Análise do mercado RWA: O tamanho global atingirá 23 bilhões de dólares em 2025, com um enorme potencial futuro.

Análise panorâmica de RWA: Tendências do mercado global em 2025

Índice

  1. Definição e evolução do RWA
  2. Tamanho de mercado e tendências de crescimento
  3. Caminho técnico e padrões centrais
  4. Tipos de ativos típicos e aplicações
  5. Estado atual do desenvolvimento dos principais mercados globais
  6. Comparação das políticas regulatórias em diferentes regiões
  7. Perspectivas Futuras e Previsões de Potencial

1. Definição e evolução do RWA

RWA refere-se ao processo de utilizar a tecnologia blockchain para transformar ativos do mundo real em tokens digitais. Esses tokens representam a propriedade ou o direito de rendimento dos ativos, podendo ser negociados e geridos na blockchain. O seu objetivo central é resolver, através das características da blockchain, problemas como a dificuldade de confirmação de propriedade, baixa eficiência de circulação e falta de liquidez nas transações de ativos tradicionais.

O desenvolvimento de RWA passou por várias fases:

  • Exploração inicial (2017-2020: surgimento do conceito, focando principalmente na tokenização de imóveis e obras de arte.
  • Entrada de instituições )2021-2023: Protocolos DeFi começam a incluir RWA, instituições financeiras tradicionais lançam produtos tokenizados.
  • Crescimento explosivo (2024-2025: as principais instituições financeiras aceleram a sua presença, e o tamanho do mercado ultrapassa 23 mil milhões de dólares.

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2. Tamanho do mercado e tendências de crescimento

Até maio de 2025, o valor total de RWA em cadeia global é de aproximadamente 23 bilhões de dólares. Em março de 2025, o TVL do protocolo RWA ultrapassou pela primeira vez a marca de 10 bilhões de dólares. No mesmo período, o setor de RWA apresentou um crescimento significativo, com uma taxa de crescimento do TVL próxima de 140% desde o início de 2025.

Principais tendências de crescimento incluem:

  • Participação institucional acelerada: gigantes financeiros tradicionais estão entrando na pista de RWA.
  • A evolução tecnológica impulsiona a melhoria da eficiência: o ecossistema Ethereum domina, com novas cadeias de alto desempenho surgindo continuamente.
  • Políticas regulatórias mais rigorosas: os países começam a elaborar regras relacionadas a RWA, proporcionando garantias institucionais para o desenvolvimento do mercado.

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3. Caminho Técnico e Normas Centrais

O caminho de implementação técnica de RWA geralmente inclui:

  1. Processo de tokenização e colocação de ativos na blockchain
  2. Pilha de tecnologias de protocolo suportada por RWA

Padrões e ferramentas principais:

  • ERC-3643 )T-REX(: Suporte para listas brancas de identidade, controle regulatório e gestão de permissões
  • ERC-1400: Estrutura de conformidade para tokens de segurança
  • Chainlink / Pyth Oracles: fornece sincronização confiável de dados off-chain
  • Ferramentas de multi-assinatura/ custódia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody, etc.
  • TEE) Ambiente de Execução Confiável (: garantir a segurança da privacidade dos dados sensíveis fora da cadeia durante a interação na cadeia.

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4. Tipos de ativos típicos e aplicações

Principais tipos de ativos RWA:

  1. Ativos de dívida ) títulos do mundo real (
  2. Ativos imobiliários ) como imóveis (
  3. Ativos de mercadorias ) ouro, créditos de carbono, petróleo, etc. (
  4. Outros ativos reais ) direitos autorais, seguros, faturas, propriedade intelectual, etc. (

A aplicação prática de RWA divide-se principalmente em:

  1. RWA orientado para investimento: oferece suporte de valor a ativos virtuais com base no rendimento de ativos reais.
  2. RWA orientado para financiamento: criar novos canais de financiamento para ativos de baixa liquidez

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5. Estado atual do desenvolvimento dos principais mercados globais

Mercado Americano:

  • Instituições como Ondo Finance e Franklin Templeton emitem tokens de dívida e fundos baseados em blockchain pública.
  • Plataformas DeFi como MakerDAO e TrueFi promovem empréstimos privados e empréstimos em blockchain
  • Gigantes financeiros como BlackRock e Citigroup começam a testar a emissão de valores mobiliários ou fundos privados na blockchain

Mercado da China:

  • Com a tokenização de ativos de energia e equipamentos como principal direção piloto
  • O Instituto de Pesquisa em Blockchain de Xangai, a Ant Group e outros lançaram projetos de recarga de baterias e ativos fotovoltaicos na blockchain.
  • O Instituto de Informação e Comunicação da China lidera a redação das especificações técnicas para a cadeia de RWA.

Mercado de Hong Kong:

  • O Banco Central lançou o "sandbox do projeto Ensemble", abrangendo vários cenários de RWA.
  • A Victory Securities atuou como o custodiante do primeiro projeto RWA de blockchain da zona de árvores de Xangai.

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6. Comparação das Políticas de Regulamentação em Diferentes Regiões

Hong Kong:

  • Adotar um modelo de dupla regulação "atributos dos ativos em primeiro lugar, supervisão técnica em segundo".
  • A base legal está madura, as políticas estão a ser gradualmente flexibilizadas, o que é benéfico para a implementação e inovação de projetos RWA em conformidade.

Estados Unidos:

  • Modelo de regulamentação funcional com base no Howey Test
  • O caminho de conformidade é complexo, a regulação é fragmentada, tornando difícil formar um mercado unificado.

Dubai:

  • Estabelecer regras claras e mecanismos de inovação através do sistema de dupla via VARA+DFSA
  • Ter uma atitude de apoio em relação ao RWA é uma das regiões mais "proativas e viáveis" em termos de regulamentação atual.

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7. Perspectivas Futuras e Previsões de Potencial

  • Mais capital institucional entrando: gigantes financeiros tradicionais aceleram a entrada em RWA
  • Diversificação de tipos de ativos: mais ativos tradicionais estão a ser incluídos na tokenização
  • Atualizações de tecnologia e padrões: protocolos padrão voltados para RWA estão constantemente surgindo
  • Sistema de regulação aprimorado: um quadro ou diretrizes unificadas podem ser introduzidas
  • A fusão de finanças verdes e inovação: ativos verdes tornam-se um ponto focal de RWA

Estima-se que até 2030, o mercado global de ativos tokenizados poderá atingir cerca de 16 trilhões de dólares, o que corresponde a cerca de 10% do PIB global. RWA se tornará a ligação chave entre as finanças tradicionais e o blockchain, abrindo uma nova era de finanças digitais.

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AirdropCollectorvip
· 07-21 21:44
RWA ainda é um pouco interessante, só tenho medo de ser afetado pela regulamentação novamente.
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MetaverseVagrantvip
· 07-21 16:38
Por que ninguém fala sobre os riscos de cair em armadilhas? Só ficam a falar de Informação favorável.
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GateUser-40edb63bvip
· 07-19 16:52
RWA pode acabar com os bancos nesta onda.
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ThatsNotARugPullvip
· 07-19 16:40
É realmente tão absurdo ter 23 bilhões? Estão loucos?
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BankruptcyArtistvip
· 07-19 16:38
Já soprou 230 mil milhões de dólares, como é que não vai para o céu?
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AltcoinAnalystvip
· 07-19 16:36
A partir dos indicadores na cadeia, o RWA tem potencial, mas o mercado é muito profundo. Aviso DYOR.
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