A ascensão dos RWA: uma nova onda de tokenização de ativos globais
O processo de tokenização de ativos globais está a mostrar uma tendência de desenvolvimento acelerado. Dados mostram que, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em cadeia global já ultrapassou 22 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, estudos preveem que o tamanho do mercado de tokenização de imóveis atingirá 4 mil milhões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, com suas vantagens únicas, tornou-se um pioneiro no desenvolvimento em conformidade no campo de RWA. Desde projetos de tokenização de ativos de estações de carregamento até o primeiro fundo tokenizado em conformidade da Ásia, a implementação de vários casos de referência comprova o enorme potencial desse método inovador de financiamento no setor de ativos reais.
Definição e Vantagens do RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à mapeação de ativos físicos ou financeiros na blockchain através da tecnologia de blockchain, convertendo-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade. Do ponto de vista da conformidade legal, todo o processo de tokenização de ativos realizado através da blockchain pode ser chamado de RWA.
O modelo RWA tem as seguintes vantagens:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar pelo sistema financeiro tradicional, reduzindo a barreira de entrada para investimentos.
Reduzir o custo de financiamento, aumentar a eficiência de financiamento
Pode personalizar estruturas de negociação flexíveis de acordo com as necessidades.
Implementar a eficaz separação entre "crédito da empresa" e "crédito dos ativos"
Formar um modo de desenvolvimento de feedback positivo que coordene on-chain e off-chain.
Atualmente, os produtos de tokenização de ativos financeiros estão na vanguarda do setor de RWA, como o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock. No futuro, à medida que mais produtos RWA forem lançados, isso atrairá mais investidores para o ecossistema, trazendo novos efeitos de riqueza e oportunidades para a indústria.
Quadro regulatório de RWA em Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o "princípio de transparência" para regular o RWA, focando nas propriedades financeiras dos ativos reais correspondentes aos tokens, refletindo a filosofia de "mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras". As principais normas incluem:
"Circular sobre a tokenização de produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários": especifica os requisitos de regulamentação para tokens de segurança e tokens não-segurança.
"Circular sobre as atividades relacionadas à tokenização de títulos por intermediários": enfatiza que os títulos tokenizados devem cumprir a legislação de valores mobiliários em vigor.
"Projeto Ensemble": explorar cenários de aplicação da tokenização
Estas normas fornecem diretrizes claras para o desenvolvimento do mercado RWA.
Pontos chave de conformidade para empresas do continente realizando RWA em Hong Kong
Devido à proibição da emissão de Tokens na China continental, os projetos RWA devem ser emitidos no exterior. Hong Kong, devido ao seu quadro regulatório completo e políticas amigáveis, tornou-se um dos locais preferidos. A seguir, analisamos os principais pontos de conformidade para desenvolver RWA em Hong Kong em três níveis:
ativos subjacentes em conformidade
Certificação de ativos: garantir que a propriedade dos ativos seja legal e clara
Auditoria de ativos: contratar instituições especializadas para avaliar o valor de mercado dos ativos, depreciação e impairment.
Desmembramento de ativos: alcançar a separação de riscos entre ativos e a entidade operacional através de SPV
conformidade de dados em blockchain
Adotar o modelo "duas cadeias e uma ponte": os dados de ativos são registrados na cadeia de consórcio local, os tokens RWA são emitidos na cadeia pública exterior, e são mapeados e vinculados através da ponte entre cadeias.
ou utilizar a zona de teste de fluxo de dados transfronteiriços do porto de livre comércio de Hainan para completar a cadeia e a circulação de dados transfronteiriços.
conformidade de circulação de fundos
Projetar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, com canais de fundos comuns incluindo QFLP, FDI, QFII, entre outros. É necessário considerar fatores como impostos, barreiras de entrada e custos de conformidade.
No processo de implementação, a equipe do projeto deve prestar atenção à conformidade em primeiro lugar, preparar adequadamente todos os materiais de declaração e contar com o apoio de uma equipe de advogados especializados.
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LiquidationKing
· 16h atrás
Boa rapaz, Hong Kong realmente vai fazer isso.
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LonelyAnchorman
· 16h atrás
Demos mais um passo em direção ao Tianyuan.
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MintMaster
· 16h atrás
rwa yyds ainda tem de ver Hong Kong
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PumpStrategist
· 16h atrás
Quem joga RWA são idiotas em preparação, a distribuição das fichas mostra claramente que o criador de mercado está no controle.
O valor de mercado global de RWA ultrapassa os 22 bilhões de dólares, Hong Kong lidera uma nova onda de tokenização de ativos.
A ascensão dos RWA: uma nova onda de tokenização de ativos globais
O processo de tokenização de ativos globais está a mostrar uma tendência de desenvolvimento acelerado. Dados mostram que, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em cadeia global já ultrapassou 22 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, estudos preveem que o tamanho do mercado de tokenização de imóveis atingirá 4 mil milhões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, com suas vantagens únicas, tornou-se um pioneiro no desenvolvimento em conformidade no campo de RWA. Desde projetos de tokenização de ativos de estações de carregamento até o primeiro fundo tokenizado em conformidade da Ásia, a implementação de vários casos de referência comprova o enorme potencial desse método inovador de financiamento no setor de ativos reais.
Definição e Vantagens do RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à mapeação de ativos físicos ou financeiros na blockchain através da tecnologia de blockchain, convertendo-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade. Do ponto de vista da conformidade legal, todo o processo de tokenização de ativos realizado através da blockchain pode ser chamado de RWA.
O modelo RWA tem as seguintes vantagens:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar pelo sistema financeiro tradicional, reduzindo a barreira de entrada para investimentos.
Reduzir o custo de financiamento, aumentar a eficiência de financiamento
Pode personalizar estruturas de negociação flexíveis de acordo com as necessidades.
Implementar a eficaz separação entre "crédito da empresa" e "crédito dos ativos"
Formar um modo de desenvolvimento de feedback positivo que coordene on-chain e off-chain.
Atualmente, os produtos de tokenização de ativos financeiros estão na vanguarda do setor de RWA, como o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock. No futuro, à medida que mais produtos RWA forem lançados, isso atrairá mais investidores para o ecossistema, trazendo novos efeitos de riqueza e oportunidades para a indústria.
Quadro regulatório de RWA em Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o "princípio de transparência" para regular o RWA, focando nas propriedades financeiras dos ativos reais correspondentes aos tokens, refletindo a filosofia de "mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras". As principais normas incluem:
"Circular sobre a tokenização de produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários": especifica os requisitos de regulamentação para tokens de segurança e tokens não-segurança.
"Circular sobre as atividades relacionadas à tokenização de títulos por intermediários": enfatiza que os títulos tokenizados devem cumprir a legislação de valores mobiliários em vigor.
"Projeto Ensemble": explorar cenários de aplicação da tokenização
Estas normas fornecem diretrizes claras para o desenvolvimento do mercado RWA.
Pontos chave de conformidade para empresas do continente realizando RWA em Hong Kong
Devido à proibição da emissão de Tokens na China continental, os projetos RWA devem ser emitidos no exterior. Hong Kong, devido ao seu quadro regulatório completo e políticas amigáveis, tornou-se um dos locais preferidos. A seguir, analisamos os principais pontos de conformidade para desenvolver RWA em Hong Kong em três níveis:
ativos subjacentes em conformidade
Certificação de ativos: garantir que a propriedade dos ativos seja legal e clara
Auditoria de ativos: contratar instituições especializadas para avaliar o valor de mercado dos ativos, depreciação e impairment.
Desmembramento de ativos: alcançar a separação de riscos entre ativos e a entidade operacional através de SPV
conformidade de dados em blockchain
Adotar o modelo "duas cadeias e uma ponte": os dados de ativos são registrados na cadeia de consórcio local, os tokens RWA são emitidos na cadeia pública exterior, e são mapeados e vinculados através da ponte entre cadeias.
ou utilizar a zona de teste de fluxo de dados transfronteiriços do porto de livre comércio de Hainan para completar a cadeia e a circulação de dados transfronteiriços.
conformidade de circulação de fundos
Projetar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, com canais de fundos comuns incluindo QFLP, FDI, QFII, entre outros. É necessário considerar fatores como impostos, barreiras de entrada e custos de conformidade.
No processo de implementação, a equipe do projeto deve prestar atenção à conformidade em primeiro lugar, preparar adequadamente todos os materiais de declaração e contar com o apoio de uma equipe de advogados especializados.