BTC (Re)staking e a competição no mercado de ativos ancorados aumentam
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet da Babylon, o suporte do Pendle para BTC LST e o lançamento de vários ativos BTC encapsulados, o BTCFi tornou-se novamente o foco de atenção do mercado. Este artigo irá analisar os últimos desenvolvimentos em BTC (re) staking e ativos ancorados em BTC.
BTC (Re)staking mercado
Após atingir rapidamente o limite de 1000 BTC na Babylon Stage 1, a competição entre os BTC LST tornou-se cada vez mais intensa. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance experimentou um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o Solv Protocol, que era o líder há muito tempo.
Lombard, em parceria com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes rendimentos de re-staking mais ricos e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A estratégia ecológica torna-se um fator chave
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator decisivo no atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação de ativos ancorados em BTC em várias blockchains e a integração com plataformas de re-staking, entre outros. Atualmente, a escolha da estratégia ecológica afeta diretamente a velocidade de crescimento e a disputa pela participação de mercado inicial.
A Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, oferece recompensas externas ricas além da Babylon para os stakers. O $LBTC, como o primeiro BTC LST a obter suporte de um protocolo de re-staking em ETH, está ativamente promovendo estratégias de alavancagem em ETH, com principais parceiros incluindo Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multichain, com desenvolvimento ecológico abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, ao mesmo tempo que também injeta liquidez em BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram na BNB Chain na fase inicial. Eles já suportam depósitos de $BTCB e cunharam LST - $stBTC e $yBTC na BNB Chain. O destaque do Lorenzo é a construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura separada de tokens de capital líquido (LPT) e tokens de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST no seu mercado de pontos, incluindo $LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN. A adoção real do $LBTC é superior aos valores superficiais, uma vez que 37% do $eBTC é suportado pelo $LBTC, e a integração do $eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente a Lombard.
Além do $eBTC, as outras três LST colaboraram com o novo ETH L2 Corn. O Corn possui dois designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que podem formar no futuro um caminho de integração de Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, adicionando uma nova alavancagem em camadas ao sistema BTCFi.
SatLayer entra no mercado de reinvestimento
SatLayer entra no campo de reinvestimento de BTC, tornando-se um novo concorrente da Pell Network. Ambos aceitam o reinvestimento de BTC LST e o utilizam para fornecer garantias para outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando os principais derivados de BTC em 13 redes. A SatLayer está implementada na Ethereum, suporta a recepção de vários BTC LST e planeja realizar mais integrações.
A competição por ativos lastreados em BTC intensifica-se
A competição no mercado de BTC se intensifica, com os principais ativos alternativos incluindo $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC e vários ativos LST de BTC.
Uma conhecida exchange de criptomoedas lançou um ativo embalado $cbBTC suportado por sua custódia, que já obteve apoio de vários protocolos DeFi mainstream e planeja expandir para mais blockchains. Vários projetos de LST de BTC também expressaram rapidamente a intenção de colaborar com a blockchain onde este ativo está localizado.
Apesar das preocupações com a segurança, o $WBTC ainda detém mais de 60% da participação no mercado de BTC encapsulado. O emissor anunciou recentemente que o $WBTC será implantado nas redes Avalanche e BNB, e será expandido em múltiplas cadeias através do padrão de token fungível entre cadeias (OFT). No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir, e vários protocolos DeFi de destaque começaram a removê-lo da lista de colaterais.
$FBTC foi implantado na Ethereum, Mantle e na cadeia BNB, promovendo ativamente a adoção no espaço BTCFi através da "Sparkle Campaign". Vários projetos de staking de BTC (re) adotaram $FBTC e ofereceram incentivos em pontos para usuários iniciais.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o BTC (re)staking e os ativos lastreados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No campo do BTC (re)staking, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é desconhecido. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações downstream únicas tornaram-se fatores-chave na competição entre os LST de BTC.
A tendência de ativos lastreados em BTC se entrelaçando trouxe novos riscos sistêmicos, ao mesmo tempo em que existe a possibilidade de que vários protocolos sejam excessivamente minerados, resultando em ganhos mínimos. Para os ativos lastreados em BTC, a confiança continua a ser uma questão fundamental. As exchanges, L2 e múltiplos BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos lastreados em BTC, buscando ser aceitos por protocolos DeFi de mainstream e por uma ampla base de usuários, a fim de capturar a fatia de mercado perdida pelo WBTC.
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A competição no mercado de BTC para nova stake aquece, e a estratégia ecológica torna-se a chave para a vitória.
BTC (Re)staking e a competição no mercado de ativos ancorados aumentam
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet da Babylon, o suporte do Pendle para BTC LST e o lançamento de vários ativos BTC encapsulados, o BTCFi tornou-se novamente o foco de atenção do mercado. Este artigo irá analisar os últimos desenvolvimentos em BTC (re) staking e ativos ancorados em BTC.
BTC (Re)staking mercado
Após atingir rapidamente o limite de 1000 BTC na Babylon Stage 1, a competição entre os BTC LST tornou-se cada vez mais intensa. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance experimentou um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o Solv Protocol, que era o líder há muito tempo.
Lombard, em parceria com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes rendimentos de re-staking mais ricos e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A estratégia ecológica torna-se um fator chave
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator decisivo no atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação de ativos ancorados em BTC em várias blockchains e a integração com plataformas de re-staking, entre outros. Atualmente, a escolha da estratégia ecológica afeta diretamente a velocidade de crescimento e a disputa pela participação de mercado inicial.
A Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, oferece recompensas externas ricas além da Babylon para os stakers. O $LBTC, como o primeiro BTC LST a obter suporte de um protocolo de re-staking em ETH, está ativamente promovendo estratégias de alavancagem em ETH, com principais parceiros incluindo Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multichain, com desenvolvimento ecológico abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, ao mesmo tempo que também injeta liquidez em BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram na BNB Chain na fase inicial. Eles já suportam depósitos de $BTCB e cunharam LST - $stBTC e $yBTC na BNB Chain. O destaque do Lorenzo é a construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura separada de tokens de capital líquido (LPT) e tokens de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST no seu mercado de pontos, incluindo $LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN. A adoção real do $LBTC é superior aos valores superficiais, uma vez que 37% do $eBTC é suportado pelo $LBTC, e a integração do $eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente a Lombard.
Além do $eBTC, as outras três LST colaboraram com o novo ETH L2 Corn. O Corn possui dois designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que podem formar no futuro um caminho de integração de Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, adicionando uma nova alavancagem em camadas ao sistema BTCFi.
SatLayer entra no mercado de reinvestimento
SatLayer entra no campo de reinvestimento de BTC, tornando-se um novo concorrente da Pell Network. Ambos aceitam o reinvestimento de BTC LST e o utilizam para fornecer garantias para outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando os principais derivados de BTC em 13 redes. A SatLayer está implementada na Ethereum, suporta a recepção de vários BTC LST e planeja realizar mais integrações.
A competição por ativos lastreados em BTC intensifica-se
A competição no mercado de BTC se intensifica, com os principais ativos alternativos incluindo $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC e vários ativos LST de BTC.
Uma conhecida exchange de criptomoedas lançou um ativo embalado $cbBTC suportado por sua custódia, que já obteve apoio de vários protocolos DeFi mainstream e planeja expandir para mais blockchains. Vários projetos de LST de BTC também expressaram rapidamente a intenção de colaborar com a blockchain onde este ativo está localizado.
Apesar das preocupações com a segurança, o $WBTC ainda detém mais de 60% da participação no mercado de BTC encapsulado. O emissor anunciou recentemente que o $WBTC será implantado nas redes Avalanche e BNB, e será expandido em múltiplas cadeias através do padrão de token fungível entre cadeias (OFT). No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir, e vários protocolos DeFi de destaque começaram a removê-lo da lista de colaterais.
$FBTC foi implantado na Ethereum, Mantle e na cadeia BNB, promovendo ativamente a adoção no espaço BTCFi através da "Sparkle Campaign". Vários projetos de staking de BTC (re) adotaram $FBTC e ofereceram incentivos em pontos para usuários iniciais.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o BTC (re)staking e os ativos lastreados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No campo do BTC (re)staking, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é desconhecido. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações downstream únicas tornaram-se fatores-chave na competição entre os LST de BTC.
A tendência de ativos lastreados em BTC se entrelaçando trouxe novos riscos sistêmicos, ao mesmo tempo em que existe a possibilidade de que vários protocolos sejam excessivamente minerados, resultando em ganhos mínimos. Para os ativos lastreados em BTC, a confiança continua a ser uma questão fundamental. As exchanges, L2 e múltiplos BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos lastreados em BTC, buscando ser aceitos por protocolos DeFi de mainstream e por uma ampla base de usuários, a fim de capturar a fatia de mercado perdida pelo WBTC.