去中心化物理基礎設施網路:DePIN賽道剖析

DePIN是去中心化物理基礎設施網路的縮寫,通過代幣激勵用戶共享個人資源來建設基礎設施網路,包括存儲、通信、計算等領域。它以衆包形式,將原本由中心化公司提供的基礎設施分散給全球用戶提供。

目前DePIN市值已達52億美元,超過預言機領域,呈持續上升趨勢。從Arweave和FIL,到Helium,再到Render Network等,均屬於這個領域。

DePIN最近再次引起關注主要有三個原因:

1. 基礎設施日趨完善,爲DePIN鋪平了道路;

2. Messari提出DePIN新概念,認爲是"未來十年加密投資最重要領域之一";

3. Web3破圈敘事從社交、遊戲轉向DePIN等新方向。

本文將從五個角度深度剖析DePIN:需求、代幣經濟模型、行業現狀、代表性項目、優勢分析及局限與挑戰。

爲什麼需要DePIN?

傳統ICT行業現狀

傳統ICT基礎設施主要分爲硬件、軟件、雲計算與數據存儲、通訊技術。目前全球市值前十公司中,有六家屬於ICT行業。2022年全球ICT市場規模達43900億美元,數據中心、軟件近年呈增長趨勢。

傳統ICT行業的困境

1. 行業進入門檻高,限制充分競爭,導致定價被巨頭壟斷。

雲計算和數據存儲領域,AWS等四大巨頭市場份額接近70%。高昂成本最終轉嫁給消費者。2022年雲服務支出總額達4900億美元,預計2024年超7200億美元。

2. 中心化基礎設施資源利用率低。

平均而言,公司雲預算的32%被浪費。超過一半情況下,雲浪費是由缺乏對雲成本了解導致的。

這些困境爲DePIN發展提供了機會。去中心化存儲如FIL比中心化存儲便宜好幾倍;一些項目如Render Network採用分層定價,高效匹配GPU供需。

DePIN的代幣經濟模型

DePIN核心是通過代幣激勵用戶提供資源。早期參與者類似"風險礦工",通過獲取代幣數量增加和價格升值來盈利。

這種激勵方式形成飛輪效應:

1. 代幣吸引供給側參與者
2. 吸引建設者和消費用戶
3. 形成積極反饋

通過這種機制,DePIN實現了項目冷啓動和核心運轉。

DePIN行業現狀

早期DePIN項目主要集中在存儲和通信領域。隨着需求增加,目前主要覆蓋計算、存儲、通信以及數據收集與分享。

市值排名前十的項目大多屬於存儲和計算領域,通信領域也有Helium和Theta等代表。

DePIN行業代表性項目

FIL & Arweave - 去中心化存儲

FIL通過代幣激勵用戶提供存儲空間,目前存儲空間達24EiB。採用Proof of Storage共識機制,與多個知名項目合作。

Arweave提供永久性存儲,使用Proof of Access機制。兩者在存儲方式、經濟模型等方面有所不同。

去中心化存儲相比中心化存儲價格優勢顯著,同時提供更高安全性和隱私保護。

Helium - 去中心化無線網路

Helium通過代幣激勵用戶部署網路設備,在IoT領域表現突出。但在5G領域面臨合規和市場天花板的挑戰。

近期Helium遷移至Solana,以專注網路建設並融入更大生態。

Render Network - 去中心化計算

Render Network提供去中心化GPU渲染服務,採用多層定價策略高效匹配供需。強調GPU閒置資源的充分利用。

Theta Network - 去中心化視頻網路

Theta Network優化內容分發網路,降低視頻傳輸成本。通過用戶貢獻帶寬和算力,實現更高效的視頻分發。

DePIN的優勢

1. 將資本密集型產業轉變爲P2P/P2B模式,降低參與門檻
2. 充分利用閒置資源,促進社會更好發展
3. 消除中間商,實現更高效的價值傳遞

DePIN的局限性與挑戰

1. 體驗層面:行業早期缺乏標準,用戶體驗有待提升
2. 競爭層面:缺乏競爭性護城河,用戶粘性待加強
3. 拓展層面:面臨法規合規的監管限制
4. 建設層面:跨領域人才稀缺

盡管面臨諸多挑戰,DePIN長期來看有望成爲影響深遠的市場變革力量,爲社會、企業和個人帶來實質性改變。