Guia de rendimento de moeda estável: análise dos principais tipos e modos de rendimento
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado um desempenho morno, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser uma demanda no mercado. Este artigo irá combinar a experiência de investimento dos últimos anos e a pesquisa no campo das moedas estáveis, explorando o clássico tema dos rendimentos das moedas estáveis.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
USDT: amplamente utilizado, mas com dúvidas sobre conformidade
Moeda estável em conformidade: representada pelo USDC, o verdadeiro dólar em cadeia
Moeda estável supercolateralizada: com DAI e LUSD como principais
Moeda estável de ativos sintéticos: representada pelo USDe
Moeda estável RWA suportada por títulos do tesouro americano: como USD0 e USDY
Moeda estável algorítmica: após o colapso do UST, foi basicamente negada pelo mercado
Moeda estável não dólar: influência limitada
Os principais modos de obtenção de rendimento com moeda estável atualmente são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos tomadores. Divide-se principalmente em:
Plataforma de investimento em conta poupança centralizada: principais exchanges como Binance, Coinbase, etc.
Protocolos de empréstimo descentralizados: como Aave, Sky Protocol, etc.
Os rendimentos de empréstimos podem alcançar mais de 20% durante um mercado em alta, mantendo-se entre 2% a 4% durante um mercado em baixa. Além disso, existem algumas inovações:
Acordo de empréstimo a taxa fixa como Pendle
Introduzir camadas de taxa de juros e mecanismo subordinado
Fornecer empréstimos com margem
Acordo de empréstimo direcionado a clientes institucionais
RWA vai colocar o negócio de empréstimos do mundo real na blockchain
O empréstimo, como o modelo financeiro mais tradicional, continuará a ser a principal forma de rendimento das moedas estáveis.
Dois, Rendimentos de Mineração de Liquidez
Com o Curve como referência, os rendimentos vêm de taxas de transação e recompensas de tokens. O Curve, como um marco para DEX de moeda estável, é um indicador importante do nível de adoção de novas moedas estáveis, com base na capacidade de suporte de suas pools.
A mineração de Curve tem alta segurança, mas baixos rendimentos ( 0-2% ). Os pools de moeda estável de outros DEX têm rendimentos baixos ou apresentam riscos de segurança, não sendo adequados para aqueles que buscam uma gestão financeira de moeda estável conservadora.
Três, Lucro de Arbitragem Neutro de Mercado
Estratégias comumente utilizadas por instituições de negociação profissionais, que alcançam exposição de mercado zero por meio de hedge long/short. Principalmente incluem:
Arbitragem de taxa de financiamento: aproveitar a diferença de preço entre contratos perpétuos e spot
Arbitragem entre Spot e Futuros: Aproveitar a diferença de preços entre o mercado à vista e o de futuros
Arbitragem entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre diferentes exchanges
Ethena trouxe a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem com um baixo investimento inicial. O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo que pode resultar em perdas e insuficiência de reservas.
Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA
Aproveitar a alta taxa de juros em dólares de mais de 4% para trazer os rendimentos da dívida pública dos EUA para o mercado de criptomoedas. Projetos principais:
Ondo: USDY e OUSG, taxa de rendimento 4,25%
Usual: exceto USD0, lançamento inovador do token de liquidez USD0++
O rendimento do projeto RWA da dívida pública dos EUA estabiliza em cerca de 4%, e os rendimentos adicionais elevados vêm de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis.
Cinco, Produtos Estruturados de Opções
Originado pela estratégia de "vender opções e ganhar prêmios". O modo U é principalmente Sell Put, ganhando prêmios de opções ou comprando criptomoedas a um preço baixo. É adequado para mercados laterais, sendo necessário definir o preço-alvo com cautela.
A estratégia Shark Fin que está em alta recentemente adota uma combinação de Bear Call Spread + Bull Put Spread, permitindo ganhar prêmio de opções dentro do intervalo e proteção de capital fora do intervalo.
Seis, Tokenização de Rendimentos
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em duas partes: o capital PT e o rendimento YT. Estratégia principal:
Detenha PT para obter rendimento fixo
Comprar YT especulando um aumento nos rendimentos futuros
Vender YT para bloquear os rendimentos atuais
Fornecer liquidez PT e YT para ganhar rendimento
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são consideráveis, mas o prazo é curto e requer operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Como o Pool de USD Neutro de Mercado da Ether.Fi, oferece uma variedade de produtos de rendimento de moeda estável na forma de um fundo gerido ativamente. Adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis, mas não desejam operar com frequência.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
Se a rede AO aceitar a garantia de DAI para obter recompensas em tokens AO, pode ser considerada um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento de novos projetos.
Compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e configurá-las de forma adequada pode ajudar a lidar melhor com os riscos do mercado de criptomoedas, mantendo uma base sólida.
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PanicSeller
· 1h atrás
Hehe, Bear Market fazer moeda estável ainda é melhor do que simplesmente deitar.
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FOMOSapien
· 7h atrás
Quem ainda usa USDT? Não tem medo de puxar o tapete?
Ver originalResponder0
ContractHunter
· 7h atrás
Moeda estável em conformidade ainda é mais confiável.
Guia completo sobre os rendimentos de moeda estável: Análise aprofundada dos oito principais tipos e as estratégias mais recentes
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Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado um desempenho morno, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser uma demanda no mercado. Este artigo irá combinar a experiência de investimento dos últimos anos e a pesquisa no campo das moedas estáveis, explorando o clássico tema dos rendimentos das moedas estáveis.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
Os principais modos de obtenção de rendimento com moeda estável atualmente são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos tomadores. Divide-se principalmente em:
Os rendimentos de empréstimos podem alcançar mais de 20% durante um mercado em alta, mantendo-se entre 2% a 4% durante um mercado em baixa. Além disso, existem algumas inovações:
O empréstimo, como o modelo financeiro mais tradicional, continuará a ser a principal forma de rendimento das moedas estáveis.
Dois, Rendimentos de Mineração de Liquidez
Com o Curve como referência, os rendimentos vêm de taxas de transação e recompensas de tokens. O Curve, como um marco para DEX de moeda estável, é um indicador importante do nível de adoção de novas moedas estáveis, com base na capacidade de suporte de suas pools.
A mineração de Curve tem alta segurança, mas baixos rendimentos ( 0-2% ). Os pools de moeda estável de outros DEX têm rendimentos baixos ou apresentam riscos de segurança, não sendo adequados para aqueles que buscam uma gestão financeira de moeda estável conservadora.
Três, Lucro de Arbitragem Neutro de Mercado
Estratégias comumente utilizadas por instituições de negociação profissionais, que alcançam exposição de mercado zero por meio de hedge long/short. Principalmente incluem:
Ethena trouxe a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem com um baixo investimento inicial. O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo que pode resultar em perdas e insuficiência de reservas.
Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA
Aproveitar a alta taxa de juros em dólares de mais de 4% para trazer os rendimentos da dívida pública dos EUA para o mercado de criptomoedas. Projetos principais:
O rendimento do projeto RWA da dívida pública dos EUA estabiliza em cerca de 4%, e os rendimentos adicionais elevados vêm de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis.
Cinco, Produtos Estruturados de Opções
Originado pela estratégia de "vender opções e ganhar prêmios". O modo U é principalmente Sell Put, ganhando prêmios de opções ou comprando criptomoedas a um preço baixo. É adequado para mercados laterais, sendo necessário definir o preço-alvo com cautela.
A estratégia Shark Fin que está em alta recentemente adota uma combinação de Bear Call Spread + Bull Put Spread, permitindo ganhar prêmio de opções dentro do intervalo e proteção de capital fora do intervalo.
Seis, Tokenização de Rendimentos
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em duas partes: o capital PT e o rendimento YT. Estratégia principal:
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são consideráveis, mas o prazo é curto e requer operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Como o Pool de USD Neutro de Mercado da Ether.Fi, oferece uma variedade de produtos de rendimento de moeda estável na forma de um fundo gerido ativamente. Adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis, mas não desejam operar com frequência.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
Se a rede AO aceitar a garantia de DAI para obter recompensas em tokens AO, pode ser considerada um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento de novos projetos.
Compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e configurá-las de forma adequada pode ajudar a lidar melhor com os riscos do mercado de criptomoedas, mantendo uma base sólida.