預言機:Web3生態中不可或缺的關鍵中間件

隨着Vitalik近期文章提及終極預言機問題,"預言機"再次成爲加密社區關注焦點。目前預言機在保險、金融、隨機預測、物聯網等多個領域發揮着不可替代的作用。只要鏈下數據仍具價值,預言機這類中間件將在整個Web3生態中持續發揮關鍵作用,主要體現在以下幾個方面:

• 隨着Web3生態系統不斷發展,dapp和平台數量增加預計將帶動對預言機調用數據源和API的需求膨脹。未來dapp特別是defi交易所很可能會整合多個預言機(通常以一個爲主要數據來源,1-2個作爲交叉驗證備份)來獲取鏈下元數據,以避免單個預言機延遲或被攻擊造成難以承受的損失。

• 盡管短期內傳統defi以數據喂價功能爲主的預言機方向難以打破Chainlink的壟斷地位,但剩餘約10%的市場仍存在第二名競爭空間。此外,L2、信用、NFT、DID等細分領域上的預言機都出現了值得關注的創新協議和敘事。

• 基於DEX和L1的經驗,從增量市場需求和L2/ZK以及新興細分場景來看,預言機賽道長遠來看不太可能被單一贏家壟斷。鏈下計算場景、NFT等非標鏈上資產定價和AI/ML的深度結合等方向仍有更大的發展潛力和市場空間值得探索。

下文將深入闡述預言機的概念、分類、應用場景及投資機會。

解讀預言機

概念

預言機(oracle)通常被視爲串聯鏈上鏈下數據的橋梁,是爲區塊鏈項目提供可信鏈下數據服務的中間件。

需要預言機的主要原因是當前區塊鏈本身產生的信任尚不足以支持上層應用的所有需求,因此需要預言機注入更多信任:

• 目前鏈下和鏈上的數據量仍不對等。相比擁有豐富數據類型和龐大數據量的鏈下真實世界,鏈上世界的數據量遠遠不足以支撐其完全脫離鏈下獨立發展。當前大多數協議如果沒有接入預言機則難以生存。

• 這也是爲何預言機常被稱爲區塊鏈的"必要之惡"。未來如果鏈上數據豐富度超越鏈下,我們可能就不再需要依賴預言機或類似的中繼代理了,這也是很多DEX和DeFi協議堅持oracleless鏈上原生設計的根本原因。

區塊鏈是無法直接聯網的封閉系統,智能合約無法直接調取互聯網和現實世界的確定性信息,如股票價格、匯率、選舉結果等,且由於共識機制也需要可信第三方對數據進行驗證。因此預言機扮演了撮合鏈上鏈下信任的broker角色。

值得指出的是,預言機解決的關鍵問題不是如何從現實世界獲得信息(任何人都可以將鏈下數據上傳到鏈上),而是如何幫助區塊鏈信任來自現實世界的信息(即使有人將鏈下數據傳到鏈上也無濟於事,不會有人相信和採用)。

產生信任的是溝通,而不僅僅是連接。預言機的內在價值取決於其打通了鏈上鏈下的溝通渠道,即通過轉發、驗證和篩選信息爲鏈下現實世界的數據注入信任。因此,判斷預言機優劣的關鍵在於其值得信任的程度。

分類

根據形式,可將預言機分爲軟件預言機和硬件預言機:

• 軟件預言機:提供API/SDK等服務幫助協議訪問和傳輸第三方服務器數據,如商品價格、天氣指數、航班號等。

• 硬件預言機:在IoT中廣泛應用,常見如電子傳感器和數據收集器。

根據數據來源,可分爲中心化預言機和去中心化預言機:

• 中心化預言機:通常只集成單個可信第三方如政府部門、官方機構、信譽良好的公司等提供數據。優勢是可將數據從本地設備的不受信任操作系統中分離,防止數據篡改和丟失。劣勢是單一中心化的數據來源帶來單點失效風險。

• 去中心化預言機:具有分布式共識機制的預言機,也稱爲共識預言機。從多個而非單個外部來源獲取數據,因此更可靠且無需信任。

中心化預言機具有高效和可行性大等優勢。去中心化預言機由於具備離散的多節點和交叉引用過程,因此更值得信賴,也更安全。

當效率不是主要目的時,中心化解決方案就不是最可取的。顯然,單個節點提供的信息很可能存在偏見和獨斷,在這種情況下,權威來自於專制而非可信度。

出於對信任風險管控的要求和擔憂,大多數DeFi應用基本直接採用Chainlink這樣的第三方去中心化預言機,而不是自己獨立做一個簡單的中心化預言機或者自己跑節點搬運鏈下數據到鏈上。

應用場景

2021年Chainlink2.0白皮書首次引入DON(去中心化預言機網路)概念。DON是由一組Chainlink節點維護的網路,允許Chainlink通過無需信任的鏈下計算向區塊鏈提供外部數據。爲實現願景,Chainlink推出了VRF、Keepers、CCIP等一系列產品和服務,進一步拓展了預言機在web3中的應用場景。下表列出了預言機在DeFi、NFT、GameFi、Social、DAO、跨鏈等不同場景的應用案例:

| 場景 | 具體需求 | 功能服務 | |------|--------|---------| | DeFi | 喂價 | VWAP | | DeFi | 公平排序 | anti-MEV |
| NFT | 社區空投 | VFR | | NFT | 喂價 | TWAP | | GameFi | 遊戲內隨機場景生成 | VRF | | Social | 用戶圖譜、用戶側寫 | DID | | DAO | 社區空投、社區治理 | DID | | Cross-chain | 跨鏈信息、資產轉移 | Cross-chain bridge |

賽道圖譜

我們可以從三個維度對預言機進行簡單分類:

1. 根據具體功能,除常見的defi預言機外,還包括信用預言機、NFT預言機和身分(DID)預言機。

2. 根據數據來源,可分爲第一方預言機、第三方預言機和多方預言機。

3. 按照數據處理方式,可分爲基於博弈論的預言機、基於聲譽的預言機、基於質押的預言機、基於密碼學的預言機和基於聚合的預言機。

投資機會預期

主要觀點

1. 傳統defi以數據喂價功能爲主的預言機方向,短期內難以打破Chainlink的壟斷(市場佔有率80-90%)。但剩餘約10%的市場仍存在第二名競爭空間:

• 一是在共識機制上有創新,如Vitalik提出的兩個方案:

  • 以博弈論爲核心,結合PoS/PoW
  • DAO委員會/去中心化法院的形式

• 二是在功能性價比上有大幅提升,如喂價或隨機數生成比Chainlink更便宜。如Redstone、Ontropy等聲稱其喂價可比傳統方案便宜80-100倍。

2. 細分領域上的預言機,L2、信用、NFT、DID等方向都有潛在機會:

• L2預言機主要是op/zk兩種生態的原生解決方案,低延遲和安全性應是核心關切要素,喂價便宜相對次要。

• 需考慮Chainlink在non-EVM各鏈上的擴張進度,某條鏈上喂價已基本被其壟斷則競爭難度大增。

• L2 oracle很大程度上應該切入衍生品交易所的高頻交易需求。類似pyth、empiric這樣喂價更精細或數據集成過程更魯棒的預言機協議可能更具優勢。

• 如果tokenomics設計合理加入更多utility,預言機協議的幣價可期待有較爲平穩的表現。

• 信用預言機結合鏈上信用擴張理論,很可能在下一周期引爆。

• 鏈上信用評級系統的完善和健全是構建鏈上保險和追償機制的前提,在整個defi的發展中扮演重要角色。

• 應更多關注同類產品在鏈上數據驗證和整合的差別(鏈上數據的覆蓋度、清洗能力和信用評級精確性等)。團隊具備強大金融工程背景或精算能力是不錯的加分項。

• 鏈下信用系統上鏈的工程比預期更復雜:

  • 單個項目難以直接和某國社會信用體系聯動
  • 集成鏈下公開信用數據上鏈本身壁壘不高

• NFT預言機主要分兩種思路:

  • twap時間加權平均,目前無法實現vwap因交易量不夠
  • 採用AI/ML結合的鏈下計算估值定價方案,相對更有前景

• DID身分預言機長期來看具有很高價值:

  • Chainlink旗下CanDID(DECO)團隊利用多方計算和零知識證明技術試圖打造去中心化鏈上身分基礎設施
  • 目前大部分身分預言機基本是中心化的,壁壘很低
  • 需重點關注其驗證過程和存儲實現方式

典型案例分析

根據上述投資觀點,我們在每個細分方向選取了一個案例進行簡要分析:

| 名稱 | 細分 | 鏈 | 推特粉絲 | 商業模式 | 數據源 | 融資 | 亮點 | |------|------|----|---------|---------|---------|----|------| | Redstone | Defi預言機 | EVM兼容L1和L2鏈、Starknet、Fuel Network | 9606 | 2B | 50+鏈上及鏈下CEX/DEX + 第三方數據集 | 2022年700萬美元 | - 數據永久存儲在Arweave上,可追蹤提供者名譽
- 數據報錯可要求退款
- 喂價比Chainlink便宜很多 | | HyperOracle | L2/ZK預言機 | EVM兼容鏈 | 2091 | 2B | 鏈上(數據分析平台、CEX、DEX原始區塊鏈數據)和鏈下(zkGraph索引數據) | 2023年300萬美元 | - 爲可驗證擴展以太坊計算能力開闢新路徑
- 基於ZK證明和1-of-N信任模型
- 提供市場唯一的輸出預言機zkAutomation服務 | | CanDID(DECO) | DID預言機 | EVM兼容鏈 | N/A | 2B/2C | 權威來源、社交媒體、網銀、郵箱等鏈下數據 | 未融資 | - 與傳統身分系統兼容
- 支持安全備份恢復私鑰
- 通過MPC反女巫
- 以ZK方式提供身分信息供KYC/AML審計 | | CreDA | 信用預言機 | 以太坊、Arbitrum、BSC等多鏈 | 9167 | B2C/2C | 鏈上數據、其他DID網路、鏈下數據 | 未融資 | - 使用AI審查多鏈活動計算信用評級
- 集成鏈下信用評級提供商
- 根據評級生成個人借貸方案
- 可反哺鏈下金融活動 | |