Kuru Labs: On-chain ticaret için yeni bir paradigma inşa ediyor

Son günlerde, bir merkeziyetsiz borsa projesi 11.5 milyon dolarlık A serisi yatırım turunu tamamladı. Tanınmış yatırım kuruluşları liderlik etti ve birçok sektörden uzman projeye katıldı. Bu proje, yüksek performanslı bir Layer 1 blok zinciri üzerinde, emir defteri mimarisi ile otomatik piyasa yapıcı mantığını birleştiren tam zincirli bir ticaret platformu oluşturmaya odaklanıyor. Hedefi, alt yapı yeniden yapılandırması ile profesyonel traderlar ve sıradan kullanıcılar için daha dengeli bir ürün deneyimi sunmaktır.

Bu girişim projesi 2024 yılında, yüksek frekanslı ticaret, DeFi protokolleri geliştirme ve on-chain sistem optimizasyonu konusunda deneyimli bir ekip tarafından kuruldu. Vizyonları, tamamen blok zinciri tabanlı, hem order book hem de otomatik piyasa yapıcı işlevselliğine sahip merkeziyetsiz bir ticaret platformu inşa etmektir. Proje, mevcut yapılar üzerinde basit bir iyileştirme yapmakla kalmayıp, temelden başlayarak iki ana modelin avantajlarını birleştirerek, on-chain ortamda merkezi borsa deneyimine daha yakın bir nakit ticaret sistemi yaratmayı hedeflemektedir.

Finansman süreci içerisinde, bu proje 2024 ortasında 2 milyon dolar değerinde bir tohum yatırımı tamamlayarak birçok yatırım kurumu ve bireyin desteğini aldı. Bu A serisi finansmanın kaynakları, ekibin ölçeğini daha da genişletmek ve hedef ana ağda tamamen on-chain bir emir defteri vizyonunu gerçekleştirmek için kullanılacaktır.

Teknik mimari açısından, bu proje, emir defteri ve otomatik piyasa yapıcı işlevini birleştiren yenilikçi bir karma sistem benimsemiştir. Temel düşünce, on-chain her ticaret çiftinin emir defterine varsayılan bir otomatik piyasa yapıcı algoritması dahil etmektir; bu, aktif likidite sağlayıcılarının yokluğunda bile kullanıcıların temel teklif desteği almasını sağlar. Bu tasarım, piyasa likiditesini sürdürmek için merkezi piyasa yapıcılarına bağımlı değildir ve geleneksel AMM'nin fiyat eğrileri üzerindeki tek tip kısıtlamalarından farklıdır; bunun yerine her iki arasında esnek bir geçiş olanağı sunar.

Operasyon açısından, proje zincir üzeri ortamlar için uygun bir sipariş yönetim mekanizması tasarladı. Limit emirlerinin verilmesi ve iptal edilmesi düşük ve öngörülebilir gas maliyeti ile gerçekleştirilir, bu da piyasa yapıcıların veya strateji traderlarının yüksek maliyet kısıtlaması olmadan sık işlem yapmalarına olanak tanır. Aynı zamanda, ekip sıradan kullanıcıların emirleri yönetmeden strateji sözleşmeleri aracılığıyla likidite desteğine katılabilmeleri için pasif likidite mekanizması geliştirmektedir; bu, katılım engelini azaltmayı ve zincir üzeri emir defterinin finansman kapsamını artırmayı hedeflemektedir.

Seçilen proje, Ethereum EVM ile uyumlu yüksek performanslı bir Layer 1 blok zinciridir ve şu anda test aşamasındadır. Bu blok zinciri, paralel mimari ve boru hattı zamanlama mekanizması kullanmaktadır. İç test verileri, kontrol edilen bir ortamda 10.000 TPS işleme kapasitesine ulaşabileceğini ve bir saniyede blok oluşturma hızını sürdürebileceğini göstermektedir. Proje, bu temel performansları kullanarak tamamen on-chain, ölçeklenebilir bir eşleştirme sistemi inşa etmektedir.

Teknik mimari ileri görüşlü olmasına rağmen, proje bazı gerçek zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, seçilen halka açık blockchain'in ana ağı henüz devreye alınmadı ve gerçek performansı ile ağın istikrarı doğrulanmayı bekliyor. İkincisi, projenin ürün tasarımı, on-chain işlemlerin anlık ve öngörülebilirliğine büyük ölçüde bağlı; eğer altındaki halka açık blockchain zamanında teslim edilemezse, bu durum platformun devreye alma sürecini ve temel işlevlerin uygulanabilirliğini doğrudan etkileyebilir.

Ekosistem perspektifinden bakıldığında, projenin inşa ettiği karmaşık emir defteri modeli, piyasa doğrulamasının başlangıç aşamasındadır. Bu model, mevcut AMM ve merkezi emir defteri arasında yeni bir on-chain seçenek sunmayı hedeflemektedir ve piyasa yapma davranışını geleneksel ticaret sistemlerine daha yakın hale getirirken, merkeziyetsiz protokollerin açıklığını ve bileşenliğini korumaktadır. İdeal olarak, bu mimari yalnızca ana akım işlem çiftlerini kapsamakla kalmayıp, aynı zamanda uzun kuyruk varlıklarına da hizmet ederek çeşitli varlık türleri için birleşik bir ticaret altyapısı sunmaktadır.

Proje ekibi, piyasa fırsatlarına karşı nispeten iyimser bir tutum sergiliyor. On-chain emir defterinin işlem mantığı, profesyonel piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcıların strateji alışkanlıklarına daha uygunken, yüksek performanslı altyapının desteği, yürütme verimliliğini önemli ölçüde artırabilir ve bu durum, başlangıçta yalnızca merkezi borsa ortamında çalışabilen modellerin ilk kez on-chain ortamında çalışabilme olanağını sunabilir. Ayrıca, temel kamu zincirinin Ethereum geliştirici ekosistemi ile uyumluluğu sayesinde, proje mevcut geliştiricileri protokolle ticaret bileşenlerini entegre etmeye oldukça başarılı bir şekilde çekme potansiyeline sahip ve bu da ürünü genişletmek için büyük bir alan bırakıyor.

Ancak, mevcut aşamada hala bir dizi belirsizlik faktörü bulunmaktadır. Öncelikle, teknik gerçekleştirilebilirlik riski vardır; temel halka açık zincirlerin tasarım hedefleri cazip olsa da, beyaz kağıttan gerçek çalışma ortamına geçişte hâlâ bir boşluk bulunmaktadır. İkincisi, kullanıcıların göçü için gerçek bir motivasyon eksikliği vardır; şu anda zincir üstü işlem kullanıcılarının çoğu AMM platformuna alışkanlık geliştirmiştir ve onları emir defteri modeline geçmeye ikna etmek kolay değildir. Projenin mekanizma açısından likidite katılımını basitleştirme desteği sağlasa da, gerçek etkilerin gözlemlenmesi için zamana ihtiyaç vardır.

Genel olarak, bu yenilikçi projenin ortaya çıkması on-chain işlemlere yeni olasılıklar getirmiştir, ancak başarısının ne olacağı zaman ve piyasa tarafından test edilmelidir.