Kuru Labs: Construindo um novo paradigma para transações na cadeia
Recentemente, um projeto de uma exchange descentralizada completou uma rodada de financiamento Série A de 11,5 milhões de dólares, liderada por uma conhecida instituição de investimento, com a participação de vários profissionais do setor. O projeto visa criar uma plataforma de negociação completa na cadeia que combina a arquitetura de livro de ordens com a lógica de market making, em uma blockchain de alto desempenho Layer 1. Seu objetivo é oferecer uma experiência de produto mais equilibrada para traders profissionais e usuários comuns, através da reestruturação da arquitetura subjacente.
Este projeto de startup foi fundado em 2024, por uma equipe experiente em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas na cadeia. A visão deles é construir uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em blockchain, que possua tanto um livro de ordens quanto funcionalidades de market making automático. O projeto não se limita a melhorar a arquitetura existente, mas parte da base, combinando as vantagens de dois modelos principais, esforçando-se para replicar na cadeia um sistema de negociação à vista que se aproxime da experiência de uma bolsa de valores centralizada.
Durante o processo de financiamento, o projeto concluiu uma ronda de seed funding de 2 milhões de dólares em meados de 2024, recebendo o apoio de várias instituições de investimento e indivíduos. Os fundos da ronda A serão utilizados para expandir ainda mais a equipe e realizar a visão de um livro de ordens totalmente na cadeia na mainnet da blockchain alvo.
Em termos de arquitetura técnica, o projeto adotou um sistema híbrido inovador, combinando um livro de ordens com funcionalidades de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão no livro de ordens de cada par de negociação na cadeia, garantindo que, mesmo na ausência de provedores de liquidez ativos, os usuários ainda possam obter suporte de cotações básicas. Este design não depende de formadores de mercado centralizados para manter a liquidez do mercado, e também é diferente das restrições unificadas das curvas de preço dos AMMs tradicionais, oferecendo, em vez disso, a possibilidade de alternar de forma flexível entre os dois.
Em termos de operação, o projeto desenhou um mecanismo de gestão de ordens adequado para o ambiente na cadeia. A submissão e cancelamento de ordens limitadas utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que formadores de mercado ou traders de estratégias realizem operações frequentes sem estarem limitados por altos custos. Ao mesmo tempo, a equipe está a desenvolver um conjunto de mecanismos de liquidez passiva, permitindo que usuários comuns participem no suporte de liquidez através de contratos de estratégia sem precisar gerir ordens pendentes, com o objetivo de reduzir a barreira de entrada e aumentar a cobertura de fundos do livro de ordens na cadeia.
O projeto escolheu implantar a blockchain pública, que é uma blockchain de alto desempenho Layer 1 compatível com a EVM do Ethereum, atualmente ainda em fase de testes. Esta blockchain pública adota uma arquitetura de paralelização e um mecanismo de agendamento em pipeline. Dados de testes internos mostram que pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de bloqueio de um segundo. Com base nessas capacidades fundamentais, o projeto constrói um sistema de correspondência totalmente na cadeia e escalável.
Apesar de a arquitetura técnica ser inovadora, o projeto ainda enfrenta alguns desafios práticos. Primeiro, a mainnet da blockchain pública escolhida ainda não foi lançada, e seu desempenho real e estabilidade da rede precisam ser verificados. Em segundo lugar, o design do produto do projeto depende fortemente da temporalidade e previsibilidade das transações na cadeia; se a blockchain subjacente não puder ser entregue a tempo, isso poderá afetar diretamente o cronograma de lançamento da plataforma e a viabilidade das suas funcionalidades principais.
Do ponto de vista das perspectivas ecológicas, o modelo de livro de ordens híbrido construído pelo projeto está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta fornecer novas opções na cadeia entre os AMMs existentes e os livros de ordens centralizados, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, ao mesmo tempo que mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Idealmente, esta arquitetura não só cobrirá os pares de negociação mainstream, mas também atenderá a ativos de cauda longa, fornecendo uma infraestrutura de negociação unificada para diversos tipos de ativos.
A equipe do projeto mantém uma atitude relativamente otimista em relação às oportunidades de mercado. A lógica de negociação do livro de ordens na cadeia está mais alinhada com os hábitos estratégicos de profissionais de market making e investidores institucionais, e o suporte de uma infraestrutura de alto desempenho pode aumentar significativamente a eficiência de execução, permitindo que modelos que anteriormente só podiam operar em exchanges centralizadas tenham a possibilidade de operar na cadeia pela primeira vez. Além disso, devido à compatibilidade da blockchain subjacente com o ecossistema de desenvolvedores Ethereum, o projeto tem a expectativa de atrair de forma relativamente suave os desenvolvedores existentes para integrar seus componentes de negociação ao protocolo, deixando um espaço considerável para a expansão do produto.
No entanto, ainda existem uma série de fatores de incerteza na fase atual. O principal é o risco de execução tecnológica; embora os objetivos de design da blockchain subjacente sejam atraentes, ainda há uma lacuna entre o white paper e o ambiente operacional real. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração dos usuários; atualmente, a maioria dos usuários de transações na cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para o modelo de livro de ordens não é fácil. Embora o projeto suporte, em termos de mecânica, formas simplificadas de participação na liquidez, os efeitos reais ainda precisam ser observados ao longo do tempo.
Em geral, o surgimento deste projeto inovador trouxe novas possibilidades para transações na cadeia, mas seu sucesso ainda precisa ser testado pelo tempo e pelo mercado.
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Web3ProductManager
· 07-28 22:20
deixa eu fazer algumas projeções rápidas de mau... um livro de ordens híbrido/amm pode ser o gancho de retenção que temos perdido, para ser sincero
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SelfCustodyIssues
· 07-28 20:23
Ah, mais um projeto que abdica das vantagens do dex.
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SeasonedInvestor
· 07-28 15:38
韭当出没 fazer as pessoas de parvas
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WalletInspector
· 07-28 15:37
Vamos tentar abrir uma ordem na abertura!
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ZenZKPlayer
· 07-28 15:33
Mais um exchange que vai fazer as pessoas de parvas.
Kuru Labs completou uma ronda de financiamento Série A de 11,5 milhões de dólares, inovando o modelo de transação híbrido na cadeia.
Kuru Labs: Construindo um novo paradigma para transações na cadeia
Recentemente, um projeto de uma exchange descentralizada completou uma rodada de financiamento Série A de 11,5 milhões de dólares, liderada por uma conhecida instituição de investimento, com a participação de vários profissionais do setor. O projeto visa criar uma plataforma de negociação completa na cadeia que combina a arquitetura de livro de ordens com a lógica de market making, em uma blockchain de alto desempenho Layer 1. Seu objetivo é oferecer uma experiência de produto mais equilibrada para traders profissionais e usuários comuns, através da reestruturação da arquitetura subjacente.
Este projeto de startup foi fundado em 2024, por uma equipe experiente em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas na cadeia. A visão deles é construir uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em blockchain, que possua tanto um livro de ordens quanto funcionalidades de market making automático. O projeto não se limita a melhorar a arquitetura existente, mas parte da base, combinando as vantagens de dois modelos principais, esforçando-se para replicar na cadeia um sistema de negociação à vista que se aproxime da experiência de uma bolsa de valores centralizada.
Durante o processo de financiamento, o projeto concluiu uma ronda de seed funding de 2 milhões de dólares em meados de 2024, recebendo o apoio de várias instituições de investimento e indivíduos. Os fundos da ronda A serão utilizados para expandir ainda mais a equipe e realizar a visão de um livro de ordens totalmente na cadeia na mainnet da blockchain alvo.
Em termos de arquitetura técnica, o projeto adotou um sistema híbrido inovador, combinando um livro de ordens com funcionalidades de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão no livro de ordens de cada par de negociação na cadeia, garantindo que, mesmo na ausência de provedores de liquidez ativos, os usuários ainda possam obter suporte de cotações básicas. Este design não depende de formadores de mercado centralizados para manter a liquidez do mercado, e também é diferente das restrições unificadas das curvas de preço dos AMMs tradicionais, oferecendo, em vez disso, a possibilidade de alternar de forma flexível entre os dois.
Em termos de operação, o projeto desenhou um mecanismo de gestão de ordens adequado para o ambiente na cadeia. A submissão e cancelamento de ordens limitadas utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que formadores de mercado ou traders de estratégias realizem operações frequentes sem estarem limitados por altos custos. Ao mesmo tempo, a equipe está a desenvolver um conjunto de mecanismos de liquidez passiva, permitindo que usuários comuns participem no suporte de liquidez através de contratos de estratégia sem precisar gerir ordens pendentes, com o objetivo de reduzir a barreira de entrada e aumentar a cobertura de fundos do livro de ordens na cadeia.
O projeto escolheu implantar a blockchain pública, que é uma blockchain de alto desempenho Layer 1 compatível com a EVM do Ethereum, atualmente ainda em fase de testes. Esta blockchain pública adota uma arquitetura de paralelização e um mecanismo de agendamento em pipeline. Dados de testes internos mostram que pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de bloqueio de um segundo. Com base nessas capacidades fundamentais, o projeto constrói um sistema de correspondência totalmente na cadeia e escalável.
Apesar de a arquitetura técnica ser inovadora, o projeto ainda enfrenta alguns desafios práticos. Primeiro, a mainnet da blockchain pública escolhida ainda não foi lançada, e seu desempenho real e estabilidade da rede precisam ser verificados. Em segundo lugar, o design do produto do projeto depende fortemente da temporalidade e previsibilidade das transações na cadeia; se a blockchain subjacente não puder ser entregue a tempo, isso poderá afetar diretamente o cronograma de lançamento da plataforma e a viabilidade das suas funcionalidades principais.
Do ponto de vista das perspectivas ecológicas, o modelo de livro de ordens híbrido construído pelo projeto está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta fornecer novas opções na cadeia entre os AMMs existentes e os livros de ordens centralizados, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, ao mesmo tempo que mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Idealmente, esta arquitetura não só cobrirá os pares de negociação mainstream, mas também atenderá a ativos de cauda longa, fornecendo uma infraestrutura de negociação unificada para diversos tipos de ativos.
A equipe do projeto mantém uma atitude relativamente otimista em relação às oportunidades de mercado. A lógica de negociação do livro de ordens na cadeia está mais alinhada com os hábitos estratégicos de profissionais de market making e investidores institucionais, e o suporte de uma infraestrutura de alto desempenho pode aumentar significativamente a eficiência de execução, permitindo que modelos que anteriormente só podiam operar em exchanges centralizadas tenham a possibilidade de operar na cadeia pela primeira vez. Além disso, devido à compatibilidade da blockchain subjacente com o ecossistema de desenvolvedores Ethereum, o projeto tem a expectativa de atrair de forma relativamente suave os desenvolvedores existentes para integrar seus componentes de negociação ao protocolo, deixando um espaço considerável para a expansão do produto.
No entanto, ainda existem uma série de fatores de incerteza na fase atual. O principal é o risco de execução tecnológica; embora os objetivos de design da blockchain subjacente sejam atraentes, ainda há uma lacuna entre o white paper e o ambiente operacional real. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração dos usuários; atualmente, a maioria dos usuários de transações na cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para o modelo de livro de ordens não é fácil. Embora o projeto suporte, em termos de mecânica, formas simplificadas de participação na liquidez, os efeitos reais ainda precisam ser observados ao longo do tempo.
Em geral, o surgimento deste projeto inovador trouxe novas possibilidades para transações na cadeia, mas seu sucesso ainda precisa ser testado pelo tempo e pelo mercado.