Revisão do mercado de Ativos de criptografia de abril ｜Gate Research

Resumo

• Os preços das criptomoedas em abril foram fortemente afetados pela política de tarifas do governo dos EUA. Após a introdução da política de tarifas em 2 de abril, BTC e ETH experimentaram uma queda de mais de 10% em um curto espaço de tempo, com um aumento significativo no valor das liquidações em contratos longos e uma grande saída de fundos dos ETFs à vista. No entanto, à medida que a política de tarifas se tornou mais moderada e o governo dos EUA iniciou negociações tarifárias com vários países, a confiança do mercado começou a se recuperar. No final de abril, o BTC voltou a ultrapassar a marca de 90.000 dólares, e o índice de medo e ganância também subiu de 18 para 72. De maneira geral, abril foi um mês típico de políticas, e as políticas do governo dos EUA dominaram, até certo ponto, a tendência de preços das criptomoedas em relação aos ativos financeiros globais.

• Embora os preços das criptomoedas sejam fortemente afetados pela política tarifária dos EUA, os fundamentos dos principais projetos de blockchain não são afetados pela política. Antes e depois das tarifas dos EUA, as redes Solana e Ethereum mantiveram mais de 90 milhões e 1 milhão de transações, respectivamente. Em termos de protocolos de empréstimo e stake, Aave, Lido e Eigenlayer tiveram crescimento na TVL. Em termos de DEX, abril ainda é o padrão de Uniswap e Raydium competindo pela supremacia. Em termos de contratos perpétuos DEX, o volume de negociação da Hyperliquid atingiu US$ 6,3 bilhões, um aumento de 13,4% QoQ.

• Em termos de dinâmicas do setor, a melhoria de desempenho continua a ser um tema importante para todas as blockchains. Em abril, a rede Solana implementou com sucesso a proposta de atualização da rede SIMD-0207, aumentando o limite de unidades de computação por bloco para 50 milhões, um crescimento de cerca de 4%. A rede blockchain Soneium, apoiada pela Sony, anunciou uma parceria com a AltLayer e a EigenLayer, reduzindo o tempo de confirmação final das transações de sua blockchain de 15 minutos para menos de 10 segundos.
• Em termos de financiamento, o montante total dos projetos em abril foi de 2,37 mil milhões de dólares, uma redução significativa em relação a março. A Ripple adquiriu a Hidden Road por 1,25 mil milhões de dólares, tornando-se o maior evento de financiamento do mês. Esta medida não apenas preenche rapidamente a lacuna da Ripple no setor de serviços institucionais, mas também fortalece sua capacidade sistêmica em conformidade, liquidez e eficiência de liquidação no mercado de criptomoedas.

• Na área de segurança, em abril, ocorreram 18 incidentes de segurança na indústria Web3, com uma perda total de 2,110 milhões de dólares. O projeto de contratos perpétuos DEX KiloEx teve uma perda direta de 844 mil dólares este mês devido a um incidente de segurança. O ecossistema blockchain ainda apresenta um risco sistêmico considerável em relação ao trading de alta frequência, à dependência de oráculos e à complexidade dos protocolos.

• Perspectivas para o setor de criptomoedas em maio, primeiro, vários projetos de tokens com alta capitalização de mercado enfrentarão um grande fluxo de desbloqueio. O volume de desbloqueio de 403 milhões de dólares da PYTH é o maior, representando 28,33% de sua capitalização de mercado em circulação, o que pode trazer pressão de venda potencial para todo o mercado. Ao mesmo tempo, maio será um período de intensa atividade no ecossistema Web3. No dia 7 de maio, haverá a atualização do Ethereum Pectra; no dia 12 de maio, a reunião da SEC sobre criptomoedas; e no dia 22 de maio, a cúpula Accelerate 2025, todos eventos importantes para a indústria de criptomoedas, que refletirão mudanças nas tendências do setor, recomendando aos investidores que mantenham uma atenção elevada.

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