Gestão de risco em Futuros Perpétuos: desconstruindo o caminho da sobrevivência do exchange
Futuros Perpétuos como um produto financeiro complexo, permitem que os traders amplifiquem o efeito de capital através de alavancagem, mas também trazem enormes riscos. Para manter a operação estável do mercado, o exchange estabeleceu um sistema rigoroso de Gestão de risco, incluindo múltiplas defesas como liquidação forçada, fundo de garantia de risco e mecanismo de redução automática de posição.
Gestão de risco de Futuros Perpétuos
O quadro de gestão de risco dos Futuros Perpétuos depende principalmente de três pilares:
Fechamento forçado: quando a margem não é suficiente para manter a posição, a posição em perda é fechada automaticamente.
Gestão de risco: como um colchão contra riscos sistêmicos, compensando as perdas adicionais geradas por liquidações forçadas.
Mecanismo de Redução Automática de Posições ( ADL ): Em situações extremas, preencher as perdas do sistema através da liquidação forçada de posições lucrativas.
Esses três pilares constituem uma cadeia de controle de risco logicamente rigorosa, definindo os princípios de alocação de responsabilidades de risco em níveis.
Margem e Alavancagem
A margem e a alavancagem são dois elementos fundamentais que determinam o nível de exposição ao risco dos traders. A margem é dividida em margem inicial e margem de manutenção; a margem inicial é o colateral mínimo necessário para abrir uma posição, enquanto a margem de manutenção é o colateral mínimo necessário para manter a posição.
As exchanges geralmente oferecem vários modos de margem, como margem isolada, margem total e margem combinada, para atender às necessidades de diferentes traders. Ao mesmo tempo, para evitar que um único trader mantenha uma posição excessiva, é amplamente implementado um sistema de margem escalonada, ou seja, quanto maior a posição, menor a alavancagem máxima permitida e maior a taxa de manutenção da margem.
Processo de liquidação forçada
Quando o preço de marca atinge o preço de liquidação forçada, o motor de risco da exchange inicia o processo de liquidação forçada:
Cancelar ordens não executadas
Fechamento parcial ou liquidação em escada
Feche completamente a posição
Durante o processo de liquidação forçada, os traders também precisam pagar uma taxa adicional de liquidação forçada. Essas taxas, por um lado, incentivam a gestão ativa de risco, e, por outro lado, fornecem uma fonte de financiamento para o fundo de garantia de risco.
Gestão de risco e mecanismo de redução automática de posição
O fundo de garantia de risco é um fundo destinado a compensar as perdas devido a liquidações, proveniente principalmente de taxas de liquidação e lucros de liquidação. Quando o fundo de garantia de risco se esgota, o mecanismo ADL é ativado, forçando a liquidação das posições inversas com os maiores lucros e maior alavancagem para cobrir as perdas do sistema.
O mecanismo ADL baseia-se na percentagem de lucro e no cálculo do ranking de alavancagem efetiva. Quanto mais alto o ranking, mais fácil é para os traders serem sujeitos a uma redução automática de posição. Os traders podem reduzir o risco de ADL através da redução da alavancagem, realização parcial de lucros, entre outros métodos.
Conclusão
O sistema de gestão de risco dos Futuros Perpétuos é uma estrutura de defesa em múltiplas camadas, destinada a manter a equidade, a estabilidade e o funcionamento contínuo do mercado. Os traders devem entender plenamente esses mecanismos, escolher a alavancagem com cautela, fazer uma boa gestão de risco e manter um respeito pelo mercado.
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OnChainArchaeologist
· 07-31 09:46
É melhor estabelecer uma linha de alerta.
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LoneValidator
· 07-30 21:56
Os mercados com controle de risco fraco estão condenados.
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OffchainOracle
· 07-29 14:38
Perdi tudo, perdi tudo. Quem ainda se atreve a usar margem?
Gestão de risco de Futuros Perpétuos: como o exchange constrói múltiplas defesas para garantir a estabilidade do mercado
Gestão de risco em Futuros Perpétuos: desconstruindo o caminho da sobrevivência do exchange
Futuros Perpétuos como um produto financeiro complexo, permitem que os traders amplifiquem o efeito de capital através de alavancagem, mas também trazem enormes riscos. Para manter a operação estável do mercado, o exchange estabeleceu um sistema rigoroso de Gestão de risco, incluindo múltiplas defesas como liquidação forçada, fundo de garantia de risco e mecanismo de redução automática de posição.
Gestão de risco de Futuros Perpétuos
O quadro de gestão de risco dos Futuros Perpétuos depende principalmente de três pilares:
Fechamento forçado: quando a margem não é suficiente para manter a posição, a posição em perda é fechada automaticamente.
Gestão de risco: como um colchão contra riscos sistêmicos, compensando as perdas adicionais geradas por liquidações forçadas.
Mecanismo de Redução Automática de Posições ( ADL ): Em situações extremas, preencher as perdas do sistema através da liquidação forçada de posições lucrativas.
Esses três pilares constituem uma cadeia de controle de risco logicamente rigorosa, definindo os princípios de alocação de responsabilidades de risco em níveis.
Margem e Alavancagem
A margem e a alavancagem são dois elementos fundamentais que determinam o nível de exposição ao risco dos traders. A margem é dividida em margem inicial e margem de manutenção; a margem inicial é o colateral mínimo necessário para abrir uma posição, enquanto a margem de manutenção é o colateral mínimo necessário para manter a posição.
As exchanges geralmente oferecem vários modos de margem, como margem isolada, margem total e margem combinada, para atender às necessidades de diferentes traders. Ao mesmo tempo, para evitar que um único trader mantenha uma posição excessiva, é amplamente implementado um sistema de margem escalonada, ou seja, quanto maior a posição, menor a alavancagem máxima permitida e maior a taxa de manutenção da margem.
Processo de liquidação forçada
Quando o preço de marca atinge o preço de liquidação forçada, o motor de risco da exchange inicia o processo de liquidação forçada:
Durante o processo de liquidação forçada, os traders também precisam pagar uma taxa adicional de liquidação forçada. Essas taxas, por um lado, incentivam a gestão ativa de risco, e, por outro lado, fornecem uma fonte de financiamento para o fundo de garantia de risco.
Gestão de risco e mecanismo de redução automática de posição
O fundo de garantia de risco é um fundo destinado a compensar as perdas devido a liquidações, proveniente principalmente de taxas de liquidação e lucros de liquidação. Quando o fundo de garantia de risco se esgota, o mecanismo ADL é ativado, forçando a liquidação das posições inversas com os maiores lucros e maior alavancagem para cobrir as perdas do sistema.
O mecanismo ADL baseia-se na percentagem de lucro e no cálculo do ranking de alavancagem efetiva. Quanto mais alto o ranking, mais fácil é para os traders serem sujeitos a uma redução automática de posição. Os traders podem reduzir o risco de ADL através da redução da alavancagem, realização parcial de lucros, entre outros métodos.
Conclusão
O sistema de gestão de risco dos Futuros Perpétuos é uma estrutura de defesa em múltiplas camadas, destinada a manter a equidade, a estabilidade e o funcionamento contínuo do mercado. Os traders devem entender plenamente esses mecanismos, escolher a alavancagem com cautela, fazer uma boa gestão de risco e manter um respeito pelo mercado.