ステーブルコインの新たな潮流が到来：規制、競争、投資機会の包括的解析

ステーブルコインは、法定通貨（主に米ドル）に価格を固定するデジタルトークンであり、本質的には一連の標準化されたスマートコントラクトです。それらは法定通貨でもなく、中央銀行デジタル通貨（CBDC）とも異なります。

トランプ政権はステーブルコインに対して友好的な姿勢を持ち、これがドルの世界的地位を強化するのに役立つと考えています。それに対して、彼らは中央銀行デジタル通貨（CBDC）に反対し、これは政府の権力を強化し、個人の自由を侵害する可能性があると見なしています。EUと中国は反対の立場を取り、CBDCの発展を支持し、同時にステーブルコインに対してより厳格な規制を課しています。

アメリカで今後導入されるステーブルコインの規制枠組みの下、ステーブルコインネットワークは既存のドルシステムと深く統合されます。これにより、ステーブルコイン分野で前例のない激しい市場競争が引き起こされます。複数の著名な金融機関がこの分野に参入し始めています。

ステーブルコインは現在、主に価値の保存、取引の媒介、および支払いに使用されています。これらの機能は基本的にその基軸となる法定通貨から派生しています。しかし、ステーブルコインには迅速な確認やプログラム可能性などの独自の利点があり、これにより国際的な流通や決済の効率は従来のSWIFTシステムを大幅に上回っています。現在、ステーブルコインの年間決済総規模は、ある大規模な決済ネットワークの2倍に達しています。

2018年から2019年にかけてのステーブルコインの第一波の潮流では、プロジェクト側は主にライセンスと資産面に注目し、流動性ネットワーク効果とユーザー体験を無視したため、ほとんどのプロジェクトが失敗しました。そして、もうすぐ訪れる第二波の潮流では、規制枠組みが明確になるため、プロジェクト側の重点は資産規模、流動性ネットワーク効果、そしてユーザー体験に移るでしょう。

一部の大手金融機関が発表したステーブルコインプロジェクトを除いて、多くの新しい革新的なプロジェクトが登場することが予想されています。

一般の投資家にとって、この波の潮流は主に2つの投資機会を提供します。一つは、分散型CDPステーブルコインプロトコルの収益耕作に参加すること、もう一つはステーブルコインインフラプロジェクトに投資することです。後者は比較的簡単で、ほとんどの投資家に適しています。

ステーブルコインのインフラプロジェクトは主に二つのカテゴリに分かれます。一つは流動性サポートを提供するプロジェクト、もう一つはステーブルコインの新しいアプリケーションシーンを開発するプロジェクトです。これらのプロジェクトは、将来のステーブルコインエコシステムにおいて重要な役割を果たすことが期待されています。