Análise panorâmica da nova stake e da liquidez da nova stake
Introdução
A nova 质押 e a liquidez 质押 têm atraído ampla atenção recentemente, especialmente no contexto das notícias positivas sobre o ETF de ETH. Os dados do DeFi Llama mostram que o TVL dessas duas categorias de negócios cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias. Antes de entender os ganhos adicionais que a 质押 e a liquidez 质押 podem trazer, vamos primeiro explorar seus princípios básicos.
stake e Liquidez stake background
O stake de Ethereum é feito através da entrada de ETH para proteger a rede e obter recompensas. Embora o stake de ETH possa gerar retornos, também enfrenta riscos de punição e falta de Liquidez.
Os validadores individuais precisam de um grande montante mínimo de 32 ETH. Assim, surgiram os serviços de stake coletivo, que permitem que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo.
Embora esses serviços permitam a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda permanece em estado de "bloqueio". A Liquidez em stake surgiu, criando tokens de liquidez que representam o ETH em stake, os quais podem ser utilizados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
O ressurgimento do stake
EigenLayer foi a primeira a propor o conceito de re-staking, utilizando ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM. Isso resolve o problema de que esses módulos precisam construir suas próprias redes de segurança, uma vez que a segurança pode ser direcionada a partir do grande conjunto de validadores do Ethereum.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos visam utilizar ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças sutis.
Visão geral do protocolo de re-stake
Os principais protocolos de re-staking incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de suporte a ativos, modelos de segurança, camada de execução, entre outros.
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de stake de liquidez ETH, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Isso afeta sua capacidade de atrair fluxo de depósitos.
Em termos de segurança, o EigenLayer atualmente aceita apenas ETH e suas variantes com menor volatilidade, reduzindo o risco de segurança da rede. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de cadeias suportadas e parceiros, EigenLayer e Symbiotic aceitam principalmente ativos na Ethereum, enquanto Karak suporta depósitos em 5 cadeias. O número de AVS construídos na EigenLayer é o maior, mas outros protocolos também estão ativamente desenvolvendo parcerias.
Liquidez de Re-stake: Visão Geral
Os principais protocolos de liquidez de staking incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem em tipos de tokens de staking líquido, ativos de depósito, integrações DeFi, entre outros.
Os tokens de liquidez e de staking são divididos em LRT baseados em cesto, LRT nativos e LRT independentes. Cada um tem suas vantagens e desvantagens, afetando a exposição ao risco e a liquidez.
Em termos de suporte a DeFi e Layer 2, esses protocolos estão geralmente bem integrados com plataformas como a Pendle e suportam várias redes Layer 2, a fim de reduzir os custos de gas e expandir a quota de mercado.
Na integração com os protocolos de re-staking, a maioria dos protocolos de liquidez re-staking já se integrou com o EigenLayer e Karak. A Symbiotic, como um recém-chegado, também está ativamente à procura de colaborações.
Tendência de crescimento do stake
O depósito de nova stake cresceu significativamente recentemente, e a proporção de liquidez de nova stake já ultrapassou 70%. No entanto, houve saídas de fundos recentes no EigenLayer e no Pendle, possivelmente relacionadas a airdrops e distribuição de tokens.
O capital futuro pode fluir entre o EigenLayer, Karak e Symbiotic, dependendo da emissão de tokens e do ajuste dos limites de depósito.
Conclusão
Até julho de 2024, cerca de 13,4 milhões de ETH foram apostados através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todos os ETH apostados. A proporção de re-stake em relação à Liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a remoção do limite de depósito na plataforma de re-stake e a expansão para outros ativos, espera-se que no futuro atraia mais fluxo de capital. Embora os airdrops possam causar uma movimentação de capital a curto prazo, a longo prazo, os buscadores de rendimento podem ser atraídos.
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FancyResearchLab
· 07-22 03:18
Novamente enganado por idiotas, sonhando com lucros, fui puxado para um novo buraco.
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GateUser-a606bf0c
· 07-19 06:32
32 Éter jogo de ricos
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ForumLurker
· 07-19 06:25
Mais uma vez a desenhar BTC, quem acredita é tolo.
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GateUser-2fce706c
· 07-19 06:21
Eu já disse que se não entrar numa posição agora, quando mais esperar! A onda de staking já é irreversível.
Re-stake e liquidez re-stake: análise do princípio, comparação de protocolos e tendência de crescimento
Análise panorâmica da nova stake e da liquidez da nova stake
Introdução
A nova 质押 e a liquidez 质押 têm atraído ampla atenção recentemente, especialmente no contexto das notícias positivas sobre o ETF de ETH. Os dados do DeFi Llama mostram que o TVL dessas duas categorias de negócios cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias. Antes de entender os ganhos adicionais que a 质押 e a liquidez 质押 podem trazer, vamos primeiro explorar seus princípios básicos.
stake e Liquidez stake background
O stake de Ethereum é feito através da entrada de ETH para proteger a rede e obter recompensas. Embora o stake de ETH possa gerar retornos, também enfrenta riscos de punição e falta de Liquidez.
Os validadores individuais precisam de um grande montante mínimo de 32 ETH. Assim, surgiram os serviços de stake coletivo, que permitem que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo.
Embora esses serviços permitam a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda permanece em estado de "bloqueio". A Liquidez em stake surgiu, criando tokens de liquidez que representam o ETH em stake, os quais podem ser utilizados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
O ressurgimento do stake
EigenLayer foi a primeira a propor o conceito de re-staking, utilizando ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM. Isso resolve o problema de que esses módulos precisam construir suas próprias redes de segurança, uma vez que a segurança pode ser direcionada a partir do grande conjunto de validadores do Ethereum.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos visam utilizar ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças sutis.
Visão geral do protocolo de re-stake
Os principais protocolos de re-staking incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de suporte a ativos, modelos de segurança, camada de execução, entre outros.
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de stake de liquidez ETH, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Isso afeta sua capacidade de atrair fluxo de depósitos.
Em termos de segurança, o EigenLayer atualmente aceita apenas ETH e suas variantes com menor volatilidade, reduzindo o risco de segurança da rede. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de cadeias suportadas e parceiros, EigenLayer e Symbiotic aceitam principalmente ativos na Ethereum, enquanto Karak suporta depósitos em 5 cadeias. O número de AVS construídos na EigenLayer é o maior, mas outros protocolos também estão ativamente desenvolvendo parcerias.
Liquidez de Re-stake: Visão Geral
Os principais protocolos de liquidez de staking incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem em tipos de tokens de staking líquido, ativos de depósito, integrações DeFi, entre outros.
Os tokens de liquidez e de staking são divididos em LRT baseados em cesto, LRT nativos e LRT independentes. Cada um tem suas vantagens e desvantagens, afetando a exposição ao risco e a liquidez.
Em termos de suporte a DeFi e Layer 2, esses protocolos estão geralmente bem integrados com plataformas como a Pendle e suportam várias redes Layer 2, a fim de reduzir os custos de gas e expandir a quota de mercado.
Na integração com os protocolos de re-staking, a maioria dos protocolos de liquidez re-staking já se integrou com o EigenLayer e Karak. A Symbiotic, como um recém-chegado, também está ativamente à procura de colaborações.
Tendência de crescimento do stake
O depósito de nova stake cresceu significativamente recentemente, e a proporção de liquidez de nova stake já ultrapassou 70%. No entanto, houve saídas de fundos recentes no EigenLayer e no Pendle, possivelmente relacionadas a airdrops e distribuição de tokens.
O capital futuro pode fluir entre o EigenLayer, Karak e Symbiotic, dependendo da emissão de tokens e do ajuste dos limites de depósito.
Conclusão
Até julho de 2024, cerca de 13,4 milhões de ETH foram apostados através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todos os ETH apostados. A proporção de re-stake em relação à Liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a remoção do limite de depósito na plataforma de re-stake e a expansão para outros ativos, espera-se que no futuro atraia mais fluxo de capital. Embora os airdrops possam causar uma movimentação de capital a curto prazo, a longo prazo, os buscadores de rendimento podem ser atraídos.