Công ty tài chính khai thác Bitcoin Antalpha IPO: Một hoạt động vốn đáng suy ngẫm
Gần đây, công ty công nghệ tài chính Antalpha đã nộp đơn xin IPO lên Nasdaq, dự kiến niêm yết với mã chứng khoán "ANTA". Là một nhà cung cấp giải pháp tài chính trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, việc niêm yết lần này của Antalpha đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ ngành. Từ thông tin được tiết lộ trong bản cáo bạch của công ty, mối quan hệ chặt chẽ của họ với các ông lớn trong ngành khai thác và một số mối liên hệ phức tạp của các giám đốc điều hành đã khiến việc IPO này có ý nghĩa chiến lược sâu sắc hơn.
Antalpha được thành lập vào năm 2022, chủ yếu cung cấp các giải pháp tài chính, công nghệ và quản lý rủi ro cho các tổ chức tài sản số, đặc biệt là các thợ mỏ Bitcoin. Mục tiêu cốt lõi của công ty là hỗ trợ các thợ mỏ mở rộng quy mô hoạt động và giúp họ ứng phó tốt hơn với những thách thức do biến động giá Bitcoin mang lại thông qua việc cung cấp dịch vụ tài chính, bao gồm hỗ trợ chiến lược "HODLing" của các thợ mỏ.
Doanh nghiệp chủ yếu hoạt động thông qua nền tảng công nghệ Antalpha Prime. Nền tảng này cho phép khách hàng khởi xướng và quản lý các khoản vay tài sản kỹ thuật số, đồng thời theo dõi tình trạng tài sản thế chấp theo thời gian thực. Doanh thu của Antalpha chủ yếu đến từ hai lĩnh vực: tài chính chuỗi cung ứng và dịch vụ môi giới vay Bitcoin.
Doanh thu tài chính chuỗi cung ứng được thể hiện dưới hình thức "phí tài chính công nghệ", là nguồn doanh thu chính của Antalpha. Cụ thể bao gồm cho vay máy đào và cho vay sức mạnh tính toán. Cho vay máy đào cung cấp tài chính cho việc mua máy đào Bitcoin, lấy máy đào đã mua làm tài sản thế chấp. Cho vay sức mạnh tính toán cung cấp tài chính cho chi phí hoạt động liên quan đến khai thác, thường lấy Bitcoin đã khai thác làm tài sản thế chấp. Tính đến cuối năm 2024, công ty đã thúc đẩy tổng cộng 2,8 tỷ USD khoản vay, trong đó khoảng 97% khách hàng vay chuỗi cung ứng sử dụng BTC làm bảo đảm.
Doanh thu từ dịch vụ kết nối cho vay Bitcoin được thể hiện là "Phí nền tảng công nghệ". Antalpha cung cấp dịch vụ cho vay ký quỹ Bitcoin cho khách hàng không phải ở Mỹ thông qua nền tảng của mình, chủ yếu đóng vai trò là nhà cung cấp công nghệ và dịch vụ, kiếm tiền từ phí nền tảng, không chịu rủi ro tín dụng.
Dữ liệu tài chính cho thấy, doanh thu tổng của Antalpha trong năm tài chính 2024 đạt 47,45 triệu USD, tăng trưởng 321% so với năm trước. Trong đó, phí tài trợ công nghệ đạt 38,7 triệu USD, tăng trưởng 274%; phí nền tảng công nghệ đạt 8,8 triệu USD, tăng trưởng 859%. Công ty đã thành công trong việc đạt được lợi nhuận, với lợi nhuận ròng là 4,4 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 6,6 triệu USD của năm tài chính trước đó có sự cải thiện đáng kể.
Đến cuối năm 2024, tổng quy mô cho vay của Antalpha đạt 1.6 tỷ USD. Trong đó, danh mục cho vay chuỗi cung ứng từ 344 triệu USD vào cuối năm 2023 tăng lên 428.9 triệu USD, tăng 25% so với năm trước. Quy mô cho vay Bitcoin cho các tổ chức tài chính khác từ 220.8 triệu USD vào cuối năm 2023 tăng lên 1.1987 tỷ USD, tăng 443% so với năm trước. Về phân bổ địa lý, 77.4% khoản vay (khoảng 1.26 tỷ USD) chảy vào khách hàng châu Á.
Antalpha giữ mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với một nhà sản xuất thiết bị khai thác lớn, hai bên đã ký một biên bản ghi nhớ, cam kết giới thiệu khách hàng cho nhau và cấp quyền ưu tiên cho Antalpha trong việc phục vụ khách hàng tìm kiếm tài chính của nhà sản xuất đó. Quyền ưu tiên này cho phép Antalpha tiếp cận trước với một lượng lớn khách hàng tiềm năng, giảm đáng kể chi phí thu hút khách hàng, đảm bảo dòng doanh thu liên tục.
Cần lưu ý rằng mối quan hệ giữa Antalpha và một tổ chức tài chính Northstar cũng khá phức tạp. Northstar đã cung cấp hầu hết các khoản vay cho Antalpha trong quá khứ và cung cấp các khoản vay ký quỹ Bitcoin cho khách hàng không phải ở Mỹ thông qua nền tảng Antalpha Prime. Hai công ty ban đầu thuộc về một công ty mẹ duy nhất. Sau cuộc tái cấu trúc vào năm 2024, Antalpha đã bị tách ra và chuyển sang chủ thể niêm yết hiện tại. Hiện tại, Northstar được sở hữu bởi một quỹ tín thác không thể thu hồi, trong đó người ủy thác và người thụ hưởng liên quan đến một giám đốc điều hành của một nhà sản xuất máy khai thác, nhưng được quản lý bởi một công ty tín thác chuyên nghiệp.
Mặc dù đã được tái cấu trúc, Northstar vẫn là một nhà cung cấp vốn quan trọng cho dịch vụ cho vay Bitcoin của Antalpha. Xét về logic kinh doanh, dòng tiền và sự hợp tác chiến lược, Antalpha vẫn có thể được coi là một phần quan trọng trong bức tranh tài chính của một số nhà sản xuất máy khai thác lớn, cung cấp hỗ trợ tài chính cho hoạt động kinh doanh máy khai thác của họ.
Ý nghĩa chiến lược sâu sắc của việc Antalpha niêm yết có liên quan chặt chẽ đến môi trường ngành công nghiệp sau sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024. Sự kiện giảm một nửa đã làm giảm phần thưởng khối của thợ mỏ, tạo ra thách thức trực tiếp đối với khả năng sinh lời của toàn bộ ngành khai thác. Điều này có nghĩa là nhu cầu về máy khai thác hiệu suất cao và tiêu thụ điện năng thấp sẽ ngày càng cấp bách hơn. Gần đây, nhiều nhà sản xuất máy khai thác đã tăng tốc ra mắt các thế hệ máy khai thác hiệu quả mới và ký kết các thỏa thuận mua bán lớn với các mỏ lớn.
Antalpha cung cấp hỗ trợ cho vay để mua máy đào thế hệ mới cho các thợ mỏ, không chỉ có thể trực tiếp thúc đẩy doanh số bán máy đào mà còn giúp cộng đồng thợ mỏ vượt qua khó khăn về vốn do sự thay đổi thiết bị mang lại. Ngoài ra, Antalpha còn có kế hoạch khám phá các giải pháp tài chính cho GPU cần thiết cho lĩnh vực AI, điều này có thể là một chiến lược để đối phó với rủi ro không chắc chắn trong ngành crypto.
IPO của Antalpha đã thu hút sự chú ý của một số nhà đầu tư nổi tiếng. Nhà phát hành stablecoin Tether cho biết có ý định mua 25 triệu USD cổ phiếu phổ thông của Antalpha theo giá phát hành, nếu tính theo mức giá trung bình trong khoảng giá phát hành là 12 USD mỗi cổ phiếu, khoản đầu tư này sẽ chiếm khoảng 54,1% tổng số cổ phiếu phát hành cơ sở trong lần này.
Tóm lại, IPO của Antalpha không chỉ đơn thuần là sự niêm yết của một công ty công nghệ tài chính, mà còn đại diện cho một nhà sản xuất máy đào lớn nào đó trong thời kỳ sau giảm nửa để củng cố vị thế khai thác, tối ưu hóa công cụ tài chính và chuẩn bị sức mạnh cho sự phát triển chiến lược lâu dài. Ý nghĩa sâu xa phía sau lần niêm yết này xứng đáng được ngành công nghiệp tiếp tục chú ý và suy nghĩ sâu sắc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GhostAddressMiner
· 23giờ trước
Hả, dòng tiền của các địa chỉ trên trang 27 của bản cáo bạch thật đáng chú ý... Những gương mặt cũ thay hình mới, trong圈 khai thác chỉ có b ст người.
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractRebel
· 23giờ trước
Một kẻ nữa đến để chơi đùa với mọi người trong giới khai thác.
Xem bản gốcTrả lời0
ser_ngmi
· 23giờ trước
Con đường này hoang dã, chỉ ngồi đợi niêm yết đã lộ hết bí mật.
Antalpha IPO tiết lộ: Chiến lược tài chính của ông lớn Máy khai thác trong thời kỳ giảm một nửa
Công ty tài chính khai thác Bitcoin Antalpha IPO: Một hoạt động vốn đáng suy ngẫm
Gần đây, công ty công nghệ tài chính Antalpha đã nộp đơn xin IPO lên Nasdaq, dự kiến niêm yết với mã chứng khoán "ANTA". Là một nhà cung cấp giải pháp tài chính trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, việc niêm yết lần này của Antalpha đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ ngành. Từ thông tin được tiết lộ trong bản cáo bạch của công ty, mối quan hệ chặt chẽ của họ với các ông lớn trong ngành khai thác và một số mối liên hệ phức tạp của các giám đốc điều hành đã khiến việc IPO này có ý nghĩa chiến lược sâu sắc hơn.
Antalpha được thành lập vào năm 2022, chủ yếu cung cấp các giải pháp tài chính, công nghệ và quản lý rủi ro cho các tổ chức tài sản số, đặc biệt là các thợ mỏ Bitcoin. Mục tiêu cốt lõi của công ty là hỗ trợ các thợ mỏ mở rộng quy mô hoạt động và giúp họ ứng phó tốt hơn với những thách thức do biến động giá Bitcoin mang lại thông qua việc cung cấp dịch vụ tài chính, bao gồm hỗ trợ chiến lược "HODLing" của các thợ mỏ.
Doanh nghiệp chủ yếu hoạt động thông qua nền tảng công nghệ Antalpha Prime. Nền tảng này cho phép khách hàng khởi xướng và quản lý các khoản vay tài sản kỹ thuật số, đồng thời theo dõi tình trạng tài sản thế chấp theo thời gian thực. Doanh thu của Antalpha chủ yếu đến từ hai lĩnh vực: tài chính chuỗi cung ứng và dịch vụ môi giới vay Bitcoin.
Doanh thu tài chính chuỗi cung ứng được thể hiện dưới hình thức "phí tài chính công nghệ", là nguồn doanh thu chính của Antalpha. Cụ thể bao gồm cho vay máy đào và cho vay sức mạnh tính toán. Cho vay máy đào cung cấp tài chính cho việc mua máy đào Bitcoin, lấy máy đào đã mua làm tài sản thế chấp. Cho vay sức mạnh tính toán cung cấp tài chính cho chi phí hoạt động liên quan đến khai thác, thường lấy Bitcoin đã khai thác làm tài sản thế chấp. Tính đến cuối năm 2024, công ty đã thúc đẩy tổng cộng 2,8 tỷ USD khoản vay, trong đó khoảng 97% khách hàng vay chuỗi cung ứng sử dụng BTC làm bảo đảm.
Doanh thu từ dịch vụ kết nối cho vay Bitcoin được thể hiện là "Phí nền tảng công nghệ". Antalpha cung cấp dịch vụ cho vay ký quỹ Bitcoin cho khách hàng không phải ở Mỹ thông qua nền tảng của mình, chủ yếu đóng vai trò là nhà cung cấp công nghệ và dịch vụ, kiếm tiền từ phí nền tảng, không chịu rủi ro tín dụng.
Dữ liệu tài chính cho thấy, doanh thu tổng của Antalpha trong năm tài chính 2024 đạt 47,45 triệu USD, tăng trưởng 321% so với năm trước. Trong đó, phí tài trợ công nghệ đạt 38,7 triệu USD, tăng trưởng 274%; phí nền tảng công nghệ đạt 8,8 triệu USD, tăng trưởng 859%. Công ty đã thành công trong việc đạt được lợi nhuận, với lợi nhuận ròng là 4,4 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 6,6 triệu USD của năm tài chính trước đó có sự cải thiện đáng kể.
Đến cuối năm 2024, tổng quy mô cho vay của Antalpha đạt 1.6 tỷ USD. Trong đó, danh mục cho vay chuỗi cung ứng từ 344 triệu USD vào cuối năm 2023 tăng lên 428.9 triệu USD, tăng 25% so với năm trước. Quy mô cho vay Bitcoin cho các tổ chức tài chính khác từ 220.8 triệu USD vào cuối năm 2023 tăng lên 1.1987 tỷ USD, tăng 443% so với năm trước. Về phân bổ địa lý, 77.4% khoản vay (khoảng 1.26 tỷ USD) chảy vào khách hàng châu Á.
Antalpha giữ mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với một nhà sản xuất thiết bị khai thác lớn, hai bên đã ký một biên bản ghi nhớ, cam kết giới thiệu khách hàng cho nhau và cấp quyền ưu tiên cho Antalpha trong việc phục vụ khách hàng tìm kiếm tài chính của nhà sản xuất đó. Quyền ưu tiên này cho phép Antalpha tiếp cận trước với một lượng lớn khách hàng tiềm năng, giảm đáng kể chi phí thu hút khách hàng, đảm bảo dòng doanh thu liên tục.
Cần lưu ý rằng mối quan hệ giữa Antalpha và một tổ chức tài chính Northstar cũng khá phức tạp. Northstar đã cung cấp hầu hết các khoản vay cho Antalpha trong quá khứ và cung cấp các khoản vay ký quỹ Bitcoin cho khách hàng không phải ở Mỹ thông qua nền tảng Antalpha Prime. Hai công ty ban đầu thuộc về một công ty mẹ duy nhất. Sau cuộc tái cấu trúc vào năm 2024, Antalpha đã bị tách ra và chuyển sang chủ thể niêm yết hiện tại. Hiện tại, Northstar được sở hữu bởi một quỹ tín thác không thể thu hồi, trong đó người ủy thác và người thụ hưởng liên quan đến một giám đốc điều hành của một nhà sản xuất máy khai thác, nhưng được quản lý bởi một công ty tín thác chuyên nghiệp.
Mặc dù đã được tái cấu trúc, Northstar vẫn là một nhà cung cấp vốn quan trọng cho dịch vụ cho vay Bitcoin của Antalpha. Xét về logic kinh doanh, dòng tiền và sự hợp tác chiến lược, Antalpha vẫn có thể được coi là một phần quan trọng trong bức tranh tài chính của một số nhà sản xuất máy khai thác lớn, cung cấp hỗ trợ tài chính cho hoạt động kinh doanh máy khai thác của họ.
Ý nghĩa chiến lược sâu sắc của việc Antalpha niêm yết có liên quan chặt chẽ đến môi trường ngành công nghiệp sau sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024. Sự kiện giảm một nửa đã làm giảm phần thưởng khối của thợ mỏ, tạo ra thách thức trực tiếp đối với khả năng sinh lời của toàn bộ ngành khai thác. Điều này có nghĩa là nhu cầu về máy khai thác hiệu suất cao và tiêu thụ điện năng thấp sẽ ngày càng cấp bách hơn. Gần đây, nhiều nhà sản xuất máy khai thác đã tăng tốc ra mắt các thế hệ máy khai thác hiệu quả mới và ký kết các thỏa thuận mua bán lớn với các mỏ lớn.
Antalpha cung cấp hỗ trợ cho vay để mua máy đào thế hệ mới cho các thợ mỏ, không chỉ có thể trực tiếp thúc đẩy doanh số bán máy đào mà còn giúp cộng đồng thợ mỏ vượt qua khó khăn về vốn do sự thay đổi thiết bị mang lại. Ngoài ra, Antalpha còn có kế hoạch khám phá các giải pháp tài chính cho GPU cần thiết cho lĩnh vực AI, điều này có thể là một chiến lược để đối phó với rủi ro không chắc chắn trong ngành crypto.
IPO của Antalpha đã thu hút sự chú ý của một số nhà đầu tư nổi tiếng. Nhà phát hành stablecoin Tether cho biết có ý định mua 25 triệu USD cổ phiếu phổ thông của Antalpha theo giá phát hành, nếu tính theo mức giá trung bình trong khoảng giá phát hành là 12 USD mỗi cổ phiếu, khoản đầu tư này sẽ chiếm khoảng 54,1% tổng số cổ phiếu phát hành cơ sở trong lần này.
Tóm lại, IPO của Antalpha không chỉ đơn thuần là sự niêm yết của một công ty công nghệ tài chính, mà còn đại diện cho một nhà sản xuất máy đào lớn nào đó trong thời kỳ sau giảm nửa để củng cố vị thế khai thác, tối ưu hóa công cụ tài chính và chuẩn bị sức mạnh cho sự phát triển chiến lược lâu dài. Ý nghĩa sâu xa phía sau lần niêm yết này xứng đáng được ngành công nghiệp tiếp tục chú ý và suy nghĩ sâu sắc.