Dez razões principais em alta para o Ethereum

Quando a regulamentação dos EUA dá luz verde, as instituições de Wall Street se posicionam discretamente, Vitalik acumula várias soluções de escalabilidade L1, e o Federal Reserve sugere uma iminente redução das taxas de juros, todas as grandes narrativas convergem para a mesma linha principal: Ethereum.

A descongelamento regulatório, iterações tecnológicas, tendências macroeconômicas e mecanismos de deflação estão impulsionando rapidamente o futuro em um período de 3 a 18 meses. A entrada líquida em ETFs continua a bater recordes, as taxas de combustível em cadeia estão prestes a ultrapassar 5 milhões de unidades, e o Ethereum está retornando à média móvel semanal de 200; a taxa de staking, que se aproxima dos 30%, continua a subir, desde a versão ETH do MicroStrategy na América do Norte que incluiu ETH no balanço patrimonial, até o uso de ETH em cadeias de transações L2 na Europa para ações americanas, e até Hong Kong aceitando ETH como prova de ativos para imigração, o valor central do Ethereum está se tornando um consenso global.

Política, capital e inovação tecnológica avançam em sincronia, resta apenas uma questão chave no mercado: você está preparado?

As 10 principais razões a seguir irão analisar em camadas como o Ethereum se tornou um motor de explosão entre ciclos a partir do consenso da indústria.

1. O maior benefício regulatório da história e a introdução de políticas

A drástica mudança na posição regulatória dos EUA trouxe expectativas otimistas para o Ethereum. O novo presidente da SEC, Paul Atkins, apoia a inovação em criptomoedas, contrastando fortemente com a era de Gary Gensler.

Atkins retirou a proposta sobre DeFi e auto-custódia, optando por uma estratégia de "inovação em primeiro lugar". Ele enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado. Esta é uma mudança significativa na política: a SEC, sob a liderança de Gensler, anteriormente considerou o ETH como "título não registrado" e conduziu investigações. Agora, sob uma liderança que apoia as criptomoedas, o Ethereum goza de um panorama regulatório mais claro. À medida que o DeFi ganha reconhecimento, a ameaça de regulamentação hostil diminui, encorajando significativamente a participação institucional.

Além disso, a Lei GENIUS dos EUA marca uma virada crucial na regulamentação das stablecoins. Esta lei estabelece um quadro claro para os emissores de stablecoins, dado que o Ethereum é a principal camada de liquidação para stablecoins regulamentadas como USDC, PYUSD, sua adoção será fortemente impulsionada:

Estrutura abrangente de moeda estável

A Lei GENIUS foi aprovada em junho de 2025 com o apoio bipartidário. Ela exige 100% de reservas em dinheiro ou títulos do governo, divulgação de auditorias mensais e proteção contra falências para os detentores de tokens. O ponto chave é permitir que bancos e empresas não bancárias emitam stablecoins sob licença e aceitem regulamentação.

Ethereum como infraestrutura de stablecoin

Através da legalização e regulamentação das stablecoins, estas leis validam os tokens em dólares que existem principalmente na rede Ethereum. USDC e PYUSD são tokens ERC-20 da Ethereum, que dependem da sua segurança e cobertura global. A estrutura federal consolida o papel da Ethereum como a espinha dorsal da liquidação.

Os legisladores reconhecem que uma stablecoin bem regulamentada pode "fortalecer a posição do dólar como moeda de reserva mundial", ao mesmo tempo que mantém a competitividade dos EUA. Esta missão baseia-se essencialmente em redes públicas como o Ethereum.

DeFi e liquidez em dólares

O ecossistema DeFi do Ethereum opera sobre a liquidez de stablecoins. Ao legalizar as stablecoins, o "Projeto de Lei GENIUS" assegurou efetivamente a base do DeFi. Os participantes podem usar ativos como o USDC com mais confiança, sem se preocupar com repressões súbitas ou ambiguidade legal.

Isto incentivou a participação institucional no DeFi. Esta legislação liga as finanças tradicionais ao DeFi: convida bancos, empresas de pagamentos e até mesmo empresas de tecnologia a emitir e usar stablecoins baseadas em Éter, ao mesmo tempo que fornece proteções para reduzir riscos. O efeito final é a formação de um ambiente político de apoio, ancorando o Éter no papel da economia do dólar digital.

Por fim, o Projeto de Lei CLARITY avançou bem recentemente. O projeto foi aprovado em junho de 2025 nas comissões de serviços financeiros e agricultura com resultados de votação de 32:19 e 47:6, respectivamente. Atualmente, está no processo do comitê de regras, aguardando agendamento para votação no plenário da Câmara dos Representantes.

O "Projeto de Lei CLARITY" eliminou a maior dúvida sobre o Ethereum nos Estados Unidos: se o ETH é considerado um ativo financeiro.

Ao classificar claramente o ETH como um "produto digital", a proposta excluiu a possibilidade de aplicação retroativa da SEC, criando um porto seguro para as transações secundárias e esclarecendo quando os desenvolvedores e validadores não se enquadram como "corretores". Isso reduziu significativamente o prêmio de risco regulatório, pavimentando o caminho para produtos de Wall Street relacionados ao ETH à vista e em staking, e abriu a porta para a continuidade da inovação em DeFi.

Em suma, dada a posição dominante do Ethereum na custódia de stablecoins e DeFi, esses sinais verdes regulatórios reforçaram significativamente as perspectivas de adoção a médio prazo, crescimento das transações e a integração do Ethereum no sistema financeiro tradicional.

2. "ETH versão MicroStrategy" lidera a corrida institucional

Cada vez mais, grandes investidores estão considerando o Ethereum como um ativo estratégico, e a iniciativa da SharpLink Gaming acelerou essa tendência. A empresa recentemente adquiriu 176.000 ETH( por cerca de 4,63 milhões de dólares), posicionando o Ethereum como seu principal ativo de reserva e tornando-se o maior detentor público de ETH do mundo. Atualmente, mais de 95% já foram alocados em staking para gerar rendimento e aumentar a segurança da rede.

O CEO da SharpLink afirmou que este é um "momento icônico", comparando claramente essa estratégia à estratégia de Bitcoin da MicroStrategy. Joseph Lubin, fundador da ConsenSys, apoia fortemente e assume a presidência da SharpLink. Lubin disse: "A ousada estratégia de ETH da SharpLink marca um marco na adoção institucional do Ethereum", e apontou que "o ETH não só possui características de armazenamento de valor semelhantes ao Bitcoin, mas também, devido à sua escassez previsível e rendimentos contínuos, se torna um verdadeiro ativo de reserva produtivo; à medida que o Ethereum se torna cada vez mais a infraestrutura subjacente da economia digital, o ETH também é visto como um investimento estratégico para o futuro da arquitetura financeira."

O fundo de criptomoedas tornou-se de repente uma tendência: o sucesso da SharpLink ( fez com que o preço das ações disparasse 400% ), levando os concorrentes a imitá-la. A Bitmine Immersion anunciou que arrecadou 250 milhões de dólares para comprar ETH, posicionando-se como uma "empresa de estratégia de tesouraria Ethereum". Liderada por Tom Lee, cofundador da Fundstrat, suas ações dispararam mais de 3000% em uma semana, atraindo vários investidores institucionais de primeira linha.

Ao mesmo tempo, muitas empresas na Europa também estão explorando a alocação de reservas com foco no ETH. Para o Ethereum, cada vez mais tesourarias de empresas acumulando ETH é, sem dúvida, uma boa notícia - isso bloqueia a oferta e transmite um sinal de confiança institucional.

As instituições também estão se posicionando através de fundos: o primeiro ETF de futuros de Ethereum será lançado no final de 2024, e a aprovação do ETF de Ethereum à vista está próxima, o que pode liberar dezenas de bilhões de dólares em nova demanda. O CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou: "Acredito que o lançamento do ETF de Ethereum é valioso. Este é apenas o primeiro passo em direção à tokenização de ativos, e eu realmente acredito que essa é a nossa direção futura."

Ethereum está sendo cada vez mais visto por empresas de capital aberto e fundos como um investimento estratégico e um ativo de reserva, semelhante à trajetória de desenvolvimento do Bitcoin no ciclo anterior.

3. Indicadores técnicos de nível semanal voltam a MA200

O gráfico de preços do Ethereum mostra vários sinais técnicos em alta, indicando que a tendência pode reverter para cima.

Após um longo período de estagnação, em maio de 2025, o ETH voltou a ultrapassar a MA200 semanal - este é um dos indicadores clássicos do retorno do mercado em alta.

Do ponto de vista técnico, a estrutura de mercado geral do Ethereum melhorou: uma série de pontos baixos foi gradualmente substituída por pontos baixos mais altos e pela quebra de um canal de baixa de longo prazo.

De maio a junho, o ETH esteve acima da média móvel de 200 semanas, a média móvel de 200 semanas ( é de cerca de 2.500 dólares ) e se tornou um suporte "lançador" — o ETH está formando uma base acima dele, semelhante à fase de recuperação de ciclos passados.

O indicador de momentum confirma uma estrutura positiva: o gráfico de velas semanal mostra um corpo longo e uma sombra curta, indicando uma forte demanda de compra e menos pressão de venda durante as correções. A inclinação ascendente das médias móveis chave e a tendência de recuperação do indicador MACD mostram um aumento do momentum ascendente. Além disso, aparece uma formação gráfica em alta - vários analistas apontaram que no gráfico do ETH há uma potencial formação de bandeira de touro, que, se confirmada, pode direcionar o objetivo de alta para mais de 3000 dólares a médio prazo.

Isso indica que os traders estão cheios de confiança em relação ao ETH, acreditando que o risco de queda foi efetivamente controlado e que o caminho de menor resistência é para cima. De forma geral, o aspecto técnico do Ethereum reafirma a posição acima da média móvel de 200 semanas, sobrepondo altos e baixos mais altos e uma dinâmica aumentada, indicando que o ativo está na fase inicial de uma reversão significativa em alta, apoiando uma perspectiva positiva para os próximos 3 a 18 meses.

4. Roteiro de avanço rápido da atualização Pectra do Ethereum

O roteiro técnico do Ethereum avança de forma constante, aumentando continuamente seu valor fundamental. A atualização Pectra, lançada em 7 de maio de 2025, marca a entrada do Ethereum em uma nova fase, com 11 EIPs que abrangem melhorias em todos os aspectos, desde carteiras inteligentes até escalabilidade.

As alterações mais emblemáticas incluem: aumentar o limite de garantia de um único validador de 32 Éter para 2048 Éter, e recalibrar as taxas para aumentar significativamente a capacidade de processamento do Layer-2. Estas mudanças reduziram os custos, melhoraram o desempenho do L2, aceleraram a adoção de Rollups otimistas e zk-Rollups no ecossistema, e limparam obstáculos para a futura escalabilidade do L1.

Ao mesmo tempo, a atualização do Pectra suporta a abstração de contas, como pagamento sem gas, transações em massa, etc., o que estabelece as bases para a adoção em massa de stablecoins no futuro, ampliando ainda mais a diferença em relação a outras blockchains em termos de experiência do usuário e flexibilidade. Como resumiu o desenvolvedor principal do Ethereum, Tim Beiko: "Um dos destaques do Pectra é o EIP-7702, que torna possíveis casos de uso como transações em massa, pagamento de gas e recuperação social, sem necessidade de migração de ativos."

No nível da mainnet, o Ethereum também está gradualmente aumentando o Gas Limit, de 15 milhões inicialmente para 36 milhões, e no futuro, aumentando ainda mais para 60 milhões, permitindo que o L1 do Ethereum processe de 2 a 4 vezes mais transações por segundo, alcançando 60 TPS. Pode-se prever que, após várias expansões, o Ethereum pode atingir um TPS de três dígitos. O pesquisador do Ethereum, Dankrad Feist, até propôs: "Temos um plano para aumentar o Gas Limit em 100 vezes em quatro anos; teoricamente, isso pode elevar o TPS do Ethereum para 2.000."

Ao mesmo tempo, o Ethereum está ativamente avançando na integração de Zero Knowledge (ZK) como parte da fase um do roteiro "Surge". Atualizações como Pectra( e a próxima Fusaka) estão a estabelecer as bases para a completa ZKização do ETH e para clientes leves de validação em ZK.

É evidente que o protocolo central do Ethereum está a evoluir rapidamente, mantendo-se tecnicamente à frente da concorrência.

5. A redução das taxas de juro à vista é favorável ao ambiente macroeconómico

Nos próximos meses, as mudanças no ambiente macroeconômico serão favoráveis ao Ethereum. Após um ano de altas taxas de juros, o mercado espera que o Federal Reserve mude para cortes nas taxas, o que pode fazer com que a taxa de rendimento de referência fique abaixo da taxa de retorno do staking do ETH.

De acordo com as previsões do CME Fed Watch, até o meio de 2026, a taxa de juros dos fundos federais deve cair para 3,25% ou menos. Ao mesmo tempo, a taxa de retorno de staking na cadeia Ethereum ( está atualmente em cerca de 3,5% ao ano ) e deve aumentar devido ao aumento da atividade na rede e das taxas de transação.

Esta tendência de convergência produz um "efeito de choque duplo": a taxa de retorno livre de risco tradicional está a descer, enquanto a taxa de retorno local do Ethereum está a subir, o que pode transformar a diferença entre os rendimentos dos ETH em staking e os dos títulos do tesouro em um valor positivo.

Se o staking de Ethereum puder oferecer retornos significativamente superiores aos dos títulos do Tesouro dos EUA ou contas de poupança, isso aumentará a atratividade do ETH como um ativo de alta rentabilidade e alta liquidez. O staking não só traz retornos sólidos, como o próprio ETH também possui potencial de valorização, o que é uma combinação extremamente atraente para investidores que têm dificuldade em obter ganhos em outros lugares.

Além disso, uma política mais flexível da Reserva Federal ( e a melhoria das perspectivas de inflação ) tendem a enfraquecer o dólar, o que historicamente tem sido benéfico para todos os ativos criptográficos.

Esta tendência macroeconómica de política monetária tão flexível será muito favorável para o ETH nos próximos 3 a 18 meses.

6. Staking: staking on-chain e staking em ETF em conjunto

O pesquisador principal do Ethereum, Justin Drake, apontou: "A aposta em Ethereum tornou-se uma segurança e modelo econômico da rede."