O mercado entrou numa fase de oscilações em altos níveis, com riscos estruturais a manifestar-se gradualmente.
Recentemente, o mercado apresenta uma situação em que sinais de crescimento e uma onda de capital coexistem, mas isso pode ocultar riscos estruturais potenciais. Atualmente, o mercado pode já ter entrado numa fase de oscilações em níveis elevados.
Visão Geral do Mercado
Ambiente macroeconômico mais aquecido: a suavização das declarações comerciais e a diminuição da inflação impulsionaram o sentimento do mercado
A energia do capital está diminuindo: a entrada de fundos em stablecoins e ETFs continua a cair, com uma nova compra insuficiente.
Divergência entre preço e momentum: o preço do Bitcoin está a subir, mas os fundos, o prémio fora de bolsa e os ETF estão a esfriar em sincronia, aumentando o risco de correção.
Macroeconomia e Ambiente de Mercado
A volatilidade do comércio e os dados do IPC estão causando confusão no mercado a curto prazo, enquanto a onda de títulos corporativos apoia o mercado de ações, mas agrava a crise da dívida americana. O alto endividamento dos consumidores e das empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começa a revelar riscos de liquidez sistêmica.
Análise do Fluxo de Capital
Fluxo de fundos externo
ETF fundos: Esta semana entraram 609 milhões, o fluxo de entrada continua a diminuir.
Stablecoins: Esta semana foram emitidos 877 milhões, com uma média diária de 112 milhões, em um nível baixo.
Indicador de Emoção do Mercado
Prêmio de mercado externo: o prêmio das stablecoins continua a cair em águas rasas
Bitcoin (BTC)
Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta e volatilidade.
Distribuição de chips on-chain: chips acima de 100 mil dólares aumentados
Ethereum (ETH)
O desempenho é inferior ao BTC, a relação ETH/BTC caiu, e os fundos continuam a fluir de volta para o BTC.
Movimento on-chain: aumento de endereços ativos, pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída
Análise de Dados na Blockchain
fluxo de capital de stablecoin
O volume total de stablecoins desta semana aumentou ligeiramente para 211,256 bilhões, com um aumento de apenas 877 milhões, uma queda acentuada em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 125 milhões, atingindo um novo mínimo em quase quatro semanas, o que mostra uma desaceleração clara no fluxo de fundos. Isso pode refletir que o mercado entrou em uma fase de espera, com a liquidez marginal enfraquecendo no curto prazo, sendo necessário ter cuidado com a pressão potencial de consolidação.
fluxo de fundos ETF
O fluxo de entrada de ETFs de BTC desacelerou pela terceira semana consecutiva, com apenas uma entrada líquida de 609 milhões esta semana, e o impacto marginal do capital diminuiu significativamente. Embora o preço ainda esteja dentro do canal de alta, há uma divergência em relação à base de capital, existindo riscos de fraqueza na alta e correções. Se os fluxos de entrada de ETFs não apresentarem uma recuperação significativa, juntamente com a desaceleração na emissão de stablecoins, o mercado pode entrar em um estágio de flutuação de curto a médio prazo ou correção técnica.
Prêmio e Desconto de OTC
Esta semana, o desconto e o prêmio no mercado de balcão continuam a descer abaixo da água, formando uma divergência em relação aos preços, o que indica que o fluxo de capital no mercado de balcão está a enfraquecer e a nova dinâmica do mercado é fraca. Esta tendência coincide com a desaceleração da taxa de emissão de stablecoins e uma queda acentuada nos fluxos de capital para ETFs, sinalizando que o mercado está numa fase de jogo de estoque, carecendo de novas forças impulsionadoras.
Análise URPD
A participação de chips do Bitcoin na faixa de 10.18-10.4 mil dólares aumentou 1.72%, indicando que essa área está gradualmente formando um consenso de mercado. Essa acumulação de chips reflete que a faixa possui uma forte propriedade de suporte, mas ao mesmo tempo pode se tornar uma zona de resistência de curto prazo. No contexto atual de saídas líquidas contínuas de fundos de ETF e desaceleração na emissão de stablecoins, a falta de nova pressão de compra pode limitar a alta dos preços.
Alteração na Estrutura do Endereço de Detenção de Moedas
Endereços grandes de 10k-100k: escolher reduzir posições quando o preço sobe, recomprar em pequenas quantidades quando há recuo, refletindo uma estratégia de proteção a curto prazo e reajuste em altas.
Endereços de 1k-10k: Aumento ligeiro durante o processo de subida, venda rápida no pico, mostrando forte atividade de negociação e clara tendência de compra em alta e venda em baixa.
Endereços de 100-1k: aumento contínuo e estável na posse, sem redução significativa, refletindo que fundos de pequeno e médio porte ainda têm alguma confiança no mercado.
De uma forma geral, a atitude dos grandes investidores tende a ser cautelosa, enquanto os investidores de médio e pequeno porte constituem um importante suporte para a atual faixa de preços, com o mercado em uma fase de espera e jogo de forças.
Análise de Padrões de Gráfico
O mercado recuou após uma alta no nível de 1 hora, testando o suporte em torno de 100.000 dólares, e a faixa de negociação atual está lateralizada há quase 8 dias. O gráfico de 4 horas mostra que os indicadores foram corrigidos, havendo potencial para um novo impulso. No entanto, considerando a divergência dos dados recentes do fluxo de capital, se não houver notícias muito positivas, a força do impulso pode se esgotar após esta subida.
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O mercado entrou em uma oscilação em alta, com riscos estruturais se manifestando gradualmente.
O mercado entrou numa fase de oscilações em altos níveis, com riscos estruturais a manifestar-se gradualmente.
Recentemente, o mercado apresenta uma situação em que sinais de crescimento e uma onda de capital coexistem, mas isso pode ocultar riscos estruturais potenciais. Atualmente, o mercado pode já ter entrado numa fase de oscilações em níveis elevados.
Visão Geral do Mercado
Macroeconomia e Ambiente de Mercado
A volatilidade do comércio e os dados do IPC estão causando confusão no mercado a curto prazo, enquanto a onda de títulos corporativos apoia o mercado de ações, mas agrava a crise da dívida americana. O alto endividamento dos consumidores e das empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começa a revelar riscos de liquidez sistêmica.
Análise do Fluxo de Capital
Fluxo de fundos externo
Indicador de Emoção do Mercado
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Análise de Dados na Blockchain
fluxo de capital de stablecoin
O volume total de stablecoins desta semana aumentou ligeiramente para 211,256 bilhões, com um aumento de apenas 877 milhões, uma queda acentuada em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 125 milhões, atingindo um novo mínimo em quase quatro semanas, o que mostra uma desaceleração clara no fluxo de fundos. Isso pode refletir que o mercado entrou em uma fase de espera, com a liquidez marginal enfraquecendo no curto prazo, sendo necessário ter cuidado com a pressão potencial de consolidação.
fluxo de fundos ETF
O fluxo de entrada de ETFs de BTC desacelerou pela terceira semana consecutiva, com apenas uma entrada líquida de 609 milhões esta semana, e o impacto marginal do capital diminuiu significativamente. Embora o preço ainda esteja dentro do canal de alta, há uma divergência em relação à base de capital, existindo riscos de fraqueza na alta e correções. Se os fluxos de entrada de ETFs não apresentarem uma recuperação significativa, juntamente com a desaceleração na emissão de stablecoins, o mercado pode entrar em um estágio de flutuação de curto a médio prazo ou correção técnica.
Prêmio e Desconto de OTC
Esta semana, o desconto e o prêmio no mercado de balcão continuam a descer abaixo da água, formando uma divergência em relação aos preços, o que indica que o fluxo de capital no mercado de balcão está a enfraquecer e a nova dinâmica do mercado é fraca. Esta tendência coincide com a desaceleração da taxa de emissão de stablecoins e uma queda acentuada nos fluxos de capital para ETFs, sinalizando que o mercado está numa fase de jogo de estoque, carecendo de novas forças impulsionadoras.
Análise URPD
A participação de chips do Bitcoin na faixa de 10.18-10.4 mil dólares aumentou 1.72%, indicando que essa área está gradualmente formando um consenso de mercado. Essa acumulação de chips reflete que a faixa possui uma forte propriedade de suporte, mas ao mesmo tempo pode se tornar uma zona de resistência de curto prazo. No contexto atual de saídas líquidas contínuas de fundos de ETF e desaceleração na emissão de stablecoins, a falta de nova pressão de compra pode limitar a alta dos preços.
Alteração na Estrutura do Endereço de Detenção de Moedas
De uma forma geral, a atitude dos grandes investidores tende a ser cautelosa, enquanto os investidores de médio e pequeno porte constituem um importante suporte para a atual faixa de preços, com o mercado em uma fase de espera e jogo de forças.
Análise de Padrões de Gráfico
O mercado recuou após uma alta no nível de 1 hora, testando o suporte em torno de 100.000 dólares, e a faixa de negociação atual está lateralizada há quase 8 dias. O gráfico de 4 horas mostra que os indicadores foram corrigidos, havendo potencial para um novo impulso. No entanto, considerando a divergência dos dados recentes do fluxo de capital, se não houver notícias muito positivas, a força do impulso pode se esgotar após esta subida.