Bunga terbuka futures Bitcoin mencapai rekor tertinggi $32 miliar, menandakan peningkatan partisipasi pasar
Pasar futures Bitcoin telah menyaksikan pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan bunga terbuka mencapai $32 miliar, mencerminkan partisipasi pasar yang kuat. Kenaikan meteoric ini menandakan sentimen bullish yang kuat seiring dengan semakin banyaknya investor institusional yang memanfaatkan futures contracts. Chicago Mercantile Exchange (CME) memimpin dengan $16,9 miliar dalam futures BTC, menunjukkan kepercayaan institusional terhadap cryptocurrency sebagai kelas aset yang sah.
Data pasar mengungkap pola menarik di berbagai bursa utama:
| Bursa | Bunga terbuka (Miliar) | Pangsa Pasar (%) |
|----------|--------------------------|------------------|
| CME | $16.9 | 52.8% |
| Lainnya | $15.1 | 47.2% |
| Total | $32.0 | 100.0% |
Lonjakan ini bertepatan dengan pencapaian harga Bitcoin, yang baru-baru ini naik menjadi $124,002.49 dalam perdagangan awal Asia. Minat yang memecahkan rekor ini sebagian berasal dari kepastian yang meningkat mengenai pemotongan suku bunga Federal Reserve, pembelian institusional yang berkelanjutan, dan perkembangan regulasi yang menguntungkan di Amerika Serikat, termasuk perintah eksekutif yang memfasilitasi investasi crypto dalam akun pensiun.
Perluasan bunga terbuka futures ke tingkat rekor menciptakan implikasi signifikan bagi aksi harga. Ketika investor canggih menginvestasikan modal substansial pada posisi futures, itu biasanya menandakan keyakinan pasar yang kuat. Data historis menunjukkan bahwa lonjakan bunga terbuka seperti itu sering kali mendahului pergerakan harga yang berkelanjutan, semakin memvalidasi pematangan Bitcoin sebagai instrumen keuangan arus utama.
Tarif pendanaan menjadi negatif di -0,01%, menunjukkan sentimen bearish jangka pendek
Data terbaru mengungkapkan bahwa tingkat pendanaan Bitcoin telah berubah menjadi negatif pada -0,01%, menandakan sentimen bearish jangka pendek di kalangan trader derivatif. Tingkat pendanaan negatif terjadi ketika posisi short mendominasi pasar futures perpetual, memaksa trader ini untuk membayar premi kepada mereka yang memegang posisi long. Perilaku pasar ini biasanya menunjukkan pesimisme tentang arah harga yang segera.
Secara historis, suku bunga negatif telah mendahului lonjakan harga yang signifikan. Misalnya, ketika suku bunga pendanaan perpetual Bitcoin terakhir kali turun negatif pada bulan Juni, harga BTC kemudian naik dari di bawah $100,000 menjadi sekitar $108,000.
| Periode Waktu | Tingkat Pendanaan Awal | Harga Sebelum | Harga Setelah | % Perubahan |
|-------------|---------------------|--------------|-------------|----------|
| Juni 2024 | Negatif | <$100,000 | $108,000 | +8% |
| Saat Ini | -0.01% | $113,631 | TBD | TBD |
Analis pasar dari QCP Group mencatat bahwa perubahan ini terjadi secara tiba-tiba setelah suku bunga pendanaan tetap di atas 20% selama satu minggu penuh sementara harga spot bergerak datar. Preseden historis yang paling meyakinkan menunjukkan bahwa indikator bertentangan ini berpotensi memicu pergerakan naik lainnya, dengan beberapa analis menunjuk pada contoh sebelumnya di mana [Bitcoin] rally hingga 80% setelah inversi suku bunga pendanaan yang serupa.
Dinamis pasar ini menciptakan peluang menarik bagi para trader yang memahami hubungan antara suku bunga pendanaan dan aksi harga masa depan, yang memungkinkan mereka untuk memanfaatkan pesimisme pasar sementara.
Pasar opsi menunjukkan rasio put/call 65%, yang menyarankan perlindungan terhadap potensi penurunan
Pasar opsi Bitcoin saat ini menunjukkan sentimen bearish yang signifikan di antara para pedagang, dengan rasio put/call mencapai 65%. Rasio yang tinggi ini menunjukkan bahwa para peserta pasar secara aktif melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko penurunan daripada memposisikan diri untuk pergerakan harga ke atas. Data derivatif menunjukkan para pedagang sangat khawatir tentang kemungkinan Bitcoin jatuh di bawah level psikologis kunci.
Volatilitas pasar telah berkembang secara signifikan di seluruh cryptocurrency utama, seperti yang ditunjukkan oleh metrik volatilitas implisit berikut:
Pelebaran celah volatilitas antara BTC dan ETH semakin mendukung narasi ketidakpastian pasar yang meningkat. Bunga terbuka put Bitcoin telah tumbuh menjadi hampir lima kali lipat dari calls, mencerminkan posisi defensif yang substansial. Trader profesional dan pembuat pasar telah menyesuaikan posisi delta-hedging mereka untuk lebih dari 173.000 kontrak opsi BTC, menghasilkan volume perdagangan yang 27% lebih tinggi selama acara kedaluwarsa terbaru.
Sementara posisi defensif ini menunjukkan kehati-hatian jangka pendek, itu tidak serta merta menunjukkan adanya kemungkinan jatuhnya harga yang akan segera terjadi. Sebaliknya, itu mencerminkan kekhawatiran ekonomi yang lebih luas dan manajemen risiko yang bijaksana oleh peserta institusi yang melindungi posisi mereka terhadap potensi risiko makro sambil mempertahankan eksposur inti terhadap aset digital.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bagaimana Sinyal Pasar Derivatif Memprediksi Pergerakan Harga Bitcoin pada 2025?
Bunga terbuka futures Bitcoin mencapai rekor tertinggi $32 miliar, menandakan peningkatan partisipasi pasar
Pasar futures Bitcoin telah menyaksikan pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan bunga terbuka mencapai $32 miliar, mencerminkan partisipasi pasar yang kuat. Kenaikan meteoric ini menandakan sentimen bullish yang kuat seiring dengan semakin banyaknya investor institusional yang memanfaatkan futures contracts. Chicago Mercantile Exchange (CME) memimpin dengan $16,9 miliar dalam futures BTC, menunjukkan kepercayaan institusional terhadap cryptocurrency sebagai kelas aset yang sah.
Data pasar mengungkap pola menarik di berbagai bursa utama:
| Bursa | Bunga terbuka (Miliar) | Pangsa Pasar (%) | |----------|--------------------------|------------------| | CME | $16.9 | 52.8% | | Lainnya | $15.1 | 47.2% | | Total | $32.0 | 100.0% |
Lonjakan ini bertepatan dengan pencapaian harga Bitcoin, yang baru-baru ini naik menjadi $124,002.49 dalam perdagangan awal Asia. Minat yang memecahkan rekor ini sebagian berasal dari kepastian yang meningkat mengenai pemotongan suku bunga Federal Reserve, pembelian institusional yang berkelanjutan, dan perkembangan regulasi yang menguntungkan di Amerika Serikat, termasuk perintah eksekutif yang memfasilitasi investasi crypto dalam akun pensiun.
Perluasan bunga terbuka futures ke tingkat rekor menciptakan implikasi signifikan bagi aksi harga. Ketika investor canggih menginvestasikan modal substansial pada posisi futures, itu biasanya menandakan keyakinan pasar yang kuat. Data historis menunjukkan bahwa lonjakan bunga terbuka seperti itu sering kali mendahului pergerakan harga yang berkelanjutan, semakin memvalidasi pematangan Bitcoin sebagai instrumen keuangan arus utama.
Tarif pendanaan menjadi negatif di -0,01%, menunjukkan sentimen bearish jangka pendek
Data terbaru mengungkapkan bahwa tingkat pendanaan Bitcoin telah berubah menjadi negatif pada -0,01%, menandakan sentimen bearish jangka pendek di kalangan trader derivatif. Tingkat pendanaan negatif terjadi ketika posisi short mendominasi pasar futures perpetual, memaksa trader ini untuk membayar premi kepada mereka yang memegang posisi long. Perilaku pasar ini biasanya menunjukkan pesimisme tentang arah harga yang segera.
Secara historis, suku bunga negatif telah mendahului lonjakan harga yang signifikan. Misalnya, ketika suku bunga pendanaan perpetual Bitcoin terakhir kali turun negatif pada bulan Juni, harga BTC kemudian naik dari di bawah $100,000 menjadi sekitar $108,000.
| Periode Waktu | Tingkat Pendanaan Awal | Harga Sebelum | Harga Setelah | % Perubahan | |-------------|---------------------|--------------|-------------|----------| | Juni 2024 | Negatif | <$100,000 | $108,000 | +8% | | Saat Ini | -0.01% | $113,631 | TBD | TBD |
Analis pasar dari QCP Group mencatat bahwa perubahan ini terjadi secara tiba-tiba setelah suku bunga pendanaan tetap di atas 20% selama satu minggu penuh sementara harga spot bergerak datar. Preseden historis yang paling meyakinkan menunjukkan bahwa indikator bertentangan ini berpotensi memicu pergerakan naik lainnya, dengan beberapa analis menunjuk pada contoh sebelumnya di mana [Bitcoin] rally hingga 80% setelah inversi suku bunga pendanaan yang serupa.
Dinamis pasar ini menciptakan peluang menarik bagi para trader yang memahami hubungan antara suku bunga pendanaan dan aksi harga masa depan, yang memungkinkan mereka untuk memanfaatkan pesimisme pasar sementara.
Pasar opsi menunjukkan rasio put/call 65%, yang menyarankan perlindungan terhadap potensi penurunan
Pasar opsi Bitcoin saat ini menunjukkan sentimen bearish yang signifikan di antara para pedagang, dengan rasio put/call mencapai 65%. Rasio yang tinggi ini menunjukkan bahwa para peserta pasar secara aktif melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko penurunan daripada memposisikan diri untuk pergerakan harga ke atas. Data derivatif menunjukkan para pedagang sangat khawatir tentang kemungkinan Bitcoin jatuh di bawah level psikologis kunci.
Volatilitas pasar telah berkembang secara signifikan di seluruh cryptocurrency utama, seperti yang ditunjukkan oleh metrik volatilitas implisit berikut:
| Aset | Volatilitas Tersirat | Rasio Put/Call | |-------|-------------------|----------------| | Bitcoin (BTC) | 35% | ~3.0 | | Ethereum (ETH) | 65% | ~1.5 |
Pelebaran celah volatilitas antara BTC dan ETH semakin mendukung narasi ketidakpastian pasar yang meningkat. Bunga terbuka put Bitcoin telah tumbuh menjadi hampir lima kali lipat dari calls, mencerminkan posisi defensif yang substansial. Trader profesional dan pembuat pasar telah menyesuaikan posisi delta-hedging mereka untuk lebih dari 173.000 kontrak opsi BTC, menghasilkan volume perdagangan yang 27% lebih tinggi selama acara kedaluwarsa terbaru.
Sementara posisi defensif ini menunjukkan kehati-hatian jangka pendek, itu tidak serta merta menunjukkan adanya kemungkinan jatuhnya harga yang akan segera terjadi. Sebaliknya, itu mencerminkan kekhawatiran ekonomi yang lebih luas dan manajemen risiko yang bijaksana oleh peserta institusi yang melindungi posisi mereka terhadap potensi risiko makro sambil mempertahankan eksposur inti terhadap aset digital.