Повний аналіз повторного заставлення та ліквідності повторного заставлення
Вступ
Застейкати та ліквідність за стейком нещодавно привернули широку увагу, особливо на фоні позитивних новин про ETH ETF. Дані DeFi Llama показують, що TVL цих двох категорій бізнесу швидко зросте, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій. Перш ніж детально розглянути додатковий дохід, що приносять застейкати та ліквідність за стейком, спочатку розглянемо їх основні принципи.
застейкати та Ліквідність застейкати фон
Ставка на Ethereum полягає у вкладенні ETH для захисту мережі та отримання винагороди. Хоча ставка ETH може приносити дохід, вона також піддається ризику покарання та недостатньої Ліквідності.
Особисті застейкери потребують значного порогу капіталу в 32 ETH. Тому з'явилися послуги колективного застеки, які дозволяють кільком користувачам об'єднати ETH для досягнення мінімальних вимог.
Хоча ці послуги дозволяють застеакати будь-яку кількість ETH, застеаканий ETH все ще перебуває у "заблокованому" стані. Ліквідність застеакування з'явилася, вона випускає ліквідні токени, що представляють застеаканий ETH, які можна використовувати для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Знову за стейкати
EigenLayer вперше запропонував концепцію повторного застейкування, використовуючи застейковані ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM. Це вирішує проблему потреби цих модулів у створенні власної безпечної мережі, оскільки безпеку можна отримати з великої кількості валідаторів Ethereum.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного стейкування, інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного стейкування для забезпечення безпеки, але існують нюансні відмінності.
Огляд протоколу повторного застейкування
Основні протоколи повторного заставлення включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються в підтримці активів, моделях безпеки, виконуваних шарах тощо.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні заставні токени, тоді як Karak і Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів. Це впливає на їхню здатність залучати потоки депозитів.
У плані безпеки, EigenLayer наразі приймає лише ETH та його варіанти з невеликою волатильністю, що знижує ризики безпеки мережі. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
Щодо підтримуваних ланцюгів і партнерів, EigenLayer та Symbiotic в основному приймають активи на Ethereum, а Karak підтримує депозити на 5 ланцюгах. Кількість AVS, побудованих на EigenLayer, є найбільшою, але й інші протоколи активно розвивають партнерські відносини.
Ліквідність повторного застейкування огляд
Основні протоколи ліквідності повторного стекингу включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow. Вони відрізняються за типами токенів ліквідності повторного стекингу, активами депозиту, інтеграцією в DeFi тощо.
Ліквідність повторного застейкання токенів поділяється на LRT на основі кошика, рідний LRT та незалежний LRT. Кожен з них має свої переваги та недоліки, що впливають на ризикову експозицію та ліквідність.
У сфері DeFi та підтримки Layer 2 ці протоколи зазвичай мають високу інтеграцію з такими платформами, як Pendle, і підтримують кілька мереж Layer 2, щоб знизити витрати на газ і розширити частку ринку.
У інтеграції з протоколами повторного стейкінгу більшість протоколів ліквідності повторного стейкінгу вже інтегровані з EigenLayer та Karak. Symbiotic, як новачок, також активно шукає партнерства.
Тренд зростання повторного застейкування
Знову застейковані депозити нещодавно суттєво зросли, ліквідність повторного застейкування перевищила 70%. Але у EigenLayer та Pendle нещодавно спостерігається виведення коштів, що, можливо, пов'язано з аердропами та розподілом токенів.
В майбутньому кошти можуть пересуватися між EigenLayer, Karak та Symbiotic, залежно від їх випуску токенів та коригування лімітів депозитів.
Висновок
Станом на липень 2024 року приблизно 13,4 мільйона ETH було застрейковано через платформи ліквідного стейкінгу, що становить 40,5% від усіх застейканих ETH. Пропорція повторного стейкінгу до ліквідного стейкінгу становить приблизно 35,6%.
З огляду на те, що платформи повторного заствердження скасовують обмеження на депозити та розширюються на інші активи, в майбутньому можна очікувати залучення більшої кількості капіталу. Хоча аірдропи можуть призвести до короткострокових коливань капіталу, в довгостроковій перспективі шукачі доходу можуть бути залучені.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FancyResearchLab
· 07-22 03:18
Знову обдурюють людей, як лохів, і я попався на нову пастку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a606bf0c
· 07-19 06:32
32 Етер багатії грають у гру
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForumLurker
· 07-19 06:25
Знову малюють BTC, хто в це вірить, той дурний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-2fce706c
· 07-19 06:21
Я вже казав, що зараз увійти в позицію - більше немає часу! Застейкати стало незворотним.
Застейкати та ліквідність повторного застейкання: принципи, порівняння протоколів та аналіз тенденцій зростання
Повний аналіз повторного заставлення та ліквідності повторного заставлення
Вступ
Застейкати та ліквідність за стейком нещодавно привернули широку увагу, особливо на фоні позитивних новин про ETH ETF. Дані DeFi Llama показують, що TVL цих двох категорій бізнесу швидко зросте, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій. Перш ніж детально розглянути додатковий дохід, що приносять застейкати та ліквідність за стейком, спочатку розглянемо їх основні принципи.
застейкати та Ліквідність застейкати фон
Ставка на Ethereum полягає у вкладенні ETH для захисту мережі та отримання винагороди. Хоча ставка ETH може приносити дохід, вона також піддається ризику покарання та недостатньої Ліквідності.
Особисті застейкери потребують значного порогу капіталу в 32 ETH. Тому з'явилися послуги колективного застеки, які дозволяють кільком користувачам об'єднати ETH для досягнення мінімальних вимог.
Хоча ці послуги дозволяють застеакати будь-яку кількість ETH, застеаканий ETH все ще перебуває у "заблокованому" стані. Ліквідність застеакування з'явилася, вона випускає ліквідні токени, що представляють застеаканий ETH, які можна використовувати для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Знову за стейкати
EigenLayer вперше запропонував концепцію повторного застейкування, використовуючи застейковані ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM. Це вирішує проблему потреби цих модулів у створенні власної безпечної мережі, оскільки безпеку можна отримати з великої кількості валідаторів Ethereum.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного стейкування, інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного стейкування для забезпечення безпеки, але існують нюансні відмінності.
Огляд протоколу повторного застейкування
Основні протоколи повторного заставлення включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються в підтримці активів, моделях безпеки, виконуваних шарах тощо.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні заставні токени, тоді як Karak і Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів. Це впливає на їхню здатність залучати потоки депозитів.
У плані безпеки, EigenLayer наразі приймає лише ETH та його варіанти з невеликою волатильністю, що знижує ризики безпеки мережі. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
Щодо підтримуваних ланцюгів і партнерів, EigenLayer та Symbiotic в основному приймають активи на Ethereum, а Karak підтримує депозити на 5 ланцюгах. Кількість AVS, побудованих на EigenLayer, є найбільшою, але й інші протоколи активно розвивають партнерські відносини.
Ліквідність повторного застейкування огляд
Основні протоколи ліквідності повторного стекингу включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow. Вони відрізняються за типами токенів ліквідності повторного стекингу, активами депозиту, інтеграцією в DeFi тощо.
Ліквідність повторного застейкання токенів поділяється на LRT на основі кошика, рідний LRT та незалежний LRT. Кожен з них має свої переваги та недоліки, що впливають на ризикову експозицію та ліквідність.
У сфері DeFi та підтримки Layer 2 ці протоколи зазвичай мають високу інтеграцію з такими платформами, як Pendle, і підтримують кілька мереж Layer 2, щоб знизити витрати на газ і розширити частку ринку.
У інтеграції з протоколами повторного стейкінгу більшість протоколів ліквідності повторного стейкінгу вже інтегровані з EigenLayer та Karak. Symbiotic, як новачок, також активно шукає партнерства.
Тренд зростання повторного застейкування
Знову застейковані депозити нещодавно суттєво зросли, ліквідність повторного застейкування перевищила 70%. Але у EigenLayer та Pendle нещодавно спостерігається виведення коштів, що, можливо, пов'язано з аердропами та розподілом токенів.
В майбутньому кошти можуть пересуватися між EigenLayer, Karak та Symbiotic, залежно від їх випуску токенів та коригування лімітів депозитів.
Висновок
Станом на липень 2024 року приблизно 13,4 мільйона ETH було застрейковано через платформи ліквідного стейкінгу, що становить 40,5% від усіх застейканих ETH. Пропорція повторного стейкінгу до ліквідного стейкінгу становить приблизно 35,6%.
З огляду на те, що платформи повторного заствердження скасовують обмеження на депозити та розширюються на інші активи, в майбутньому можна очікувати залучення більшої кількості капіталу. Хоча аірдропи можуть призвести до короткострокових коливань капіталу, в довгостроковій перспективі шукачі доходу можуть бути залучені.