預測市場:集體智慧與創新金融的完美融合

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解析預測市場:匯聚集體智慧的創新平台

預測市場是一種特殊的金融交易平台,允許參與者對特定事件的結果進行交易。這種市場的運作機制類似於自由市場經濟,價格會根據參與者的集體判斷不斷調整。通過交易某些事件發生的概率,最終的市場價格反映了這些事件的預期可能性。

預測市場的核心特徵是其開放性。與傳統博彩不同,預測市場的初始賠率是均等的。隨着參與者根據自身知識和見解進行交易,市場價格會自然調整以反映最可能的結果。

以2022年12月FIFA世界杯決賽爲例,假設最終對陣雙方是阿根廷和英格蘭。在預測市場中,可以創建兩種結果代幣:ARGWIN(阿根廷獲勝)和ENGWIN(英格蘭獲勝)。這些代幣最初以相同價格開始交易,如50/50。隨着參與者根據預期購買代幣,價格會根據供需關係波動。最終,市場將自我調整,代幣價格將反映出最有可能的結果。

預測市場也可視爲一種衍生市場。作爲信息處理器,預測市場特別適合信息理論框架。它允許參與者根據未來未知事件的結果進行合約交易,形成的市場價格可視爲集體預測。

超越 Polymarket:探索預測市場設計中的機會

作爲衍生市場,預測市場具有以下優勢:

  • 無需基礎資產即可運作
  • 自動做市商(AMM)實現相對簡單
  • 通過設計合適的預測事件,具有多功能性
  • 與歐式期權具有同構關係
  • 資本效率高
  • 無逼空風險

同時也存在一些劣勢:

  • 流動性提供者面臨高風險
  • 作爲新興概念,存在學習成本
  • 可能存在尚未發現的未知風險

預測市場主要採用兩種機制:連續雙向拍賣(CDA)和對數市場評分規則(LMSR)。

CDA依賴交易者之間的直接互動促進價格發現。交易者可隨時下單,這些訂單保留在訂單簿中直到匹配。CDA在高流動性市場中表現出色,但在參與者較少時可能面臨流動性不足問題。

LMSR是專門設計的自動做市商機制,旨在解決預測市場的流動性問題。LMSR涉及一個中央自動做市商,作爲所有交易的對手方。它能提供恆定流動性,確保交易者可隨時執行交易。LMSR通過對數型價格調整,防止價格變得過於極端。

自動做市商(AMM)如LMSR在維持流動性方面發揮關鍵作用。它使用算法設定價格並自動提供交易,有助於防止市場對特定結果過度偏倚。

超越 Polymarket:探索預測市場設計中的機會

預測市場可分爲多種形式:

  1. 二元市場:涉及兩個可能結果
  2. 分類市場:選項超過兩個
  3. 標量(區間)市場:預測結果在特定範圍內
  4. 組合市場:結合多個預測市場創建多層次結果預測

相較於傳統民意調查,預測市場通過金融激勵鼓勵準確預測,市場動態確保了更可靠的數據。

預測市場是強大的預測工具,適用於各種場景。有效的預測市場平台應創建用戶友好環境,吸引流動性並提供快速響應。去中心化和無權限參與進一步提升了平台潛力,使用戶能發現寶貴數據。理解CDA和LMSR等不同機制的優劣對設計有效預測市場至關重要,以生成可靠預測。隨着領域發展,自動做市商在確保預測準確性方面可能愈發重要。

超越 Polymarket:探索預測市場設計中的機會

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SerumDegenvip
· 16小時前
alpha再次泄露...庄现在在玩四维棋
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GateUser-ccc36bc5vip
· 16小時前
钱都去预测了还玩啥币
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ShamedApeSellervip
· 16小時前
还不如炒盘nft
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GateUser-e87b21eevip
· 16小時前
玩玩看呗 赌一把
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资深链上考古学家vip
· 16小時前
预测市场,盘太冷了
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MetaMisfitvip
· 16小時前
咋又在炒概念了
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