Mercado de criptomoedas sob conflitos geopolíticos: Análise do movimento de preço do Bitcoin nos últimos cinco anos e do fluxo de fundos institucionais
Conflitos geopolíticos e o mercado de ativos de criptografia: análise profunda do movimento de preço de cinco anos
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem sido marcada por constantes turbulências, com várias grandes conflitos eclodindo sucessivamente. Esses eventos não apenas afetaram os mercados financeiros tradicionais, mas também tiveram um impacto profundo no emergente campo dos ativos de criptografia. Este artigo irá analisar profundamente como os principais conflitos geopolíticos dos últimos cinco anos influenciaram o movimento de preço do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de criptografia após o apaziguamento dos conflitos.
Conflito no Leste Europeu: um ponto de viragem para os ativos de criptografia
movimento de preço no início do conflito
No dia 24 de fevereiro de 2022, uma grande conflito eclodiu na região da Europa Oriental. O mercado espera geralmente que parte dos fundos flua para ativos de criptografia como o Bitcoin, levando a um aumento de 20% no preço do Bitcoin em um curto espaço de tempo, ultrapassando momentaneamente os 45.000 dólares. Ao mesmo tempo, há indícios de que alguns indivíduos de alta renda estão tentando transferir ativos através do Bitcoin, o que parece destacar o valor da encriptação em períodos especiais.
No entanto, a longo prazo, quando os conflitos elevaram os preços de energia na Europa a níveis históricos e a Reserva Federal foi forçada a iniciar o ciclo de aumento de taxas de juros mais agressivo em quarenta anos, o Bitcoin experimentou uma queda acentuada de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída a conflitos geopolíticos, a incerteza geopolítica sem dúvida agravou o pessimismo do mercado.
É interessante notar que a continuidade do conflito, na verdade, forneceu um novo suporte narrativo para o Bitcoin. De um lado, foram angariados milhões de dólares em ajuda através de ativos de criptografia, destacando o valor único das moedas digitais em situações de restrição do sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, face às sanções ocidentais, o outro lado também recorreu, em certa medida, à encriptação como uma ferramenta de resposta, o que reforçou ainda mais a posição do Bitcoin como um instrumento financeiro alternativo.
É importante notar que, em 2014, o Bitcoin caiu em um mercado de urso prolongado após conflitos semelhantes. No entanto, em 2022, o Bitcoin já havia se desenvolvido em uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
Conflito na região do Oriente Médio: um teste à resiliência do mercado
impacto de curto prazo e recuperação rápida
No dia 7 de outubro de 2023, uma nova onda de conflitos eclodiu na região do Oriente Médio. No dia 11 de outubro, de acordo com a plataforma de dados, o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo um novo mínimo desde setembro, com os traders geralmente atribuindo isso ao impacto negativo do conflito do Oriente Médio no sentimento dos investidores. Durante o conflito, o volume de transferências de USDT aumentou 440% semanalmente, e as stablecoins estão se tornando a nova infraestrutura.
No entanto, desde o início do conflito, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Esta relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de ativos de criptografia a eventos geopolíticos.
Últimos desenvolvimentos da situação
Em abril de 2024, eclodiram novamente conflitos na região do Oriente Médio. No dia do ataque com mísseis, a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3%, menos de 1/3 da volatilidade registrada no início do conflito na Europa Oriental em 2022. Uma grande empresa de gestão de ativos teve um fluxo líquido de $420 milhões em um único dia em ETF, criando um colchão de volatilidade. A proporção do volume médio diário de negociação de ETF à vista atingiu 55%, e o sentimento geopolítico foi diluído pelo fluxo de ordens institucionais.
Os dados mostram que, mesmo durante a mais recente onda de ações militares na região do Oriente Médio em junho de 2025, o mercado de Bitcoin não entrou em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas primeiras 24 horas após o início das ações militares, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda ainda é controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma forte resiliência.
No entanto, de acordo com o índice de risco geopolítico (GPR), constatamos que, atualmente, o índice apresenta uma tendência de alta, em torno de 158. O ponto anterior que ultrapassou 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por Dario Caldara e Matteo Iacoviello. O índice de risco geopolítico (GPR) alcançou seu pico antes e depois das duas guerras mundiais, no início da Guerra da Coreia, durante a crise dos mísseis de Cuba e após o evento "11 de setembro". Quanto maior o risco geopolítico, menor é o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego. Quanto maior o risco geopolítico, maior é a probabilidade de uma catástrofe econômica ocorrer, e maior é o risco de desaceleração da economia global.
Melhor janela para observar a lógica de capital
O momento da assinatura do acordo de cessar-fogo é frequentemente a melhor janela para observar a lógica do capital. Em novembro de 2020, o conflito na região do Cáucaso chegou ao fim e o preço do Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A razão pela qual essa pequena disputa territorial incendiou o mercado de criptografia reside no fato de que o conflito não alterou o tom global de afrouxamento, com o Federal Reserve continuando seu plano de compra de ativos de 120 bilhões de dólares por mês, irrigando continuamente os ativos de risco. Em um contraste oposto, em março de 2022, as negociações na Europa Oriental, a breve esperança de cessar-fogo foi destruída pela previsão de aumento de 50 pontos base do Federal Reserve, fazendo com que o Bitcoin caísse 12%.
No dia do cessar-fogo temporário na região do Oriente Médio em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptografia teve uma liquidação de 210 milhões de dólares. A taxa de câmbio do BTC em relação à libra egípcia no mercado de balcão caiu de 8,2% para 2,1%, à medida que a demanda nas regiões de conflito diminuiu gradualmente. A narrativa geopolítica rapidamente foi sobreposta por narrativas nativas como a aprovação de ETFs e o ciclo de halving. Em 15 de janeiro de 2025, as principais partes em conflito na região do Oriente Médio concordaram em aceitar uma proposta de cessar-fogo e troca de prisioneiros de guerra. Em seguida, o Bitcoin subiu abruptamente, passando novamente da marca de 100 mil dólares antes de cair. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou as pessoas a reavaliar a propriedade de ativo de refúgio do Bitcoin — Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados ativos seguros no mercado de ouro.
Entrando na era institucional
O valor da guerra dos ativos digitais não desapareceu, mas está sendo reconstruído em cenários. As doações de 127 milhões de dólares em criptografia recebidas por um governo representam 6,5% de sua assistência internacional inicial; as áreas de conflito mantêm redes de comunicação através de mineradoras de Bitcoin; alguns comerciantes de petróleo utilizam misturadores para contornar sanções... Essas aplicações reais nas zonas marginais estão formando um ecossistema paralelo que não contradiz Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra no fluxo de fundos dos ETFs, a demanda por ativos de criptografia nas áreas de conflito se torna um novo indicador para observar os ativos digitais.
O atual mercado de criptomoedas formou um mecanismo de resposta claro aos conflitos geopolíticos: os preços do petróleo desencadeiam alarmes de inflação, o índice de medo VIX e contratos em aberto na Deribit, entre outros. Os dados mostram que menos de 5% dos fundos de refúgio liberados pelos conflitos geopolíticos acabam fluindo para o setor de criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o ciclo de cortes de taxas do Fed se abrir, a assinatura de um acordo de cessar-fogo se tornará um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos futuros de taxas de juros dos EUA refletem uma probabilidade de 71% de corte de taxas em setembro pelo Fed, em comparação com 60% antes do anúncio, com a probabilidade de corte em setembro a aumentar ligeiramente. Mas, se o conflito causar uma ruptura na cadeia de fornecimento de energia, mesmo que a situação se acalme, a sombra da estagflação ainda irá pressionar o mercado de Ativos de criptografia. Acompanhar as taxas de juros do Fed continua a ser de extrema importância.
Modo de recuperação do mercado de criptografia após o conflito
A partir dos conflitos já encerrados, a mitigação das tensões geopolíticas geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz costuma reduzir o prêmio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Esta recuperação da aversão ao risco tende a beneficiar o desempenho dos preços de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante o conflito, os investidores institucionais podem aumentar seu peso nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, pode enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e o quadro regulatório se aperfeiçoa gradualmente, o Bitcoin e outros ativos de criptografia têm o potencial de desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora possam ainda enfrentar vários desafios e volatilidades no curto prazo, a sua posição como uma ferramenta financeira importante na era digital já foi inicialmente estabelecida.
Neste tempo cheio de incertezas, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa estar cheio de desafios, o significado histórico e o potencial valor desta transformação não podem ser ignorados.
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Mercado de criptomoedas sob conflitos geopolíticos: Análise do movimento de preço do Bitcoin nos últimos cinco anos e do fluxo de fundos institucionais
Conflitos geopolíticos e o mercado de ativos de criptografia: análise profunda do movimento de preço de cinco anos
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem sido marcada por constantes turbulências, com várias grandes conflitos eclodindo sucessivamente. Esses eventos não apenas afetaram os mercados financeiros tradicionais, mas também tiveram um impacto profundo no emergente campo dos ativos de criptografia. Este artigo irá analisar profundamente como os principais conflitos geopolíticos dos últimos cinco anos influenciaram o movimento de preço do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de criptografia após o apaziguamento dos conflitos.
Conflito no Leste Europeu: um ponto de viragem para os ativos de criptografia
movimento de preço no início do conflito
No dia 24 de fevereiro de 2022, uma grande conflito eclodiu na região da Europa Oriental. O mercado espera geralmente que parte dos fundos flua para ativos de criptografia como o Bitcoin, levando a um aumento de 20% no preço do Bitcoin em um curto espaço de tempo, ultrapassando momentaneamente os 45.000 dólares. Ao mesmo tempo, há indícios de que alguns indivíduos de alta renda estão tentando transferir ativos através do Bitcoin, o que parece destacar o valor da encriptação em períodos especiais.
No entanto, a longo prazo, quando os conflitos elevaram os preços de energia na Europa a níveis históricos e a Reserva Federal foi forçada a iniciar o ciclo de aumento de taxas de juros mais agressivo em quarenta anos, o Bitcoin experimentou uma queda acentuada de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída a conflitos geopolíticos, a incerteza geopolítica sem dúvida agravou o pessimismo do mercado.
É interessante notar que a continuidade do conflito, na verdade, forneceu um novo suporte narrativo para o Bitcoin. De um lado, foram angariados milhões de dólares em ajuda através de ativos de criptografia, destacando o valor único das moedas digitais em situações de restrição do sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, face às sanções ocidentais, o outro lado também recorreu, em certa medida, à encriptação como uma ferramenta de resposta, o que reforçou ainda mais a posição do Bitcoin como um instrumento financeiro alternativo.
É importante notar que, em 2014, o Bitcoin caiu em um mercado de urso prolongado após conflitos semelhantes. No entanto, em 2022, o Bitcoin já havia se desenvolvido em uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
Conflito na região do Oriente Médio: um teste à resiliência do mercado
impacto de curto prazo e recuperação rápida
No dia 7 de outubro de 2023, uma nova onda de conflitos eclodiu na região do Oriente Médio. No dia 11 de outubro, de acordo com a plataforma de dados, o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo um novo mínimo desde setembro, com os traders geralmente atribuindo isso ao impacto negativo do conflito do Oriente Médio no sentimento dos investidores. Durante o conflito, o volume de transferências de USDT aumentou 440% semanalmente, e as stablecoins estão se tornando a nova infraestrutura.
No entanto, desde o início do conflito, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Esta relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de ativos de criptografia a eventos geopolíticos.
Últimos desenvolvimentos da situação
Em abril de 2024, eclodiram novamente conflitos na região do Oriente Médio. No dia do ataque com mísseis, a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3%, menos de 1/3 da volatilidade registrada no início do conflito na Europa Oriental em 2022. Uma grande empresa de gestão de ativos teve um fluxo líquido de $420 milhões em um único dia em ETF, criando um colchão de volatilidade. A proporção do volume médio diário de negociação de ETF à vista atingiu 55%, e o sentimento geopolítico foi diluído pelo fluxo de ordens institucionais.
Os dados mostram que, mesmo durante a mais recente onda de ações militares na região do Oriente Médio em junho de 2025, o mercado de Bitcoin não entrou em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas primeiras 24 horas após o início das ações militares, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda ainda é controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma forte resiliência.
No entanto, de acordo com o índice de risco geopolítico (GPR), constatamos que, atualmente, o índice apresenta uma tendência de alta, em torno de 158. O ponto anterior que ultrapassou 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por Dario Caldara e Matteo Iacoviello. O índice de risco geopolítico (GPR) alcançou seu pico antes e depois das duas guerras mundiais, no início da Guerra da Coreia, durante a crise dos mísseis de Cuba e após o evento "11 de setembro". Quanto maior o risco geopolítico, menor é o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego. Quanto maior o risco geopolítico, maior é a probabilidade de uma catástrofe econômica ocorrer, e maior é o risco de desaceleração da economia global.
Melhor janela para observar a lógica de capital
O momento da assinatura do acordo de cessar-fogo é frequentemente a melhor janela para observar a lógica do capital. Em novembro de 2020, o conflito na região do Cáucaso chegou ao fim e o preço do Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A razão pela qual essa pequena disputa territorial incendiou o mercado de criptografia reside no fato de que o conflito não alterou o tom global de afrouxamento, com o Federal Reserve continuando seu plano de compra de ativos de 120 bilhões de dólares por mês, irrigando continuamente os ativos de risco. Em um contraste oposto, em março de 2022, as negociações na Europa Oriental, a breve esperança de cessar-fogo foi destruída pela previsão de aumento de 50 pontos base do Federal Reserve, fazendo com que o Bitcoin caísse 12%.
No dia do cessar-fogo temporário na região do Oriente Médio em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptografia teve uma liquidação de 210 milhões de dólares. A taxa de câmbio do BTC em relação à libra egípcia no mercado de balcão caiu de 8,2% para 2,1%, à medida que a demanda nas regiões de conflito diminuiu gradualmente. A narrativa geopolítica rapidamente foi sobreposta por narrativas nativas como a aprovação de ETFs e o ciclo de halving. Em 15 de janeiro de 2025, as principais partes em conflito na região do Oriente Médio concordaram em aceitar uma proposta de cessar-fogo e troca de prisioneiros de guerra. Em seguida, o Bitcoin subiu abruptamente, passando novamente da marca de 100 mil dólares antes de cair. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou as pessoas a reavaliar a propriedade de ativo de refúgio do Bitcoin — Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados ativos seguros no mercado de ouro.
Entrando na era institucional
O valor da guerra dos ativos digitais não desapareceu, mas está sendo reconstruído em cenários. As doações de 127 milhões de dólares em criptografia recebidas por um governo representam 6,5% de sua assistência internacional inicial; as áreas de conflito mantêm redes de comunicação através de mineradoras de Bitcoin; alguns comerciantes de petróleo utilizam misturadores para contornar sanções... Essas aplicações reais nas zonas marginais estão formando um ecossistema paralelo que não contradiz Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra no fluxo de fundos dos ETFs, a demanda por ativos de criptografia nas áreas de conflito se torna um novo indicador para observar os ativos digitais.
O atual mercado de criptomoedas formou um mecanismo de resposta claro aos conflitos geopolíticos: os preços do petróleo desencadeiam alarmes de inflação, o índice de medo VIX e contratos em aberto na Deribit, entre outros. Os dados mostram que menos de 5% dos fundos de refúgio liberados pelos conflitos geopolíticos acabam fluindo para o setor de criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o ciclo de cortes de taxas do Fed se abrir, a assinatura de um acordo de cessar-fogo se tornará um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos futuros de taxas de juros dos EUA refletem uma probabilidade de 71% de corte de taxas em setembro pelo Fed, em comparação com 60% antes do anúncio, com a probabilidade de corte em setembro a aumentar ligeiramente. Mas, se o conflito causar uma ruptura na cadeia de fornecimento de energia, mesmo que a situação se acalme, a sombra da estagflação ainda irá pressionar o mercado de Ativos de criptografia. Acompanhar as taxas de juros do Fed continua a ser de extrema importância.
Modo de recuperação do mercado de criptografia após o conflito
A partir dos conflitos já encerrados, a mitigação das tensões geopolíticas geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz costuma reduzir o prêmio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Esta recuperação da aversão ao risco tende a beneficiar o desempenho dos preços de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante o conflito, os investidores institucionais podem aumentar seu peso nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, pode enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e o quadro regulatório se aperfeiçoa gradualmente, o Bitcoin e outros ativos de criptografia têm o potencial de desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora possam ainda enfrentar vários desafios e volatilidades no curto prazo, a sua posição como uma ferramenta financeira importante na era digital já foi inicialmente estabelecida.
Neste tempo cheio de incertezas, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa estar cheio de desafios, o significado histórico e o potencial valor desta transformação não podem ser ignorados.