Relatório do mercado de criptomoedas Q2 2025: Ascensão da IA, RWA impulsiona a transformação de NFT, arrefecimento do financiamento em Finanças Descentralizadas
Relatório do segundo trimestre do mercado de criptomoedas: A ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação de NFT
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas apresenta um padrão complexo e variável. Apesar de os preços em geral terem recuperado, as diferentes áreas de subsegmentos apresentam desempenhos divergentes. As aplicações de agentes de IA surgem com força, o valor dos NFTs passa de ostentação para utilidade, enquanto o DeFi busca um equilíbrio entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Essas mudanças não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários e as tendências-chave que estão moldando o futuro.
Este relatório analisa em profundidade a dinâmica de dados nas áreas de DeFi, NFT, jogos, IA, entre outras, acompanhando indicadores-chave desde a atividade das carteiras até o fluxo de fundos, com foco nas narrativas centrais que moldarão a indústria de encriptação no segundo trimestre de 2025.
Dados Chave
O número médio de carteiras independentes ativas diariamente em DApp é de 24,3 milhões, com uma diminuição de 2,5% em relação ao mês anterior, mas ainda assim, um aumento de 247% em comparação ao início do ano.
O valor total bloqueado em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, principalmente devido à recuperação de 36% do Ethereum.
O financiamento no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 8,67 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78% para 14,9 milhões de transações, e o número de negociantes cresceu 20%.
O volume de transações de RWA NFT cresceu 29%, tornando-se a segunda maior categoria de NFT.
O NFT de jogos atingiu pela primeira vez o topo do ranking de volume de transações trimestrais, superando os projetos tradicionais de blue chip.
Devido a um incidente de segurança, houve uma perda de 6,3 mil milhões de dólares, um aumento de 215% em relação ao período anterior. Dentre eles, o incidente Mantra teve uma perda única de até 5,5 mil milhões de dólares.
Análise da Atividade DApp
A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Embora tenha havido uma queda, ainda mostra que o ecossistema se estabilizou em um nível elevado, refletindo que os usuários continuam a interagir com os DApps em várias áreas. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número real de usuários pode ser inferior a esse valor.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com uma diminuição de 33% e 17%, respetivamente. Em contrapartida, as DApps nas áreas de Social e AI apresentaram crescimento. No campo Social, o conceito de InfoFi surgiu, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No domínio da AI, predominam as DApps de agente, sendo o Virtuals Protocol particularmente proeminente.
Em termos de quota de mercado, a DeFi e os jogos diminuíram a sua participação, enquanto a IA e as redes sociais expandiram a sua quota. O crescimento do setor de IA é especialmente rápido, e espera-se que, até ao final do ano, ultrapasse os jogos ou a DeFi, tornando-se um dos setores dominantes.
DeFi: Crescimento do TVL e encolhimento do financiamento coexistem
O total de valor bloqueado em DeFi neste trimestre ultrapassou 200 bilhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento é principalmente impulsionado pela recuperação geral do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin e o Ethereum a aumentarem 30% e 36%, respetivamente.
Analisando o desempenho das várias blockchains, a maioria delas registou um crescimento robusto, com a exceção da Tron, que caiu 8%. O Ethereum continua a manter a liderança com uma quota de 62%, enquanto a Solana ocupa a segunda posição com 10%. É digno de nota o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%.
No entanto, o valor de financiamento no setor DeFi caiu drasticamente. Neste trimestre, apenas foram concluídos 483 milhões de dólares em financiamento, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Nos dois primeiros trimestres deste ano, os projetos DeFi financiaram um total de 1,4 bilhões de dólares, embora abaixo do crescimento explosivo de anos anteriores, ainda mostra que o capital mantém um interesse estável neste setor.
NFT: Mudança no modo de transação
O mercado de NFT apresenta uma contradição com a queda do volume de transações, mas o aumento do número de transações. Neste trimestre, o volume de transações de NFT caiu 45%, mas o número de transações cresceu 78%. Este fenômeno confirma que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, e a popularidade do mercado não diminuiu, mas mudou de natureza.
Do ponto de vista da categoria NFT, o volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu 72%. Enquanto isso, os NFTs de RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, indicando uma queda acentuada nos preços das obras de arte. Os NFTs de domínio, por sua vez, ressurgiram devido ao impulso do ecossistema da blockchain TON.
Em termos de número de traders, o número médio mensal de traders de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Isso indica que os usuários estão voltando lenta e continuamente ao espaço NFT, embora os seus motores possam ser diferentes dos do passado.
Do ponto de vista das plataformas de negociação, a OpenSea continua a manter a posição de liderança, mas a plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição. Isso reflete que a narrativa de RWA não só continua a aquecer no espaço DeFi, mas também está a gerar ondas no espaço NFT.
É importante notar que os NFTs de jogos alcançaram pela primeira vez o topo da lista em termos de volume de transações trimestrais. Guild of Guardians superou projetos blue chip como CryptoPunks e BAYC, ocupando duas posições. Isso confirma que os RWA e os ativos de jogos estão se tornando a principal força motriz do mercado de criptomoedas.
Aumento de eventos de segurança
No segundo trimestre de 2025, o setor de encriptação perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores recordes de perdas desde o colapso da FTX. Desses, 87% das perdas vieram do incidente da queda da Mantra, resultando em uma evaporação de 5,5 mil milhões de dólares em valor de mercado.
Outros eventos significativos incluem a perda de 330,7 milhões de dólares por usuários individuais devido ao roubo de chaves privadas, o roubo de 260 milhões de dólares do Cetus Protocol, o ataque à exchange Nobitex resultando em uma perda de 82 milhões de dólares, e uma vulnerabilidade no protocolo UPCX que causou uma perda de 70 milhões de dólares.
Estes eventos destacam as sérias vulnerabilidades que ainda existem na segurança do setor. Embora muitos projetos estejam a avançar com infraestruturas de segurança, auditorias e planos de resposta a emergências mais robustos, os usuários ainda precisam manter uma alta vigilância e agir com cautela.
Conclusão
O ecossistema DApp do segundo trimestre de 2025 está entrando na fase de integração e transformação. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, NFTs estão se transformando em ativos RWA e de jogos, enquanto o DeFi busca um equilíbrio entre o crescimento do TVL e a desaceleração do financiamento. O comportamento do usuário e os principais setores da indústria estão passando por uma mudança evidente, transitando de especulação e hype para valor prático.
No entanto, as preocupações de segurança continuam a ser um dos principais obstáculos ao desenvolvimento da indústria. O desafio futuro reside em como criar DApps que sejam ao mesmo tempo atraentes e seguros, buscando um equilíbrio entre inovação e gestão de riscos. À medida que o mercado continua a evoluir, continuaremos a monitorar o desenvolvimento dessas tendências.
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SatoshiNotNakamoto
· 07-31 20:59
NFT é realmente bom, quem entende já está usando.
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FallingLeaf
· 07-30 16:04
Já estou farto de brincar com conceitos, depois de especular sobre IA, agora sobre RWA. Estou um pouco cansado.
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OnChainSleuth
· 07-30 16:01
RWA e jogos ainda conseguem se mover, então não há salvação.
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AltcoinMarathoner
· 07-30 15:46
sente-se como o quilómetro 18 da maratona do bull market... métricas do ecossistema mostrando pernas fortes apesar do financiamento defi esfriar. acumulando jogadas de ai enquanto outros fud
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ContractTester
· 07-30 15:45
É interessante que a IA só se tornou popular agora?
Relatório do mercado de criptomoedas Q2 2025: Ascensão da IA, RWA impulsiona a transformação de NFT, arrefecimento do financiamento em Finanças Descentralizadas
Relatório do segundo trimestre do mercado de criptomoedas: A ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação de NFT
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas apresenta um padrão complexo e variável. Apesar de os preços em geral terem recuperado, as diferentes áreas de subsegmentos apresentam desempenhos divergentes. As aplicações de agentes de IA surgem com força, o valor dos NFTs passa de ostentação para utilidade, enquanto o DeFi busca um equilíbrio entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Essas mudanças não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários e as tendências-chave que estão moldando o futuro.
Este relatório analisa em profundidade a dinâmica de dados nas áreas de DeFi, NFT, jogos, IA, entre outras, acompanhando indicadores-chave desde a atividade das carteiras até o fluxo de fundos, com foco nas narrativas centrais que moldarão a indústria de encriptação no segundo trimestre de 2025.
Dados Chave
Análise da Atividade DApp
A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Embora tenha havido uma queda, ainda mostra que o ecossistema se estabilizou em um nível elevado, refletindo que os usuários continuam a interagir com os DApps em várias áreas. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número real de usuários pode ser inferior a esse valor.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com uma diminuição de 33% e 17%, respetivamente. Em contrapartida, as DApps nas áreas de Social e AI apresentaram crescimento. No campo Social, o conceito de InfoFi surgiu, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a destacarem-se. No domínio da AI, predominam as DApps de agente, sendo o Virtuals Protocol particularmente proeminente.
Em termos de quota de mercado, a DeFi e os jogos diminuíram a sua participação, enquanto a IA e as redes sociais expandiram a sua quota. O crescimento do setor de IA é especialmente rápido, e espera-se que, até ao final do ano, ultrapasse os jogos ou a DeFi, tornando-se um dos setores dominantes.
DeFi: Crescimento do TVL e encolhimento do financiamento coexistem
O total de valor bloqueado em DeFi neste trimestre ultrapassou 200 bilhões de dólares, com um crescimento de 28% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento é principalmente impulsionado pela recuperação geral do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin e o Ethereum a aumentarem 30% e 36%, respetivamente.
Analisando o desempenho das várias blockchains, a maioria delas registou um crescimento robusto, com a exceção da Tron, que caiu 8%. O Ethereum continua a manter a liderança com uma quota de 62%, enquanto a Solana ocupa a segunda posição com 10%. É digno de nota o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%.
No entanto, o valor de financiamento no setor DeFi caiu drasticamente. Neste trimestre, apenas foram concluídos 483 milhões de dólares em financiamento, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Nos dois primeiros trimestres deste ano, os projetos DeFi financiaram um total de 1,4 bilhões de dólares, embora abaixo do crescimento explosivo de anos anteriores, ainda mostra que o capital mantém um interesse estável neste setor.
NFT: Mudança no modo de transação
O mercado de NFT apresenta uma contradição com a queda do volume de transações, mas o aumento do número de transações. Neste trimestre, o volume de transações de NFT caiu 45%, mas o número de transações cresceu 78%. Este fenômeno confirma que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, e a popularidade do mercado não diminuiu, mas mudou de natureza.
Do ponto de vista da categoria NFT, o volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu 72%. Enquanto isso, os NFTs de RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, indicando uma queda acentuada nos preços das obras de arte. Os NFTs de domínio, por sua vez, ressurgiram devido ao impulso do ecossistema da blockchain TON.
Em termos de número de traders, o número médio mensal de traders de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Isso indica que os usuários estão voltando lenta e continuamente ao espaço NFT, embora os seus motores possam ser diferentes dos do passado.
Do ponto de vista das plataformas de negociação, a OpenSea continua a manter a posição de liderança, mas a plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição. Isso reflete que a narrativa de RWA não só continua a aquecer no espaço DeFi, mas também está a gerar ondas no espaço NFT.
É importante notar que os NFTs de jogos alcançaram pela primeira vez o topo da lista em termos de volume de transações trimestrais. Guild of Guardians superou projetos blue chip como CryptoPunks e BAYC, ocupando duas posições. Isso confirma que os RWA e os ativos de jogos estão se tornando a principal força motriz do mercado de criptomoedas.
Aumento de eventos de segurança
No segundo trimestre de 2025, o setor de encriptação perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores recordes de perdas desde o colapso da FTX. Desses, 87% das perdas vieram do incidente da queda da Mantra, resultando em uma evaporação de 5,5 mil milhões de dólares em valor de mercado.
Outros eventos significativos incluem a perda de 330,7 milhões de dólares por usuários individuais devido ao roubo de chaves privadas, o roubo de 260 milhões de dólares do Cetus Protocol, o ataque à exchange Nobitex resultando em uma perda de 82 milhões de dólares, e uma vulnerabilidade no protocolo UPCX que causou uma perda de 70 milhões de dólares.
Estes eventos destacam as sérias vulnerabilidades que ainda existem na segurança do setor. Embora muitos projetos estejam a avançar com infraestruturas de segurança, auditorias e planos de resposta a emergências mais robustos, os usuários ainda precisam manter uma alta vigilância e agir com cautela.
Conclusão
O ecossistema DApp do segundo trimestre de 2025 está entrando na fase de integração e transformação. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, NFTs estão se transformando em ativos RWA e de jogos, enquanto o DeFi busca um equilíbrio entre o crescimento do TVL e a desaceleração do financiamento. O comportamento do usuário e os principais setores da indústria estão passando por uma mudança evidente, transitando de especulação e hype para valor prático.
No entanto, as preocupações de segurança continuam a ser um dos principais obstáculos ao desenvolvimento da indústria. O desafio futuro reside em como criar DApps que sejam ao mesmo tempo atraentes e seguros, buscando um equilíbrio entre inovação e gestão de riscos. À medida que o mercado continua a evoluir, continuaremos a monitorar o desenvolvimento dessas tendências.