Atualização de Cancun concluída, a pista LRT catalisa o ecossistema Ethereum?
Com a conclusão da atualização de Cancún, o preço do Ethereum e dos seus tokens ecológicos apresentou um desempenho impressionante. O conceito de modularidade e os projetos Layer 2 estão sendo lançados na mainnet, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado em relação ao ecossistema Ethereum. A narrativa sobre a liquidez re-staked (LRT) também ganhou atenção devido ao enorme sucesso do projeto EigenLayer.
Este artigo aborda a situação ecológica da pista LRT, detalhando seu estado atual, oportunidades e futuro. Atualmente, muitos protocolos LRT ainda não emitiram tokens, e a homogeneização dos projetos é bastante grave. Os protocolos com rotas de desenvolvimento distintas, como KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol, são os mais promissores. O futuro da pista LRT continua a ser um nicho de mercado em rápido crescimento, com previsão de que apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Fundo da pista LRT
A atualização de Cancun está próxima, e o desempenho dos tokens do ecossistema Ethereum tem sido brilhante. O conceito de modularidade e os projetos Layer2 estão lançando suas mainnets, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado em relação ao ecossistema Ethereum.
Os projetos de staking líquido ocupam uma grande parte do ecossistema Ethereum, e a narrativa de "re-staking" ganhou atenção com o sucesso do projeto EigenLayer.
O conceito de "re-staking" foi proposto pela Eigenlayer em junho de 2023. Ele permite que os usuários realizem re-staking de Ethereum ou LST já staked, fornecendo segurança adicional para os serviços descentralizados em Ethereum e ganhando recompensas adicionais. Com base no serviço de re-staking da Eigenlayer, projetos relacionados ao LRT surgiram.
LRT é uma matryoshka? Veja o caminho de evolução do LRT
LRT é o "certificado de re-staking" obtido após fazer staking de LST. Vamos rastrear o caminho evolutivo do LRT:
Fase 1: Ethereum nativo staking
Após a transição do Ethereum para PoS, os validadores devem apostar pelo menos 32 Éter para manter a segurança da rede e receber recompensas.
Fase 2: Nascimento do protocolo LST
Devido ao elevado limiar de staking oficial, surgiram plataformas de staking que diminuem o limiar e liberam liquidez. Os usuários podem obter LST para participar do DeFi ou trocar por ETH.
Fase 3: Nascimento do protocolo de Restaking
Descubra que LST pode ser apostado em outras redes para obter mais rendimento. Protocolos de re-staking como o Eigenlayer surgem para compartilhar a segurança do ecossistema Ethereum, atendendo à demanda dos usuários por maiores rendimentos.
Fase 4: O nascimento do LRT
Após o surgimento do protocolo de re-staking, foi descoberto que a liquidez dos LSTs ficava bloqueada após o staking. Alguns projetos ajudam os usuários a re-staking LSTs para obter rendimentos, ao mesmo tempo em que emitem o "certificado de re-staking" LRT, que os usuários podem usar para realizar mais operações financeiras.
Fase 5: Explosão do LRT com o suporte do protocolo Pendle
A Pendle oferece uma solução de aplicação sofisticada para LRT, suportando a negociação de rendimentos. Os usuários podem usar a Pendle para bloquear rendimentos de airdrops, realizar mineração de liquidez alavancada, entre outros.
LST
Isto precisa de ser discutido caso a caso:
Se você reforçar repetidamente a garantia dentro de um único ecossistema DeFi para obter certificados, fazendo com que os fundos inferiores refluam para os ativos superiores, isso é uma "matryoshka".
Mas o clássico modelo de re-staking com Eigenlayer + Pendle como núcleo:
Eigenlayer permite que os ativos de staking duplicados protejam o AVS, que fornece serviços de validação para a cadeia de aplicações e paga taxas.
Pendle permite que os usuários bloqueiem os rendimentos de airdrop e realizem mineração alavancada
Este modelo é essencialmente um compartilhamento da segurança do Ethereum, com fluxo de capital positivo, constituindo um modelo econômico razoável.
Em suma, a principal força motriz da narrativa LRT desta ronda é:
A capacidade de geração de rendimento dos ativos subjacentes do LRT ( é fornecida pela Eigenlayer )
Cenários de aplicação do LRT ( Pendle fornece exemplos )
Situação do ecossistema da pista LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer é um conjunto de re-staking do Ethereum, que permite que os stakers de ETH verifiquem novos módulos de software sobre o ecossistema Ethereum. Ele oferece uma plataforma de direitos econômicos, permitindo que os detentores de direitos contribuam para qualquer rede PoS.
Mecanismo de produto do EigenLayer:
Ajudar projetos de middleware a iniciar rapidamente uma rede fria
Permitir que os validadores participem na verificação de diferentes redes e serviços
Economizar custos para protocolos de terceiros, desfrutando da segurança do Ethereum
Oferecer múltiplos rendimentos e flexibilidade para os re-stakers
EigenLayer AVS( serviço de validação ativa ):
Abstractar o processo de validação ativa do estado de dados Rollup L2 do Ethereum como o conceito AVS
O objetivo é vários projetos com requisitos de segurança de consenso relativamente baixos, como Dapp Rollup, oráculos, pontes entre cadeias, etc.
Atualmente, existem cerca de 13 projetos AVS, como EigenDA, AltLayer, Near, entre outros.
Projeto LRT do Ethereum
Atualmente, existem cerca de 15 protocolos LRT na Ethereum, 9 estão em operação e 6 estão na rede de testes. São principalmente divididos em 3 categorias:
Liquid-LSD Restaking: Gerir LST de forma unificada colocando-o em protocolos de Restaking externos, os usuários recebem LRT. Como KelpDAO, Restake Finance, Renzo.
Liquid Native Restaking: oferece serviços de nó ETH de baixo valor, fornecendo ETH dentro do nó para o EigenLayer para ser novamente apostado. Como Ether.fi, Puffer Finance.
Otimizar com base no Eigenlayer, fornecendo serviços de segurança e validação, enquanto desenvolve negócios LRT. Como SSV.
A maioria dos pontos de inovação do mecanismo do protocolo LRT:
Oferece segurança mais robusta do que o Eigenlayer
Otimizar a estratégia de alocação
Reduzir o limite de staking
Projetos representativos:
Renzo:
Abstrair processos complexos, construir um portfólio
Sem limite de depósito
TVL $777.7m, já foram cunhados 217.817 ezETH
KelpDAO:
Suporte para vários LST
Fornecer pools de liquidez AMM, podendo resgatar rsETH a qualquer momento.
TVL $718.76m
Puffer Finance:
Acordo de staking líquido de penalização reversa
Reduzir o limite de re-staking para 2 ETH
Adotar secure-signer & RAVe para aumentar a segurança
TVL $1.40b, já foram cunhados 365,432 pufETH
Além disso, há projetos como Restake Finance, SSV network, Swell, Ether.fi, entre outros.
Previsão futura da pista LRT
No geral, o LRT é um mercado de nicho em rápido crescimento. Os lucros futuros dependem da capacidade de serviços de re-staking como o Eigenlayer. Atualmente, ainda está em fase inicial, com uma forte homogeneização dos projetos, e espera-se que apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Risco:
Risco de multa
Risco de centralização
Risco de contrato
Camadas de risco sobrepostas
Oportunidades Futuras:
Combinação múltipla com outros protocolos DeFi
Utilizar a tecnologia DVT para aumentar a segurança
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failed_dev_successful_ape
· 13h atrás
Só isso? O LRT está a correr tão rápido que vai ter uma queda de 50%.
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ExpectationFarmer
· 07-30 21:34
Cancún finalmente entendeu
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0xSleepDeprived
· 07-30 21:34
Não se preocupe, olhar para o Eigen é suficiente.
Ver originalResponder0
LightningLady
· 07-30 21:31
Então é isso, a Reversão dos dividendos vermelhos.
A explosão da pista LRT traz novas oportunidades para o ecossistema Ethereum
Atualização de Cancun concluída, a pista LRT catalisa o ecossistema Ethereum?
Com a conclusão da atualização de Cancún, o preço do Ethereum e dos seus tokens ecológicos apresentou um desempenho impressionante. O conceito de modularidade e os projetos Layer 2 estão sendo lançados na mainnet, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado em relação ao ecossistema Ethereum. A narrativa sobre a liquidez re-staked (LRT) também ganhou atenção devido ao enorme sucesso do projeto EigenLayer.
Este artigo aborda a situação ecológica da pista LRT, detalhando seu estado atual, oportunidades e futuro. Atualmente, muitos protocolos LRT ainda não emitiram tokens, e a homogeneização dos projetos é bastante grave. Os protocolos com rotas de desenvolvimento distintas, como KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol, são os mais promissores. O futuro da pista LRT continua a ser um nicho de mercado em rápido crescimento, com previsão de que apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Fundo da pista LRT
A atualização de Cancun está próxima, e o desempenho dos tokens do ecossistema Ethereum tem sido brilhante. O conceito de modularidade e os projetos Layer2 estão lançando suas mainnets, impulsionando ainda mais o otimismo do mercado em relação ao ecossistema Ethereum.
Os projetos de staking líquido ocupam uma grande parte do ecossistema Ethereum, e a narrativa de "re-staking" ganhou atenção com o sucesso do projeto EigenLayer.
O conceito de "re-staking" foi proposto pela Eigenlayer em junho de 2023. Ele permite que os usuários realizem re-staking de Ethereum ou LST já staked, fornecendo segurança adicional para os serviços descentralizados em Ethereum e ganhando recompensas adicionais. Com base no serviço de re-staking da Eigenlayer, projetos relacionados ao LRT surgiram.
LRT é uma matryoshka? Veja o caminho de evolução do LRT
LRT é o "certificado de re-staking" obtido após fazer staking de LST. Vamos rastrear o caminho evolutivo do LRT:
Fase 1: Ethereum nativo staking
Após a transição do Ethereum para PoS, os validadores devem apostar pelo menos 32 Éter para manter a segurança da rede e receber recompensas.
Fase 2: Nascimento do protocolo LST
Devido ao elevado limiar de staking oficial, surgiram plataformas de staking que diminuem o limiar e liberam liquidez. Os usuários podem obter LST para participar do DeFi ou trocar por ETH.
Fase 3: Nascimento do protocolo de Restaking
Descubra que LST pode ser apostado em outras redes para obter mais rendimento. Protocolos de re-staking como o Eigenlayer surgem para compartilhar a segurança do ecossistema Ethereum, atendendo à demanda dos usuários por maiores rendimentos.
Fase 4: O nascimento do LRT
Após o surgimento do protocolo de re-staking, foi descoberto que a liquidez dos LSTs ficava bloqueada após o staking. Alguns projetos ajudam os usuários a re-staking LSTs para obter rendimentos, ao mesmo tempo em que emitem o "certificado de re-staking" LRT, que os usuários podem usar para realizar mais operações financeiras.
Fase 5: Explosão do LRT com o suporte do protocolo Pendle
A Pendle oferece uma solução de aplicação sofisticada para LRT, suportando a negociação de rendimentos. Os usuários podem usar a Pendle para bloquear rendimentos de airdrops, realizar mineração de liquidez alavancada, entre outros.
LST
Isto precisa de ser discutido caso a caso:
Se você reforçar repetidamente a garantia dentro de um único ecossistema DeFi para obter certificados, fazendo com que os fundos inferiores refluam para os ativos superiores, isso é uma "matryoshka".
Mas o clássico modelo de re-staking com Eigenlayer + Pendle como núcleo:
Este modelo é essencialmente um compartilhamento da segurança do Ethereum, com fluxo de capital positivo, constituindo um modelo econômico razoável.
Em suma, a principal força motriz da narrativa LRT desta ronda é:
Situação do ecossistema da pista LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer é um conjunto de re-staking do Ethereum, que permite que os stakers de ETH verifiquem novos módulos de software sobre o ecossistema Ethereum. Ele oferece uma plataforma de direitos econômicos, permitindo que os detentores de direitos contribuam para qualquer rede PoS.
Mecanismo de produto do EigenLayer:
EigenLayer AVS( serviço de validação ativa ):
Atualmente, existem cerca de 13 projetos AVS, como EigenDA, AltLayer, Near, entre outros.
Projeto LRT do Ethereum
Atualmente, existem cerca de 15 protocolos LRT na Ethereum, 9 estão em operação e 6 estão na rede de testes. São principalmente divididos em 3 categorias:
Liquid-LSD Restaking: Gerir LST de forma unificada colocando-o em protocolos de Restaking externos, os usuários recebem LRT. Como KelpDAO, Restake Finance, Renzo.
Liquid Native Restaking: oferece serviços de nó ETH de baixo valor, fornecendo ETH dentro do nó para o EigenLayer para ser novamente apostado. Como Ether.fi, Puffer Finance.
Otimizar com base no Eigenlayer, fornecendo serviços de segurança e validação, enquanto desenvolve negócios LRT. Como SSV.
A maioria dos pontos de inovação do mecanismo do protocolo LRT:
Projetos representativos:
Renzo:
KelpDAO:
Puffer Finance:
Além disso, há projetos como Restake Finance, SSV network, Swell, Ether.fi, entre outros.
Previsão futura da pista LRT
No geral, o LRT é um mercado de nicho em rápido crescimento. Os lucros futuros dependem da capacidade de serviços de re-staking como o Eigenlayer. Atualmente, ainda está em fase inicial, com uma forte homogeneização dos projetos, e espera-se que apenas alguns projetos de destaque consigam se destacar.
Risco:
Oportunidades Futuras: