Quatro ciclos do mercado de ativos de criptografia na nova normalidade paralela
Recentemente, durante conversas com profissionais experientes da indústria, uma opinião comum emergiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" está ultrapassada. Se ainda se apegar a velhos pensamentos, sonhando em obter altos retornos facilmente, é muito provável que já tenha sido deixado para trás pelo mercado.
O atual mercado de ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo de quatro ciclos distintos operando simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. O tamanho e a lógica de alocação dos fundos de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente as regras do "jogo de alternância entre touros e ursos" tradicionais.
A mudança chave é a forte diminuição na proporção de detentores de moeda de retalho, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar ativamente no mercado. Esta mudança fundamental na estrutura de detenção de moeda está a remodelar o mecanismo de preços e as características de volatilidade do bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a pressão dupla do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de retenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
No futuro, é muito provável que surja uma tendência de valorização lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradia diminuirá significativamente, assemelhando-se a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores individuais.
Ciclo de atenção de curto prazo do MEME
Os argumentos para o desenvolvimento a longo prazo do projeto MEME continuam válidos. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME sempre se alinha ao ritmo das emoções do mercado, dos fluxos de capital e da atenção para preencher as lacunas do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não precisa de documentação técnica complexa ou validação, apenas de um símbolo que ressoe. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando por conceitos de IA e incubação de IP comunitário, o MEME evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e de curto prazo" do MEME torna-o um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Em tempos de abundância de capital, o MEME torna-se o campo de testes preferido para o capital especulativo; em tempos de escassez de capital, o MEME transforma-se no último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de uma "festa popular" para uma "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" pode tornar-se ainda mais competitivo.
Avanços Tecnológicos em Ciclos Longos
Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente requerem de 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para ver efeitos reais. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença temporal essencial entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente questionados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, são atribuídos valores excessivamente altos, enquanto na verdadeira fase de "baixa" da implementação da tecnologia, acabam sendo subestimados. Isso resulta em uma liberação de valor dos projetos tecnológicos que apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante o "período de baixa" pode ser a melhor estratégia para obter altos retornos. Mas, para isso, os investidores precisam ser capazes de suportar longas esperas e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo em áreas de inovação
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas tendências quentes se alternam rapidamente, desde ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, desde agentes de IA até infraestruturas de IA, cada pequena tendência pode ter apenas 1 a 3 meses de período de atenção.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem as restrições duplas da escassez de atenção no mercado atual e da busca por eficiência dos fundos.
Normalmente, os pequenos ciclos de热点 seguem o padrão "prova de conceito → teste de资金 → expansão da opinião pública → compra e venda especulativa → sobrevalorização → retirada de资金". Para lucrar neste padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" até "teste de资金" e sair no pico de "compra e venda especulativa".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção limitados. No entanto, existem relações técnicas e conceitos progressivos entre os hotspots. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação de agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reconfiguração técnica da base dos hotspots de agentes de IA. Se os hotspots subsequentes puderem dar continuidade ao hotspot anterior, formando uma ligação de atualização sistêmica e realmente estabelecendo um ciclo de valor sustentável no processo, é muito provável que surja uma oportunidade de mercado significativa semelhante ao DeFi Summer.
A partir do atual padrão de pequenos pontos quentes, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA consiga uma ruptura primeiro. Se tecnologias subjacentes, como protocolos relacionados, padrões de comunicação, potência de cálculo distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há realmente potencial para construir uma grande oportunidade de mercado semelhante a um "Verão da IA".
De um modo geral, reconhecer a essência destes quatro ciclos paralelos é fundamental para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. É evidente que o pensamento singular de "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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MetaMuskRat
· 5h atrás
idiotas永远是idiotas
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quietly_staking
· 08-02 13:59
investidor de retalho na água
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Frontrunner
· 08-02 13:56
O dividendo dos investidores de retalho esgotou-se antecipadamente.
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LuckyBlindCat
· 08-02 13:46
investidor de retalho ainda é pior que RATS
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AirdropHarvester
· 08-02 13:42
investidor de retalho está muito difícil, não aguento mais.
Mercado de criptomoedas nova normalidade: Análise do padrão de quatro ciclos em paralelo
Quatro ciclos do mercado de ativos de criptografia na nova normalidade paralela
Recentemente, durante conversas com profissionais experientes da indústria, uma opinião comum emergiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" está ultrapassada. Se ainda se apegar a velhos pensamentos, sonhando em obter altos retornos facilmente, é muito provável que já tenha sido deixado para trás pelo mercado.
O atual mercado de ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo de quatro ciclos distintos operando simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. O tamanho e a lógica de alocação dos fundos de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente as regras do "jogo de alternância entre touros e ursos" tradicionais.
A mudança chave é a forte diminuição na proporção de detentores de moeda de retalho, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar ativamente no mercado. Esta mudança fundamental na estrutura de detenção de moeda está a remodelar o mecanismo de preços e as características de volatilidade do bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a pressão dupla do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de retenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
No futuro, é muito provável que surja uma tendência de valorização lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradia diminuirá significativamente, assemelhando-se a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores individuais.
Ciclo de atenção de curto prazo do MEME
Os argumentos para o desenvolvimento a longo prazo do projeto MEME continuam válidos. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME sempre se alinha ao ritmo das emoções do mercado, dos fluxos de capital e da atenção para preencher as lacunas do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não precisa de documentação técnica complexa ou validação, apenas de um símbolo que ressoe. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando por conceitos de IA e incubação de IP comunitário, o MEME evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e de curto prazo" do MEME torna-o um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Em tempos de abundância de capital, o MEME torna-se o campo de testes preferido para o capital especulativo; em tempos de escassez de capital, o MEME transforma-se no último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de uma "festa popular" para uma "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" pode tornar-se ainda mais competitivo.
Avanços Tecnológicos em Ciclos Longos
Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente requerem de 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para ver efeitos reais. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença temporal essencial entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente questionados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, são atribuídos valores excessivamente altos, enquanto na verdadeira fase de "baixa" da implementação da tecnologia, acabam sendo subestimados. Isso resulta em uma liberação de valor dos projetos tecnológicos que apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante o "período de baixa" pode ser a melhor estratégia para obter altos retornos. Mas, para isso, os investidores precisam ser capazes de suportar longas esperas e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo em áreas de inovação
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas tendências quentes se alternam rapidamente, desde ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, desde agentes de IA até infraestruturas de IA, cada pequena tendência pode ter apenas 1 a 3 meses de período de atenção.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem as restrições duplas da escassez de atenção no mercado atual e da busca por eficiência dos fundos.
Normalmente, os pequenos ciclos de热点 seguem o padrão "prova de conceito → teste de资金 → expansão da opinião pública → compra e venda especulativa → sobrevalorização → retirada de资金". Para lucrar neste padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" até "teste de资金" e sair no pico de "compra e venda especulativa".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção limitados. No entanto, existem relações técnicas e conceitos progressivos entre os hotspots. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação de agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reconfiguração técnica da base dos hotspots de agentes de IA. Se os hotspots subsequentes puderem dar continuidade ao hotspot anterior, formando uma ligação de atualização sistêmica e realmente estabelecendo um ciclo de valor sustentável no processo, é muito provável que surja uma oportunidade de mercado significativa semelhante ao DeFi Summer.
A partir do atual padrão de pequenos pontos quentes, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA consiga uma ruptura primeiro. Se tecnologias subjacentes, como protocolos relacionados, padrões de comunicação, potência de cálculo distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há realmente potencial para construir uma grande oportunidade de mercado semelhante a um "Verão da IA".
De um modo geral, reconhecer a essência destes quatro ciclos paralelos é fundamental para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. É evidente que o pensamento singular de "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.