Protocolos de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas: 7 projetos a seguir

No ecossistema de Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de altas recompensas em tokens. Embora essa prática possa aumentar rapidamente o Total Value Locked (TVL), também existem problemas potenciais:

1. Se os tokens forem emitidos em excesso e a criação de valor for insuficiente, o sistema pode colapsar.
2. A lealdade do usuário é baixa, a redução dos incentivos fará com que se voltem para outros novos projetos

Alta emissão de tokens combinada com baixa receita de protocolo pode levar à queda do preço dos tokens. Os usuários de Finanças Descentralizadas estão gradualmente se conscientizando da importância do valor real dos tokens.

Então, o que é um verdadeiro protocolo de rendimento real? As principais características incluem:

1. Alta adequação do produto ao mercado, os usuários não dependem de incentivos para usar.
2. O produto pode gerar rendimento em cadeia
3. A receita é maior do que os custos operacionais e a emissão de tokens
4. Pagar os rendimentos com ativos robustos ( como ETH e stablecoins )

Os seguintes 7 protocolos satisfazem as condições acima e são dignos de seguir:

1. BTRFLY (Cartel Redigido)

BTRFLY lançou a versão V2, passando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem ganhar dividendos em ETH ao bloquear BTRFLY, e os rendimentos vêm de seus fundos e do ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação com alavancagem descentralizada, oferecendo até 150x de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente, oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, e o staking de moeda única GNS será lançado em breve.

3. Umami (Arbitrum)

Os usuários podem depositar UMAMI em mUMAMI, ganhando rendimento passivo em WETH a partir da receita do protocolo, com uma taxa anual de cerca de 5%. Também oferece um pool GLP/TCR USDC, com uma taxa anual de cerca de 20%, fazendo hedge contra o risco de mercado através da GMX e TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos L1)

Oferece uma variedade de produtos, incluindo a plataforma de liquidação Orca, DEX Fin, núcleo ecológico Blue e a stablecoin USK. Apostas de KUJI podem gerar parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa anual de aproximadamente 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

O DEX classificado em primeiro lugar na Avalanche. Ao apostar JOE em sJOE, você pode ganhar recompensas em USDC. Uma taxa de 0,05% é cobrada a cada transação e, após a conversão em stablecoin, é distribuída a cada 24 horas para os detentores de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

protocolo de ativos sintéticos inovadores. Ao apostar SNX, você pode obter:

1. Receita de sUSD dos traders
2. Recompensa de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Exchange de contratos perpétuos descentralizados, com alavancagem de até 30x. 30% das taxas de transação são convertidas em ETH/AVAX e distribuídas aos stakers de GMX. É o dApp mais bem classificado na Arbitrum, com uma taxa de utilização em constante aumento.

Ferramentas do projeto de pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: encontrar fontes de receita
• Dune Analytics: ver o painel de dados do protocolo
• Messari: entender informações sobre a oferta de tokens
• protocolo dados oficiais: ver painel interno

Ao analisar um projeto, é necessário considerar as seguintes questões:

• Fonte de rendimento?
• Protocolo receita escala?
• Situação do fornecimento e emissão de tokens?
• Com que token se paga os rendimentos?
• Qual é a atratividade da rede?

Riscos Potenciais

1. O modelo de compartilhamento de receita pode enfrentar riscos regulatórios
2. Alguns projetos baseiam-se em engenharia financeira complexa, apresentando riscos potenciais