relativamente elevados. Devido ao alto preço de custo desses participantes, uma vez que o preço subsequente não continue a subir, ou mesmo apenas mantenha uma ampla gama, aumentará sua pressão de posição, e a possibilidade de desencadear uma venda aumentará significativamente (em relação aos chips de baixo custo) e, eventualmente, uma vez que alguns chips de alto preço comecem a entrar em pânico, fazendo com que o preço caia, isso desencadeará ainda mais a venda de outros chips de alto custo, criando uma reação em cadeia, e o mercado em alta acabou. **
Nota: Este ponto é mais evidente no mercado do $BTC, porque no mercado de ações, a maioria das empresas tem fundamentos que as sustentam, e o preço das ações é calculado com base na taxa de desconto que transforma o fluxo de caixa futuro da empresa no valor atual.
Dois, grandes topos de ciclo sempre acompanham 2 distribuições
Após entender os princípios do pico do mercado, os leitores podem olhar para a figura abaixo:
Este é o modelo de sinal superior que eu projetei com base nos dados na cadeia, e que também será incluído no relatório semanal de fuga ao topo. Pode-se ver que, historicamente, antes de cada ciclo atingir o pico, aparecem 2 sinais.
Dizer "porque antes era assim" ao simplesmente buscar a espada na embarcação não funciona.
Logicamente, a razão fundamental para a ocorrência de 2 distribuições é:
· A primeira distribuição representa o preço a começar a disparar, os chips de baixo custo começam a ser vendidos
· Após o término da 1ª distribuição, o preço começou a corrigir, atraindo uma grande quantidade de compras de recuperação.
· O sentimento do mercado continua a impulsionar até níveis extremos, com uma grande quantidade de compras a entrar, suportando a distribuição dos restantes ativos a baixo custo
Devido ao enorme volume de chips de baixo custo, geralmente não é possível concluir na primeira vez, sendo necessário realizar uma segunda distribuição, através de uma enorme compra induzida pelo sentimento de mercado em alta.
Três, o que aconteceu neste ciclo de mercado em alta?
Todos podem olhar novamente para o gráfico de sinal do modelo superior acima, e devem perceber que este ciclo ainda não apresentou um sinal de topo.
Mas, ao projetar modelos e estudar a dinâmica do mercado, na verdade, descobri algumas "dicas". Marquei a área onde encontrei as dicas com um destaque vermelho semi-transparente no lado direito da imagem. Em seguida, vou explicar a vocês, leitores, quais sinais de alerta eu vi:
1.Lucro Realizado
A imagem acima é o Gráfico de Lucro Realizado, onde eu marquei a "área com indícios" da Figura 1 com um vermelho semi-transparente.
Pode-se ver que em março e abril de 2024, quando o preço disparou para mais de 70k, já houve uma grande realização de lucros (primeira distribuição). E no final do ano passado, quando o preço ultrapassou a marca de 100 mil, voltou a aparecer uma grande quantidade em Realized Profit (segunda distribuição). Portanto, do ponto de vista do Realized Profit, já ocorreram 2 distribuições.
Recursos relacionados: "Escola de Dados na Cadeia (3): Os investidores que acumulam no fundo já realizaram lucros?"
2.AVIV Heatmap
AVIV Heatmap é também um conteúdo que aparece no relatório semanal, o principal objetivo é observar se o mercado está atualmente em uma fase de "sobrecalentamento". O valor AVIV pode ser temporariamente entendido como um MVRV "mais preciso", a explicação detalhada da teoria será escrita em um artigo separado no futuro.
Como mostrado na figura, eu também marquei a "Zona de Indícios", que corresponde aproximadamente aos meses de março e abril deste ano. Pode-se ver que naquele momento apareceu uma fase de "excesso de calor" no Mapa de Calor AVIV; depois disso, após cerca de seis meses de oscilações amplas, o estado de excesso de calor foi resolvido; e então, quando o preço ultrapassou a barreira de 100 mil, o AVIV mostrou novamente excesso de calor.
Portanto, do ponto de vista da AVIV, ainda está claro que atualmente estamos na fase da "segunda distribuição".
3.Desvio de Preço Cointime Modelo de Topo
Eu escrevi um artigo no dia 27 de dezembro do ano passado, explicando como utilizei o Cointime Price para projetar um modelo de rede superior:
O estado atual do modelo é como mostrado na imagem acima, onde se pode ver: cada topo cíclico histórico corresponde a 2 picos claros (2 distribuições), o que valida o conceito exposto no segundo parágrafo deste artigo.
E neste ciclo, já se formou o primeiro pico evidente (zona de indícios), e atualmente estamos no segundo pico (e já surgiram sinais de uma reversão).
Quatro, por que o modelo de sinal no topo da figura um não apresenta sinais de salto?
Através deste artigo, aproveito para explicar este problema aos leitores. Devido ao modelo de sinal superior, que contém muitos parâmetros, esses parâmetros foram definidos de forma subjetiva por mim. Pessoalmente, ao pesquisar e projetar, na verdade, ampliei deliberadamente as condições de ativação do sinal, mas ainda assim não consegui fazer com que a distribuição em março e abril do ano passado gerasse um sinal.
No entanto, isso não é um grande problema, pois, como trader, não se pode confiar em um único modelo ou sinal ao analisar o mercado. Especialmente em modelos que contêm parâmetros subjetivos, eu os utilizo apenas como referência e, na prática, continuo a analisar uma variedade de indicadores e dados.
Por último, uma palavra a mais: "Este ciclo de mercado em alta é uma excelente oportunidade para testar os vários sinais de topo no mercado, pois a maioria dos sinais de topo é apenas uma simples busca infrutífera, com uma probabilidade de falha extremamente alta".
Cinco, Conclusão
O texto é um pouco longo, peço desculpas a todos. Agradeço muito aos leitores que tiveram a paciência de ler até aqui, espero que este artigo seja útil para você.
Além do conteúdo mencionado neste artigo, o sinal de topo RUP escrito anteriormente por mim também é um indicador muito representativo: "Na cadeia Data Academy (10): Termómetro de Mercado RUPL (II) - O sinal de topo mais forte & Análise detalhada do topo do ciclo histórico"
E após a queda subsequente dos preços, eu também, com base no conteúdo escrito sobre o sinal de topo do RUP, atualizei urgentemente um artigo intitulado "Estratégia de fuga do topo à direita":
Se você concorda com a minha opinião, talvez neste momento você deva estar preparado para sair a qualquer momento ...
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