A Mudança dos Investidores em Valor: Uma Conversa com Stewart, Diretor de Pesquisa de Investimentos da Classe A

No rápido mercado de criptomoedas em mudança, mesmo as instituições que se mantêm fiéis ao investimento em valor precisam se adaptar. Nesta entrevista, Stewart, o diretor de pesquisa da Headline, compartilhou como eles conseguiram capturar um retorno de 1000 vezes com AAVE no ciclo anterior, bem como as mudanças em sua filosofia de "investimento em valor" neste ciclo. Aqui estão alguns pontos-chave:

Estratégia de Investimento

• Escala de fundos: dezenas de milhões de dólares
• Cada gestor de investimentos gerencia no máximo 10 posições
• Principalmente investir em altcoins
• Expectativa de retorno: superar o BTC
• Pode suportar qualquer nível de recuo
• Lógica de negociação: bom projeto + bom preço, manter a longo prazo relativamente

Casos de Sucesso: AAVE

1. Começou a selecionar projetos em junho de 2019, descobrindo que na época se chamava AAVE, anteriormente conhecido como ETH Lend.
2. Avaliar três questões: existe necessidade? Qual é o tamanho da necessidade? É possível satisfazer a necessidade?
3. No início, AAVE era um modelo ponto a ponto, não atendia às necessidades, não comprei mas continuei a acompanhar.
4. Daqui a dois ou três meses, o AAVE será alterado para o modo de pool de pares, decidindo abrir uma posição.
5. Vendeu AAVE entre 500-600 dólares de fevereiro a março de 2021

Métodos de Avaliação

• Projetos conceituais: teto alto, depende do impulso de capital
• Projeto de negócios:
  • Antigo caminho: comparação de métodos, referência aos dados de negócios/valor de mercado dos projetos líderes
  • Novo setor: falta de métodos precisos, é necessário projetos líderes para definir preços

Características da Alpha desta rodada

• Difícil de entender, só pode haver uma parte do mercado.
• MEME, Inscrições, Solana e outros apresentaram um bom desempenho
• Mudança na metodologia de investimento: deixar de olhar para o que o mercado vai usar, e sim pensar no que o mercado vai especular.

Como não perder novas oportunidades

1. Não estar mais obcecado com investimentos em valor.
2. Pense em quais principais players/grupos irão promover, como irão promover, e o espaço potencial para valorização.
3. Ou participa, ou mesmo sem participar, deve observar e acumular amostras.

Traders a ter em conta

1. Café do Proprietário da Primeira Classe:
   • Capacidade abrangente
   • Pensar nos princípios fundamentais
   • Conseguir inverter a natureza humana, não FOMO
2. Kevin Zhou da Galois Capital:
   • As decisões de negociação baseiam-se em raciocínios quantitativos e precisos.

Canais de Obtenção de Informação

• Twitter recomenda: @fishkiller, @nake13, @mindaoyang
• Informação de eventos importantes: ChainFeeds
• Comunicar com frequência com amigos do setor

Conclusão

Embora as mudanças no ambiente de mercado tragam desafios, através de diálogo constante, participação, tentativa e erro e observação, podemos estar nos aproximando de novas oportunidades de investimento. Encontrar novas formas de investimento em valor que se adaptem ao mercado atual é crucial.