Empat Siklus Pasar Aset Kripto yang Paralel dengan Normal Baru
Baru-baru ini, dalam komunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri, sebuah pandangan umum muncul: teori "siklus empat tahun" tradisional sudah usang. Jika masih terjebak dalam pemikiran lama, membayangkan bisa mendapatkan imbal hasil tinggi dengan mudah, kemungkinan besar sudah ditinggalkan oleh pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks yang terdiri dari empat siklus yang berjalan secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Siklus Bitcoin
Bitcoin telah berkembang dari sekadar objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dan logika alokasi dana dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah aturan permainan "peralihan bullish dan bearish" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan signifikan proporsi koin yang dipegang oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang aktif masuk ke pasar. Perubahan struktural dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penetapan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sedangkan investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan kemungkinan akan muncul tren kenaikan perlahan Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk memprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME
Argumen tentang perkembangan jangka panjang proyek MEME masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME akan selalu mengisi kekosongan pasar dengan mengikuti ritme emosi pasar, aliran dana, dan perhatian.
Esensi MEME adalah sebagai wadah spekulasi "kepuasan instan". Tidak memerlukan dokumen teknis yang rumit atau verifikasi, hanya perlu simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari kemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "cepat dan jangka pendek" dari MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampung dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi tempat uji coba pilihan untuk uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini mungkin akan menjadi lebih kompetitif.
Lompatan Inovasi Teknologi dalam Siklus Panjang
Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Alasan mengapa proyek teknologi sering diragukan oleh pasar adalah karena pada tahap konsep diberikan valuasi yang terlalu tinggi, sementara pada "masa rendah" ketika teknologi benar-benar diterapkan justru dinilai terlalu rendah. Ini menyebabkan pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang berpotensi selama "masa terendah" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang tinggi. Namun, syaratnya adalah, investor perlu mampu menahan penantian jangka panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Jangka Pendek dari Titik Inovasi
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, berbagai hotspot kecil berputar dengan cepat, dari aset fisik hingga Internet of Things yang terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode perhatian 1-3 bulan.
Fraktalisasi narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan upaya efisiensi dalam pencarian dana.
Biasanya, siklus hot spot kecil mengikuti pola "bukti konsep → pengujian modal → perluasan opini publik → mengejar lonjakan dan menjual pada penurunan → penilaian terlalu tinggi → penarikan modal". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" ke "pengujian modal", dan keluar pada puncak "mengejar lonjakan dan menjual pada penurunan".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah memperebutkan sumber perhatian yang terbatas. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi agen dalam infrastruktur AI, sebenarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari hotspot agen AI. Jika hotspot berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan dalam prosesnya benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul peluang pasar besar yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola hotspot kecil saat ini, bidang infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mengalami terobosan. Jika protokol terkait, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, jaringan inferensi, dan data dapat terintegrasi secara organik, memang memiliki potensi untuk membangun peluang pasar besar yang mirip dengan "AI Summer".
Secara keseluruhan, memahami sifat dari empat siklus paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Jelas bahwa pemikiran "siklus empat tahunan" tunggal sudah tidak dapat beradaptasi dengan kompleksitas pasar saat ini. Mengadaptasi "normal baru multi-siklus paralel" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang nyata dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
5
Bagikan
Komentar
0/400
MetaMuskRat
· 12menit yang lalu
suckers selamanya adalah suckers
Lihat AsliBalas0
quietly_staking
· 08-02 13:59
investor ritel di dalam air
Lihat AsliBalas0
Frontrunner
· 08-02 13:56
investor ritel dividen habis lebih awal
Lihat AsliBalas0
LuckyBlindCat
· 08-02 13:46
investor ritel masih lebih buruk daripada RATS
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 08-02 13:42
investor ritel terlalu sulit, sudah hampir tidak tahan lagi.
Pasar kripto norma baru: Analisis pola empat siklus yang berjalan bersamaan
Empat Siklus Pasar Aset Kripto yang Paralel dengan Normal Baru
Baru-baru ini, dalam komunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri, sebuah pandangan umum muncul: teori "siklus empat tahun" tradisional sudah usang. Jika masih terjebak dalam pemikiran lama, membayangkan bisa mendapatkan imbal hasil tinggi dengan mudah, kemungkinan besar sudah ditinggalkan oleh pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks yang terdiri dari empat siklus yang berjalan secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Siklus Bitcoin
Bitcoin telah berkembang dari sekadar objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dan logika alokasi dana dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah aturan permainan "peralihan bullish dan bearish" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan signifikan proporsi koin yang dipegang oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang aktif masuk ke pasar. Perubahan struktural dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penetapan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sedangkan investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan kemungkinan akan muncul tren kenaikan perlahan Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk memprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME
Argumen tentang perkembangan jangka panjang proyek MEME masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME akan selalu mengisi kekosongan pasar dengan mengikuti ritme emosi pasar, aliran dana, dan perhatian.
Esensi MEME adalah sebagai wadah spekulasi "kepuasan instan". Tidak memerlukan dokumen teknis yang rumit atau verifikasi, hanya perlu simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari kemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "cepat dan jangka pendek" dari MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampung dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi tempat uji coba pilihan untuk uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini mungkin akan menjadi lebih kompetitif.
Lompatan Inovasi Teknologi dalam Siklus Panjang
Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Alasan mengapa proyek teknologi sering diragukan oleh pasar adalah karena pada tahap konsep diberikan valuasi yang terlalu tinggi, sementara pada "masa rendah" ketika teknologi benar-benar diterapkan justru dinilai terlalu rendah. Ini menyebabkan pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang berpotensi selama "masa terendah" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang tinggi. Namun, syaratnya adalah, investor perlu mampu menahan penantian jangka panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Jangka Pendek dari Titik Inovasi
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, berbagai hotspot kecil berputar dengan cepat, dari aset fisik hingga Internet of Things yang terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode perhatian 1-3 bulan.
Fraktalisasi narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan upaya efisiensi dalam pencarian dana.
Biasanya, siklus hot spot kecil mengikuti pola "bukti konsep → pengujian modal → perluasan opini publik → mengejar lonjakan dan menjual pada penurunan → penilaian terlalu tinggi → penarikan modal". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" ke "pengujian modal", dan keluar pada puncak "mengejar lonjakan dan menjual pada penurunan".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah memperebutkan sumber perhatian yang terbatas. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi agen dalam infrastruktur AI, sebenarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari hotspot agen AI. Jika hotspot berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan dalam prosesnya benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul peluang pasar besar yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola hotspot kecil saat ini, bidang infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mengalami terobosan. Jika protokol terkait, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, jaringan inferensi, dan data dapat terintegrasi secara organik, memang memiliki potensi untuk membangun peluang pasar besar yang mirip dengan "AI Summer".
Secara keseluruhan, memahami sifat dari empat siklus paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Jelas bahwa pemikiran "siklus empat tahunan" tunggal sudah tidak dapat beradaptasi dengan kompleksitas pasar saat ini. Mengadaptasi "normal baru multi-siklus paralel" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang nyata dalam pasar kali ini.