O mercado de moeda estável enfrenta uma nova onda de entusiasmo
A moeda estável voltou a ser o foco de atenção do mercado. Recentemente, há notícias de que uma grande empresa de tecnologia está planejando solicitar uma licença para moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos em gestão financeira global e expandindo colaborações, colocando a inovação em IA, blockchain e moedas estáveis em aplicação prática.
A empresa declarou que dá as boas-vindas à aprovação pelo Conselho Legislativo de Hong Kong do "Projeto de Regulamentação das Moedas Estáveis", e que apresentará o pedido o mais rápido possível após a entrada em vigor da lei em 1 de agosto, na esperança de contribuir para a construção de Hong Kong como um centro financeiro internacional. Sabe-se que a empresa já iniciou o processo de solicitação de licença para moedas estáveis em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.
Esta notícia provocou uma reação no mercado, com ações de conceitos relacionados a subir em conjunto, onde uma empresa teve um aumento diário superior a 54%.
Então, o que são realmente as moedas estáveis? Qual é o potencial de desenvolvimento das moedas estáveis em dólares de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão entrando em cena? Quais desafios a indústria enfrenta?
1:1 apoio de ativos
A volatilidade dos preços dos ativos virtuais tem sido objeto de controvérsia, e as moedas estáveis, devido à sua ligação a ativos específicos, apresentam preços relativamente estáveis, tornando-se mais fáceis de ganhar a confiança do mercado.
De acordo com o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" publicado pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong, as moedas estáveis precisam manter um valor estável com base em um único ativo ou um conjunto de ativos. O regulamento também define o conceito de "moeda estável designada", que se refere a moedas estáveis que mantêm um valor estável com base em moeda oficial, unidade de conta designada pela Autoridade Monetária de Hong Kong ou forma de armazenamento de valor econômico.
A moeda estável mais conhecida é o USDT, que está atrelado ao dólar. O emissor afirma que todos os USDT estão atrelados ao respectivo moeda fiduciária na proporção de 1:1 e são suportados por 100% de reservas.
Para garantir a verdadeira estabilidade da moeda estável, vários países e regiões impuseram requisitos rigorosos sobre os ativos de reserva das moedas estáveis. A "Regulamentação" de Hong Kong estabelece claramente que o valor de mercado do portfólio de ativos de reserva deve sempre ser pelo menos equivalente ao valor nominal da moeda estável em circulação, e os ativos de reserva devem ter alta qualidade, alta liquidez e o mínimo risco de investimento.
Os projetos de lei relacionados que estão sendo promovidos nos Estados Unidos exigem que a emissão de moedas estáveis de pagamento seja apoiada por uma proporção de ativos de reserva de pelo menos 1:1, sendo que os ativos de reserva incluem dinheiro em dólar e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, entre outros. A União Europeia, Singapura e o Reino Unido também estabeleceram regras regulatórias semelhantes.
Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de fixar a 1:1 é garantir que a moeda estável tenha suporte de ativos reais por trás, evitando "finanças fictícias" ou riscos de corrida. Reservas totalmente cobertas ajudam a manter a confiança na moeda estável, garantindo suas funções de circulação e liquidação.
Há opiniões que afirmam que os EUA vincularão as moedas estáveis aos títulos do governo dos EUA, com o objetivo de construir um "sistema de Bretton Woods digital". Especialistas apontam que essa prática é benéfica para aumentar a demanda por títulos do governo dos EUA, prevendo que até o final de 2028, a oferta total de moedas estáveis poderá aumentar para 2 trilhões de dólares, resultando em uma nova demanda de 1,6 trilhões de dólares por títulos do governo dos EUA a curto prazo.
Procurar cenários de aplicação
Atualmente, o tamanho total das moedas estáveis é de cerca de 230 mil milhões de dólares, e as duas moedas estáveis com a maior quota de mercado são USDT e USDC, com quotas de 63% e 25%, respetivamente.
Hong Kong está a acelerar o processo relacionado para conseguir uma fatia do mercado de moedas estáveis. Em março deste ano, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou um "sandbox" para emissores de moedas estáveis; em maio, a Assembleia Legislativa de Hong Kong aprovou o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis"; a 1 de agosto, essa legislação entrará em vigor.
Os especialistas acreditam que o desenvolvimento de moeda estável tem uma importância significativa para melhorar a posição de Hong Kong como centro financeiro internacional. No entanto, devido à sua clara desvantagem em termos de quota de mercado, as perspectivas de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda estão por observar. Atualmente, o mercado de moeda estável ainda apresenta um estado de oligopólio, com a moeda estável atrelada ao dólar a dominar a grande maioria.
Para as moedas estáveis que não são em dólares, encontrar cenários de aplicação adequados é crucial. Especialistas apontam que, a curto prazo, a moeda estável em dólar de Hong Kong pode manter uma certa escala, mas não será muito grande. No futuro, pode-se expandir de transações de criptomoedas para áreas como pagamentos transfronteiriços, aproveitando as vantagens de Hong Kong como um importante centro financeiro e ponto de apoio ao comércio de serviços.
Profissionais da indústria afirmam que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo nas pagamentos transfronteiriços, mas para facilitar as transações transfronteiriças on-chain e off-chain ainda é necessário um esforço a longo prazo, envolvendo múltiplos fatores como regulação em diferentes países e construção de infraestrutura financeira.
Caçadores de Veados
Com o desenvolvimento do mercado de moeda estável, as instituições relacionadas estão a apressar a sua disposição. Em fevereiro deste ano, várias empresas financeiras e tecnológicas chegaram a um acordo para formar uma joint venture e solicitar a licença para emitir uma moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong.
As moedas estáveis criaram um novo espaço de crescimento financeiro. Recentemente, uma empresa de moeda digital listou-se na NYSE, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", e após a listagem, o preço das ações subiu significativamente, com uma capitalização de mercado superior a 23 bilhões de dólares.
Especialistas preveem que, além das empresas dos Estados Unidos, empresas da China, Europa, América do Sul e de outras regiões também entrarão no mercado de moeda estável, com um futuro promissor. Várias grandes empresas de tecnologia já começaram a solicitar licenças de moeda estável em Hong Kong, com o objetivo de fortalecer a implementação da tecnologia blockchain e atender aos serviços de pagamento transfronteiriço e gestão de fundos.
Do ponto de vista da concorrência global, as empresas chinesas estão a alinhar-se com os gigantes internacionais de pagamentos. Essas empresas internacionais já começaram a entrar na emissão de moedas estáveis, como um gigante global de pagamentos que lançou no ano passado uma moeda estável atrelada ao dólar, apoiando várias funcionalidades de pagamento e transferência.
Especialistas apontam que participar na emissão de moeda estável não é apenas uma corrida pela vantagem de ser o primeiro, mas também envolve considerações sobre a alocação de ativos. As instituições podem obter moeda fiduciária paga pelos detentores de moeda estável a um custo baixo e investir em ativos de baixo risco para obter retornos.
A dor ainda é grande
Apesar das amplas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios. Os especialistas enfatizam que, atualmente, existem relativamente poucas regras legais e regulatórias para as moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos 100% garantida aumente a segurança, ainda não é possível eliminar completamente o risco. Ativos de alta liquidez, como títulos do governo de curto prazo e dinheiro, podem reduzir o risco de liquidez, mas se a reserva incluir ativos voláteis ou de baixa liquidez, o risco aumentará significativamente. Por isso, várias regiões exigem que os ativos de reserva sejam de alta liquidez.
Outro risco é que, se houver problemas com os ativos de reserva que estão vinculados, a moeda estável também será afetada. O colapso do Silicon Valley Bank no ano passado fez com que o preço de uma certa moeda estável caísse drasticamente.
No nível da aplicação, as moedas estáveis enfrentam desafios de conformidade, especialmente no campo dos pagamentos transfronteiriços. É necessário garantir que as moedas estáveis estejam rigorosamente atreladas aos ativos de reserva, evitando a emissão excessiva ou fraudes. A lavagem de dinheiro também é uma questão importante, pois as moedas estáveis podem ser utilizadas para fins ilegais.
Além disso, os altos custos de conformidade são um dos principais problemas que os participantes de ativos virtuais devem superar. Para países com moedas fiduciárias não convencionais ou com crédito monetário mais fraco, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio para a sua soberania financeira e segurança monetária.
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YieldChaser
· 21h atrás
Já que estamos aqui! Vamos para a primeira leva!
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APY追逐者
· 08-03 02:33
fantástico啊 HK要玩大的
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RugResistant
· 08-02 21:47
bandeira vermelha detectada... 54% pump em notícias de moeda estável? algo suspeito aqui
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pvt_key_collector
· 08-02 21:44
Hong Kong também vai emitir moeda? O mercado está em alta!
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MemeEchoer
· 08-02 21:43
Outra vez a falar de forma exagerada, é o ritmo de fazer as pessoas de parvas.
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RugPullAlarm
· 08-02 21:37
Outra rodada de esquemas de investimento está acontecendo em Hong Kong. Já sinto o cheiro familiar dos idiotas.
moeda estável再度成焦点 科技巨头抢滩香港新政
O mercado de moeda estável enfrenta uma nova onda de entusiasmo
A moeda estável voltou a ser o foco de atenção do mercado. Recentemente, há notícias de que uma grande empresa de tecnologia está planejando solicitar uma licença para moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos em gestão financeira global e expandindo colaborações, colocando a inovação em IA, blockchain e moedas estáveis em aplicação prática.
A empresa declarou que dá as boas-vindas à aprovação pelo Conselho Legislativo de Hong Kong do "Projeto de Regulamentação das Moedas Estáveis", e que apresentará o pedido o mais rápido possível após a entrada em vigor da lei em 1 de agosto, na esperança de contribuir para a construção de Hong Kong como um centro financeiro internacional. Sabe-se que a empresa já iniciou o processo de solicitação de licença para moedas estáveis em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.
Esta notícia provocou uma reação no mercado, com ações de conceitos relacionados a subir em conjunto, onde uma empresa teve um aumento diário superior a 54%.
Então, o que são realmente as moedas estáveis? Qual é o potencial de desenvolvimento das moedas estáveis em dólares de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão entrando em cena? Quais desafios a indústria enfrenta?
1:1 apoio de ativos
A volatilidade dos preços dos ativos virtuais tem sido objeto de controvérsia, e as moedas estáveis, devido à sua ligação a ativos específicos, apresentam preços relativamente estáveis, tornando-se mais fáceis de ganhar a confiança do mercado.
De acordo com o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" publicado pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong, as moedas estáveis precisam manter um valor estável com base em um único ativo ou um conjunto de ativos. O regulamento também define o conceito de "moeda estável designada", que se refere a moedas estáveis que mantêm um valor estável com base em moeda oficial, unidade de conta designada pela Autoridade Monetária de Hong Kong ou forma de armazenamento de valor econômico.
A moeda estável mais conhecida é o USDT, que está atrelado ao dólar. O emissor afirma que todos os USDT estão atrelados ao respectivo moeda fiduciária na proporção de 1:1 e são suportados por 100% de reservas.
Para garantir a verdadeira estabilidade da moeda estável, vários países e regiões impuseram requisitos rigorosos sobre os ativos de reserva das moedas estáveis. A "Regulamentação" de Hong Kong estabelece claramente que o valor de mercado do portfólio de ativos de reserva deve sempre ser pelo menos equivalente ao valor nominal da moeda estável em circulação, e os ativos de reserva devem ter alta qualidade, alta liquidez e o mínimo risco de investimento.
Os projetos de lei relacionados que estão sendo promovidos nos Estados Unidos exigem que a emissão de moedas estáveis de pagamento seja apoiada por uma proporção de ativos de reserva de pelo menos 1:1, sendo que os ativos de reserva incluem dinheiro em dólar e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, entre outros. A União Europeia, Singapura e o Reino Unido também estabeleceram regras regulatórias semelhantes.
Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de fixar a 1:1 é garantir que a moeda estável tenha suporte de ativos reais por trás, evitando "finanças fictícias" ou riscos de corrida. Reservas totalmente cobertas ajudam a manter a confiança na moeda estável, garantindo suas funções de circulação e liquidação.
Há opiniões que afirmam que os EUA vincularão as moedas estáveis aos títulos do governo dos EUA, com o objetivo de construir um "sistema de Bretton Woods digital". Especialistas apontam que essa prática é benéfica para aumentar a demanda por títulos do governo dos EUA, prevendo que até o final de 2028, a oferta total de moedas estáveis poderá aumentar para 2 trilhões de dólares, resultando em uma nova demanda de 1,6 trilhões de dólares por títulos do governo dos EUA a curto prazo.
Procurar cenários de aplicação
Atualmente, o tamanho total das moedas estáveis é de cerca de 230 mil milhões de dólares, e as duas moedas estáveis com a maior quota de mercado são USDT e USDC, com quotas de 63% e 25%, respetivamente.
Hong Kong está a acelerar o processo relacionado para conseguir uma fatia do mercado de moedas estáveis. Em março deste ano, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou um "sandbox" para emissores de moedas estáveis; em maio, a Assembleia Legislativa de Hong Kong aprovou o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis"; a 1 de agosto, essa legislação entrará em vigor.
Os especialistas acreditam que o desenvolvimento de moeda estável tem uma importância significativa para melhorar a posição de Hong Kong como centro financeiro internacional. No entanto, devido à sua clara desvantagem em termos de quota de mercado, as perspectivas de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda estão por observar. Atualmente, o mercado de moeda estável ainda apresenta um estado de oligopólio, com a moeda estável atrelada ao dólar a dominar a grande maioria.
Para as moedas estáveis que não são em dólares, encontrar cenários de aplicação adequados é crucial. Especialistas apontam que, a curto prazo, a moeda estável em dólar de Hong Kong pode manter uma certa escala, mas não será muito grande. No futuro, pode-se expandir de transações de criptomoedas para áreas como pagamentos transfronteiriços, aproveitando as vantagens de Hong Kong como um importante centro financeiro e ponto de apoio ao comércio de serviços.
Profissionais da indústria afirmam que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo nas pagamentos transfronteiriços, mas para facilitar as transações transfronteiriças on-chain e off-chain ainda é necessário um esforço a longo prazo, envolvendo múltiplos fatores como regulação em diferentes países e construção de infraestrutura financeira.
Caçadores de Veados
Com o desenvolvimento do mercado de moeda estável, as instituições relacionadas estão a apressar a sua disposição. Em fevereiro deste ano, várias empresas financeiras e tecnológicas chegaram a um acordo para formar uma joint venture e solicitar a licença para emitir uma moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong.
As moedas estáveis criaram um novo espaço de crescimento financeiro. Recentemente, uma empresa de moeda digital listou-se na NYSE, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", e após a listagem, o preço das ações subiu significativamente, com uma capitalização de mercado superior a 23 bilhões de dólares.
Especialistas preveem que, além das empresas dos Estados Unidos, empresas da China, Europa, América do Sul e de outras regiões também entrarão no mercado de moeda estável, com um futuro promissor. Várias grandes empresas de tecnologia já começaram a solicitar licenças de moeda estável em Hong Kong, com o objetivo de fortalecer a implementação da tecnologia blockchain e atender aos serviços de pagamento transfronteiriço e gestão de fundos.
Do ponto de vista da concorrência global, as empresas chinesas estão a alinhar-se com os gigantes internacionais de pagamentos. Essas empresas internacionais já começaram a entrar na emissão de moedas estáveis, como um gigante global de pagamentos que lançou no ano passado uma moeda estável atrelada ao dólar, apoiando várias funcionalidades de pagamento e transferência.
Especialistas apontam que participar na emissão de moeda estável não é apenas uma corrida pela vantagem de ser o primeiro, mas também envolve considerações sobre a alocação de ativos. As instituições podem obter moeda fiduciária paga pelos detentores de moeda estável a um custo baixo e investir em ativos de baixo risco para obter retornos.
A dor ainda é grande
Apesar das amplas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios. Os especialistas enfatizam que, atualmente, existem relativamente poucas regras legais e regulatórias para as moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos 100% garantida aumente a segurança, ainda não é possível eliminar completamente o risco. Ativos de alta liquidez, como títulos do governo de curto prazo e dinheiro, podem reduzir o risco de liquidez, mas se a reserva incluir ativos voláteis ou de baixa liquidez, o risco aumentará significativamente. Por isso, várias regiões exigem que os ativos de reserva sejam de alta liquidez.
Outro risco é que, se houver problemas com os ativos de reserva que estão vinculados, a moeda estável também será afetada. O colapso do Silicon Valley Bank no ano passado fez com que o preço de uma certa moeda estável caísse drasticamente.
No nível da aplicação, as moedas estáveis enfrentam desafios de conformidade, especialmente no campo dos pagamentos transfronteiriços. É necessário garantir que as moedas estáveis estejam rigorosamente atreladas aos ativos de reserva, evitando a emissão excessiva ou fraudes. A lavagem de dinheiro também é uma questão importante, pois as moedas estáveis podem ser utilizadas para fins ilegais.
Além disso, os altos custos de conformidade são um dos principais problemas que os participantes de ativos virtuais devem superar. Para países com moedas fiduciárias não convencionais ou com crédito monetário mais fraco, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio para a sua soberania financeira e segurança monetária.