O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação ao desenvolvimento prático
O protocolo de empréstimo na cadeia, como uma parte importante das finanças da Internet, tem como objetivo fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a estabelecer mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, e a maioria das aplicações está restrita a negociações especulativas. Isso limita grandemente o alcance do mercado. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários e transitar para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que aborda os desafios potenciais que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, passando por várias flutuações drásticas sem gerar inadimplência. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez em ativos criptográficos por meio de empréstimos, sem a necessidade de vender os ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por traders de arbitragem para aproveitar desequilíbrios temporários de preços no mercado e realizar correções de preços.
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas e têm um foco especulativo. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos de protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
Com o empréstimo na cadeia a gradualmente se transformar em usos de capital mais produtivos (, como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de carros ou casas ), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em vários ordens de grandeza.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias cruciais:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que reprime ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de garantia aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos de garantia de valor ultra baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de sobrecolateralização (, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colaterais extremamente baixos, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das melhorias mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do mais fácil para o mais difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro que assuma o risco de taxa de juro do mutuário (, como através de swaps de taxa de juro ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colateralizados pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes, como ações, fundos do mercado monetário e obrigações, (. Esses ativos têm um impacto menor nos protocolos de empréstimo existentes e custam menos para alterar. No entanto, a velocidade da aprovação regulatória será o principal fator limitante para o crescimento neste campo.
A longo prazo, a expansão para ativos físicos com menor liquidez ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, proporcionará um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerir eficazmente as posições de dívida desses ativos.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em acordos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de acordos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e, ao mesmo tempo, depositá-los como garantia no acordo.
)# Impulsionar o empréstimo com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com colaterais baixos pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimos centralizadas.
As maiores oportunidades de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia estão nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, por exemplo:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode servir como uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao valor reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![De especulação a utilidade: qual é o próximo passo do mercado de empréstimos na cadeia?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias mencionadas expandirem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Tratar das posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Problemas de liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prémio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, a conformidade regulatória e a facilidade de utilizar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais empolgante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Por fim, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro em que a margem de juros líquida seja comprimida até ao custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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AirdropChaser
· 18h atrás
投啥投 到处被 fazer as pessoas de parvas
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ShamedApeSeller
· 18h atrás
O empréstimo é realmente bom, quanto mais acessível, melhor.
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Anon4461
· 18h atrás
Ainda a especular conceitos? Eu, na verdade, já emprestei o dinheiro.
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SchrodingerWallet
· 18h atrás
Se há tanto empréstimo, quem é que perdeu?
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pvt_key_collector
· 18h atrás
Boa rapaziada, este depósito é maior do que o que eu consigo com os empréstimos do meu bairro.
A evolução do empréstimo na cadeia: da negociação especulativa às finanças práticas
O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação ao desenvolvimento prático
O protocolo de empréstimo na cadeia, como uma parte importante das finanças da Internet, tem como objetivo fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a estabelecer mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, e a maioria das aplicações está restrita a negociações especulativas. Isso limita grandemente o alcance do mercado. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários e transitar para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que aborda os desafios potenciais que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, passando por várias flutuações drásticas sem gerar inadimplência. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas e têm um foco especulativo. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos de protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
Com o empréstimo na cadeia a gradualmente se transformar em usos de capital mais produtivos (, como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de carros ou casas ), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em vários ordens de grandeza.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias cruciais:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que reprime ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de garantia aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos de garantia de valor ultra baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de sobrecolateralização (, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colaterais extremamente baixos, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das melhorias mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do mais fácil para o mais difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro que assuma o risco de taxa de juro do mutuário (, como através de swaps de taxa de juro ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colateralizados pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes, como ações, fundos do mercado monetário e obrigações, (. Esses ativos têm um impacto menor nos protocolos de empréstimo existentes e custam menos para alterar. No entanto, a velocidade da aprovação regulatória será o principal fator limitante para o crescimento neste campo.
A longo prazo, a expansão para ativos físicos com menor liquidez ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, proporcionará um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerir eficazmente as posições de dívida desses ativos.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em acordos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de acordos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e, ao mesmo tempo, depositá-los como garantia no acordo.
)# Impulsionar o empréstimo com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com colaterais baixos pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimos centralizadas.
As maiores oportunidades de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia estão nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, por exemplo:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode servir como uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao valor reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
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Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias mencionadas expandirem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, a conformidade regulatória e a facilidade de utilizar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais empolgante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Por fim, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro em que a margem de juros líquida seja comprimida até ao custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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