Mudanças significativas na infraestrutura global de moeda estável: novas regulamentações de Hong Kong entram em vigor em 1 de agosto & assinatura da lei GENIUS nos EUA, instituições aceleram o planejamento e inflam as expectativas do mercado
O panorama global das moedas estáveis está passando por uma transformação estrutural sem precedentes. O "Regulamento sobre a Emissão de Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto, e a assinatura pelo presidente dos EUA, Donald Trump, da "Lei de Inovação em Moedas Estáveis Globais" (GENIUS Act) em 18 de julho, juntamente com a implementação simultânea de estruturas regulatórias no Ocidente e no Oriente, provocou uma reação intensa no mercado. Instituições financeiras tradicionais estão acelerando a ocupação da infraestrutura de ativos digitais, enquanto a batalha pela moeda estável em renminbi offshore está esquentando discretamente, e o setor de moedas estáveis em conformidade está entrando em um período de crescimento explosivo. Este artigo analisará a dinâmica do mercado sob a onda dupla de regulamentação, o planejamento estratégico das instituições e a direção futura do ecossistema de moedas estáveis em conformidade.
A euforia do mercado encontra o arrefecimento da regulamentação: A luta pela licença em Hong Kong atinge temperaturas extremas
Com a entrada em vigor das novas regras sobre moeda estável em Hong Kong, as Instituições financeiras tradicionais estão ativamente posicionando-se na nova infraestrutura de ativo digital. O sentimento especulativo no mercado está em alta, com mais de 50 instituições expressando interesse em solicitar licenças de emissor de moeda estável, incluindo empresas estatais do continente, gigantes da tecnologia e plataformas nativas de criptomoeda. No entanto, o presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong,余伟文, advertiu o mercado a não ser excessivamente otimista, enfatizando que a aprovação inicial de licenças será extremamente rigorosa, e que o número de instituições licenciadas na primeira leva pode ser de apenas um dígito. A capacidade de conformidade com a legislação contra a lavagem de dinheiro e os planos de implementação de tecnologia em blockchain se tornarão os principais critérios de avaliação, e a maioria dos solicitantes carece de cenários de aplicação substancial ou reservas tecnológicas.
Estratégia de posicionamento que vai além da arbitragem de curto prazo: moeda estável em renminbi offshore se torna o foco
Apesar das barreiras regulatórias, o desempenho do mercado de ações confirma o poder da narrativa das moedas estáveis. As ações de empresas associadas como o grupo OSL, OKX Chain e Victory Enterprises Holdings, que anunciaram a preparação de pedidos de licença, tiveram um grande aumento. A estratégia das instituições financeiras vai muito além do negócio de moedas estáveis em dólares de Hong Kong a curto prazo, e a infraestrutura de moedas estáveis em renminbi offshore tornou-se um campo de batalha disputado. Gigantes tecnológicos chineses como JD.com e Ant Group estão ativamente fazendo lobby em Pequim para obter autorização para a emissão de moedas estáveis em renminbi offshore, vendo a dominação do dólar no mercado como uma ameaça estratégica. Essa ação reflete a urgência do processo de internacionalização do renminbi, no contexto da ampla adoção do USDT pelos exportadores chineses.
É importante notar que o quadro de licenciamento de Hong Kong exige um capital social pago de 25 milhões de dólares de Hong Kong e custos de conformidade elevados e contínuos. Observadores do mercado preveem que, antes da emissão das primeiras licenças, a especulação em ações relacionadas poderá continuar.
A lei GENIUS dos EUA provoca a entrada das instituições: a onda de conformidade global está a formar-se
Nos EUA, a assinatura da "Lei de Inovação de Moeda Estável Global" trouxe um impulso ao mercado. A lei estabelece um caminho de emissão de licenças em sistema dual federal e estadual, e exige auditoria mensal da prova de reservas. A regulamentação clara levou a um aumento de 4 bilhões de dólares no valor de mercado total das moedas estáveis em uma semana, demonstrando a confiança das instituições na conformidade com os canais de entrada e saída de moeda fiduciária.
A nova legislação permite que os bancos licenciados emitam moeda estável, com a Circle, Paxos e a Kinexys do Morgan Chase sendo os principais beneficiários. A liquidez cruzada das blockchains públicas, como Base e Solana, aumentou significativamente, refletindo a melhoria da infraestrutura de conformidade. Atualmente, o volume anual de liquidação de moedas estáveis já ultrapassa a soma da Visa e Mastercard, e as instituições financeiras TradFi estão acelerando a integração de soluções de dinheiro tokenizado em blockchain. O projeto de lei exige que o Departamento do Tesouro dos EUA publique um relatório técnico de reservas dentro de 180 dias, enquanto a CFTC irá regular o mecanismo de execução de conformidade automatizada.
Conclusão: O quadro regulatório de moeda estável que Hong Kong e os Estados Unidos implementaram simultaneamente marca uma fase crucial no processo de conformidade global dos ativos digitais. Embora a corrida regulatória entre o Oriente e o Ocidente siga caminhos diferentes, os objetivos estratégicos de promover a digitalização da moeda fiduciária e construir uma rede de liquidação confiável na blockchain estão se tornando semelhantes. A emoção especulativa do mercado a curto prazo e a escassez de licenças impulsionarão a volatilidade dos ativos relacionados, enquanto os vencedores a longo prazo pertencerão a instituições com forte poder de capital, rigorosa conformidade com a gestão de riscos e cenários de aplicação reais. A capacidade da moeda estável em renminbi offshore de romper as barreiras e como a moeda estável dos bancos reconfigurará o ecossistema de pagamentos se tornará uma dimensão central de observação na próxima fase. Os investidores devem prestar atenção ao momento da emissão das primeiras licenças em Hong Kong e ao progresso da adoção de moedas estáveis de conformidade nos Estados Unidos.
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Mudanças significativas na infraestrutura global de moeda estável: novas regulamentações de Hong Kong entram em vigor em 1 de agosto & assinatura da lei GENIUS nos EUA, instituições aceleram o planejamento e inflam as expectativas do mercado
O panorama global das moedas estáveis está passando por uma transformação estrutural sem precedentes. O "Regulamento sobre a Emissão de Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto, e a assinatura pelo presidente dos EUA, Donald Trump, da "Lei de Inovação em Moedas Estáveis Globais" (GENIUS Act) em 18 de julho, juntamente com a implementação simultânea de estruturas regulatórias no Ocidente e no Oriente, provocou uma reação intensa no mercado. Instituições financeiras tradicionais estão acelerando a ocupação da infraestrutura de ativos digitais, enquanto a batalha pela moeda estável em renminbi offshore está esquentando discretamente, e o setor de moedas estáveis em conformidade está entrando em um período de crescimento explosivo. Este artigo analisará a dinâmica do mercado sob a onda dupla de regulamentação, o planejamento estratégico das instituições e a direção futura do ecossistema de moedas estáveis em conformidade.
A euforia do mercado encontra o arrefecimento da regulamentação: A luta pela licença em Hong Kong atinge temperaturas extremas Com a entrada em vigor das novas regras sobre moeda estável em Hong Kong, as Instituições financeiras tradicionais estão ativamente posicionando-se na nova infraestrutura de ativo digital. O sentimento especulativo no mercado está em alta, com mais de 50 instituições expressando interesse em solicitar licenças de emissor de moeda estável, incluindo empresas estatais do continente, gigantes da tecnologia e plataformas nativas de criptomoeda. No entanto, o presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong,余伟文, advertiu o mercado a não ser excessivamente otimista, enfatizando que a aprovação inicial de licenças será extremamente rigorosa, e que o número de instituições licenciadas na primeira leva pode ser de apenas um dígito. A capacidade de conformidade com a legislação contra a lavagem de dinheiro e os planos de implementação de tecnologia em blockchain se tornarão os principais critérios de avaliação, e a maioria dos solicitantes carece de cenários de aplicação substancial ou reservas tecnológicas.
Estratégia de posicionamento que vai além da arbitragem de curto prazo: moeda estável em renminbi offshore se torna o foco Apesar das barreiras regulatórias, o desempenho do mercado de ações confirma o poder da narrativa das moedas estáveis. As ações de empresas associadas como o grupo OSL, OKX Chain e Victory Enterprises Holdings, que anunciaram a preparação de pedidos de licença, tiveram um grande aumento. A estratégia das instituições financeiras vai muito além do negócio de moedas estáveis em dólares de Hong Kong a curto prazo, e a infraestrutura de moedas estáveis em renminbi offshore tornou-se um campo de batalha disputado. Gigantes tecnológicos chineses como JD.com e Ant Group estão ativamente fazendo lobby em Pequim para obter autorização para a emissão de moedas estáveis em renminbi offshore, vendo a dominação do dólar no mercado como uma ameaça estratégica. Essa ação reflete a urgência do processo de internacionalização do renminbi, no contexto da ampla adoção do USDT pelos exportadores chineses. É importante notar que o quadro de licenciamento de Hong Kong exige um capital social pago de 25 milhões de dólares de Hong Kong e custos de conformidade elevados e contínuos. Observadores do mercado preveem que, antes da emissão das primeiras licenças, a especulação em ações relacionadas poderá continuar.
A lei GENIUS dos EUA provoca a entrada das instituições: a onda de conformidade global está a formar-se Nos EUA, a assinatura da "Lei de Inovação de Moeda Estável Global" trouxe um impulso ao mercado. A lei estabelece um caminho de emissão de licenças em sistema dual federal e estadual, e exige auditoria mensal da prova de reservas. A regulamentação clara levou a um aumento de 4 bilhões de dólares no valor de mercado total das moedas estáveis em uma semana, demonstrando a confiança das instituições na conformidade com os canais de entrada e saída de moeda fiduciária. A nova legislação permite que os bancos licenciados emitam moeda estável, com a Circle, Paxos e a Kinexys do Morgan Chase sendo os principais beneficiários. A liquidez cruzada das blockchains públicas, como Base e Solana, aumentou significativamente, refletindo a melhoria da infraestrutura de conformidade. Atualmente, o volume anual de liquidação de moedas estáveis já ultrapassa a soma da Visa e Mastercard, e as instituições financeiras TradFi estão acelerando a integração de soluções de dinheiro tokenizado em blockchain. O projeto de lei exige que o Departamento do Tesouro dos EUA publique um relatório técnico de reservas dentro de 180 dias, enquanto a CFTC irá regular o mecanismo de execução de conformidade automatizada.
Conclusão: O quadro regulatório de moeda estável que Hong Kong e os Estados Unidos implementaram simultaneamente marca uma fase crucial no processo de conformidade global dos ativos digitais. Embora a corrida regulatória entre o Oriente e o Ocidente siga caminhos diferentes, os objetivos estratégicos de promover a digitalização da moeda fiduciária e construir uma rede de liquidação confiável na blockchain estão se tornando semelhantes. A emoção especulativa do mercado a curto prazo e a escassez de licenças impulsionarão a volatilidade dos ativos relacionados, enquanto os vencedores a longo prazo pertencerão a instituições com forte poder de capital, rigorosa conformidade com a gestão de riscos e cenários de aplicação reais. A capacidade da moeda estável em renminbi offshore de romper as barreiras e como a moeda estável dos bancos reconfigurará o ecossistema de pagamentos se tornará uma dimensão central de observação na próxima fase. Os investidores devem prestar atenção ao momento da emissão das primeiras licenças em Hong Kong e ao progresso da adoção de moedas estáveis de conformidade nos Estados Unidos.